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Categoría: Consulting GCC

  • Los paises nórdicos rechazan la «tasa Google», impuesto a las tecnológicas por la Unión Europea.

    Los ministros de Finanzas de los tres países nórdicos de la Unión Europea, Suecia, Dinamarca y Finlandia, han expresado su rechazo hacia el impuesto especial para grandes tecnológicas como Google, Apple, Facebook y Amazon que propuso en marzo la Comisión Europea.

    «Google, Facebook o Amazon pagan proporcionalmente menos de la mitad en impuestos que un puesto de salchichas». La grotesca  comparación  la hizo en el año 2016 el ex canciller austríaco, Christian Kern, indignado por el poco dinero que los gigantes digitales dejaron en la Hacienda de su país. Francia, España, Italia y Alemania fueron los primeros en alzar la voz y  exigieron a Bruselas y a sus socios del Eurogrupo alguna respuesta al respecto.

    Tres meses después de que Bruselas propusiese gravar con un impuesto del 3 % sobre ingresos a las tecnológicas que facturen más de 750 millones de euros globalmente y más de 50 millones en territorio europeo, las administraciones sueca, danesa y finlandesa se reiteran en su posición inicial: creen que va contra el interés de la UE y podría perjudicar la economía.

    «Los países nórdicos pertenecen a los países líderes en digitalización. La digitalización ha acelerado el desarrollo de nuestras economías y ha permitido el desarrollo de nuevos modelos comerciales. Es esencial garantizar que todas las empresas, incluidas las digitales, también tengan un entorno favorable al crecimiento en el futuro. Los impuestos bien diseñados y justos son un factor clave para lograr esto».

    Así comienza el  comunicado conjunto firmado por los tres ministros nórdicos, Magdalena Andersson, Kristian Jensen y Petteri Orpo, donde se asegura que este impuesto se desvía de los principios establecidos  internacionalmente tal y como está planteado.

    «Tradicionalmente, las empresas exportadoras no pagan impuestos en su destino de exportación simplemente porque tienen consumidores allí. La propuesta de un impuesto sobre los servicios digitales significa que básicamente toda la creación de valor se considera que tiene lugar en el lugar del consumidor», explican en el documento publicado el viernes.

    Asimismo, aseguran que «un impuesto sobre los servicios digitales se desvía de los principios fundamentales del impuesto sobre la renta al aplicar el impuesto sobre la renta bruta, es decir, sin tener en cuenta si el contribuyente está obteniendo beneficios o no». Por ello, creen que estos «cambios sustanciales» deberían debatirse y acordarse a nivel internacional.

    A finales de abril, ya fue noticia que la oposición de casi una decena de países de la Unión Europea bloqueaba las posibilidades de un acuerdo, por el momento, en torno a este impuesto digital especial y temporal.

    Además de Suecia, Dinamarca y Finlandia, en el grupo que rechazaban la propuesta de Bruselas estarían Irlanda, Malta, Luxemburgo, Lituania y el Reino Unido. A favor del impuesto se situarían Francia, España, Portugal, Polonia, Eslovaquia, Bulgaria e Italia, mientras que el resto mantenía posturas ambiguas.

    Los tres ministros de Finanzas de los países nórdicos de la Unión Europea, sin embargo, sí se muestran partidarios de reformar el sistema tributario en cuanto a lo digital, pero que esta reformulación de impuestos debería llevarse a cabo a través de la OCDE a nivel mundial. La Comisión Europea, explica Reuters, ha defendido que «los cambios internacionales en materia fiscal han sido históricamente muy lentos en entrar en vigor».

    La Comisión Europea propuso una tasa «transicional» a corto plazo que daría espacio y tiempo a los veintiocho miembros para negociar la ansiada base mínima del impuesto de sociedades y un plan global en el marco de la OCDE para conseguir que los nuevos modelos de negocio virtuales paguen la parte que les corresponde de los impuestos.

    Bruselas considera que el paso adelante era necesario y que habría sido una «ilusión» pensar que se podría llegar a corto o medio plazo a un acuerdo con los socios internacionales, según admitió el comisario de Economía, Pierre Moscovici, en la última cumbre de líderes de la Unión Europea en Sofía. El francés aspiraba a recaudar hasta 5.000 millones de euros anuales con este impuesto que, según se pudo comprobar en esa cita, sigue perdiendo entusiastas y defensores a medida que las negociaciones van tomando forma.

    La negociación a nivel político de este nueva fiscalidad digital comenzó a finales de abril en el consejo informal de ministros de Economía y Finanzas de la Unión Europea. La propuesta legislativa se tendrá que presentar ante el Consejo de la Unión Europea para su aprobación y al Parlamento Europeo para consulta.

    «La digitalización está cambiando el mundo rápidamente y en el futuro seguramente afectará también a las empresas que ahora consideramos tradicionales. Nuestro objetivo es garantizar que todas las empresas, nuevas y viejas, más o menos digitales, nacionales e internacionales, estén sujetas a impuestos de una manera eficiente y equitativa, basada en la creación de valor, para que los países nórdicos y el resto de la UE sigan siendo competitivos en un mundo cada vez más interconectado y digital», finaliza el comunicado.

    Estos tres países consideran que el gravamen va contracorriente de los principios internacionales y esta postura debilita aún más la posible salida adelante de la medida de la Comisión.

  • La experiencia de compras móviles aún no es tan fácil para el usuario promedio.

    La experiencia de compra móvil aún no cumple con las expectativas de la mayoría de los consumidores de los EE. UU. Como informa el siguiente artículo de Retail Dive, la mayoría de los compradores móviles abandonan sus pedidos de venta antes de completar el pago.

    Alrededor del 50% de los consumidores utiliza con frecuencia sus dispositivos móviles para comprar, pero solo el 20% completa las transacciones en sus teléfonos, según un nuevo informe de Braintree, una compañía de pagos propiedad de PayPal. Un retraso de 100 milisegundos en el tiempo de carga puede reducir las tasas de conversión en un 7%.

    El comercio digital ha traído un cambio dramático. Los minoristas pueden identificar las preferencias del consumidor, participar en múltiples canales y expandirse a nuevos mercados. El proceso de pago es donde todo se junta y donde es más probable que los compradores se vayan si la experiencia no es perfecta. Como resultado, los minoristas deben considerar que los pagos son una prioridad.

    Los dispositivos móviles son la clave para entender hacia dónde se dirigen los pagos y cómo deben ajustarse. Esto está sucediendo ahora, ya que el 58% de los consumidores usan sus teléfonos para navegar por las aplicaciones de comercio electrónico o sitios web, y el 38% lo hace al menos una vez a la semana, según Braintree. Es aún más importante para el futuro ya que el 85% de los consumidores más jóvenes, especialmente los de entre 25 y 34 años, están más comprometidos con sus teléfonos mientras hacen compras, y el 85% usa sus dispositivos móviles para navegar por Internet, informó Braintree.

    Desafortunadamente, los teléfonos móviles no tienen suficiente espacio en la pantalla, además la navegación con el teclado a menudo puede ser difícil. La combinación de estas dos características crea desafíos para los desarrolladores de aplicaciones que intentan crear sitios web de comercio electrónico que faciliten la búsqueda de productos y el proceso de compra optimizado. La mayoría de los comerciantes de omnicanal saben que todavía no hemos llegado y los datos muestran cuántos clientes abandonan la venta antes de que se complete. Afortunadamente, hay luz al final del túnel, ya que tanto los comerciantes como los clientes están descubriendo los beneficios del proceso de pago con un solo clic, que están cada vez más disponibles en muchas aplicaciones móviles.

  • Las monedas digitales amenazan a los bancos comerciales según el Banco Central de Inglaterra

    Un documento de trabajo emitido por el Banco de Inglaterra (BOE)  a inicios de mayo del 2018  sugiere que la adopción de criptos del Banco Central podría ocasionar una amenaza para la competencia de bancos comerciales ya que el modelo comercial convencional actual y rentable de bancos comerciales depende de una oferta abundante y  barata de depósitos minoristas.

    Los sustitutos de las cuentas corrientes y de ahorro personales de los bancos comerciales presentan potenciales amenazas al modelo comercial dominante de los bancos comerciales que depende de la disponibilidad de un suministro abundante de depósitos minoristas que proporciona la fuente de financiación económica y estable que apuntala la rentabilidad de su margen de interés neto (NIM).

    Una de las formas en que la amenaza a esta competencia podría materializarse es si los consumidores tuvieran la  opción de almacenar su dinero en el Banco Central,  directamente en forma de monedas digitales del banco central (CBDC).  Además de un almacenamiento más seguro, los consumidores podrían mantener la conveniencia de  realizar pagos sin inconvenientes y transferencias de saldo.

    El documento analiza el resultado de la competencia entre un banco y un neobanco mediante la adopción de un marco de plataforma de dos lados, utilizado para modelar la estrategia de interacción entre los diferentes operadores de sistemas de pago cuyo modelo de negocio es hacer coincidir comerciantes y clientes minoristas en los dos lados separados de la plataforma.

    El documento emitido presenta una advertencia sobre dónde podrían ser una amenaza las CBDC (central bank digital currencies). En cambio, al público se le podría plantear realizar operaciones sin interrupciones utilizando billeteras digitales. De esta forma, todo el dinero se almacenará en el banco en forma de criptomonedas del mismo banco.

    Todo esto podría causar consecuencias críticas para el sector bancario comercial

    Los depositantes individuales y los corporativos tendrán un posible sustituto de los servicios tradicionales de cuentas en los bancos comerciales. De esta manera, los bancos tendrán una salida de depósitos minoristas en caso de un estrés financiero que se presente. Un informe de marzo del Banco de Pagos Internacionales sugirió que los inversores domésticos consideren a las CBDC. Todo esto con respecto a los depósitos bancarios, con muchos efectos secundarios posibles.

    El Banco de Inglaterra hizo público el documento de trabajo donde se evidencian varios análisis de riesgo y estabilidad financiera para las CBDC. La introducción de una CBDC tendría un efecto adverso en el crédito privado o en la provisión de liquidez. Las criptomonedas eliminan la necesidad de un banco comercial intermediario, lo cual sería fatal para la banca comercial.

    En cambio, el gobernador del banco central de Inglaterra, Mark Carney, se abre a la posibilidad de una cripto del banco.

    En un comunicado reciente, el director del Banco de Inglaterra, Mark Carney, expresó su apoyo sobre la creación de una criptomoneda respaldada por la entidad bancaria (CBDC).

    El anuncio se dio durante la conferencia del Riksbank en Suiza, en la cual comentó que este movimiento, aunque no será inmediato, propiciará el incremento de la presencia del Reino Unido en la comunidad de las criptomonedas, así como generará medios más seguros para las transferencias electrónicas con monedas digitales. Pero antes de dar el primer paso, Carney enfatizó la necesidad de evaluar el terreno del mercado actual.

    Debido al revuelo que causó el Brexit, la economía del Reino Unido permanece en una etapa de reajuste, por lo que la introducción de un nuevo medio financiero enfocado en lo digital, como las criptomonedas, favorecería el crecimiento económico de la región.

    En este sentido, aclaró que: Una transición más desordenada, o un estado final materialmente diferente de nuestra suposición, tendría implicaciones para la política monetaria. Aunque la respuesta de política exacta no puede predecirse por adelantado, los observadores saben por nuestra trayectoria que, en circunstancias excepcionales, ambos estamos dispuestos a tolerar alguna desviación de la inflación de los objetivos durante un período limitado y que hay límites a esa tolerancia.

    En el momento, Carney y otros ejecutivos no prevén las criptomonedas como activos o equivalentes financieros de dinero fíat; sin embargo, esta posición podría cambiar en los próximos meses, dependiendo de movimiento del mercado del país, así como el marco legislativo, que permanece bajo lupa debido a los cambios políticos recientes.

    A pesar de los contratiempos presentes, Carney permanece optimista sobre el porvenir y sobre los beneficios que podrían aportar a las entidades bancarias las monedas digitales.

  • Los bancos tradicionales alrededor del globo se plantean qué hacer frente a las Fintech

    Mientras que los bancos ven a Fintech como su mayor amenaza, pueden usar su posición de confianza entre clientes y reguladores para colaborar en el cambio a la banca digital, dice la firma de software Temenos.

    Los bancos tradicionales ven a los proveedores de servicios financieros en línea como su mayor amenaza, pero aún pueden ser parte del cambio a la banca digital debido a su condición de instituciones reguladas que tienen la confianza de los clientes y las autoridades, según el proveedor de software bancario Temenos.

    En una encuesta reciente de 400 ejecutivos bancarios, Temenos dijo que más del 53 por ciento de los encuestados citaron los servicios financieros electrónicos como PayPal, Alipay, WeChat Pay y Apple Pay como su mayor competencia no tradicional en los próximos dos años.

    Pero sus relaciones podrían ser complementarias y no necesariamente puramente competitivas, dijo Temenos.

    «Cuantas más organizaciones como Alipay se muevan hacia la banca tradicional, como la captación de depósitos y los préstamos, más atraerán la atención del regulador, como está comenzando a suceder», dijo Lee Volante, director del grupo de soluciones comerciales para el Asia-Pacífico en Temenos.

    «Creemos que las organizaciones como Alipay bien pueden convertirse en el rostro de la banca minorista, pero dependerán de las organizaciones bancarias para hacer el trabajo pesado como instituciones reguladas», dijo.

    «Los bancos tradicionales han dedicado muchos años a construir bases de clientes que confían en ellos para salvaguardar su dinero y brindar servicios en tiempo real las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Las firmas de Fintech, a menudo pequeñas empresas de nueva creación, todavía tienen que demostrar su valía para ganarse la confianza de los clientes «, dijo.

    En EE. UU., el creciente negocio de servicios financieros del gigante del comercio electrónico Amazon atrae cada vez más la atención de los reguladores, según un reciente informe de Bloomberg, mientras que la consultora Bain & Co predijo que Amazon podría rivalizar con los grandes bancos del país en tan solo cinco años.

    El interés de las Big Tech en los servicios financieros está bajo la mira, con un alto funcionario de la Reserva Federal y banqueros europeos de alto nivel que expresaron su preocupación de que empresas como Amazon podrían entrar en su territorio sin una supervisión adecuada. El vicepresidente de la Reserva Federal, Randal Quarles, está monitoreando cómo las empresas tecnológicas pueden proporcionar cosas como pagos y servicios crediticios fuera de la supervisión regulatoria, según Bloomberg.

    Se espera que Amazon ofrezca un producto parecido a una cuenta de cheques, y que Google y Facebook ingresen cada vez más a la esfera de pagos; Quarles está investigando el tema, aunque su interés todavía se describe como preliminar.

    Mientras tanto, algunos de los principales banqueros de Europa han pedido a los legisladores de la Unión Europea que adopten una postura sobre las empresas de tecnología que ofrecen servicios financieros, particularmente en la era de la banca abierta, donde los bancos se ven obligados a abrir sus datos a terceros, pero sin ninguna reciprocidad

    Hablando en un evento en Bruselas, citado por el Financial Times, el presidente de BNP Paribas, Jean Lemierre, dijo: «Cuando un tercero se involucra en el sistema de pagos, es difícil no ver una actividad de captación de depósitos y hemos hecho mucho trabajo para proteger a los depositantes en el pasado».

    «La palabra mágica aquí es ‘wallet’. Para mí, ‘wallet’ está cerca del depósito, por lo que los reguladores tienen que observar esto.»

    La presidenta ejecutiva de Banco Santander, Ana Botín, se hizo eco de este sentimiento, pidiendo un marco legal único sobre los datos, insistiendo en que mientras está feliz de competir con las grandes firmas tecnológicas, tiene que ser «en los mismos términos: todos aceptan depósitos y realizan pagos».

    Sin embargo, los reguladores parecen reacios a actuar sobre las preocupaciones: «Somos reacios a pensar en cualquier tipo de regulación por temor a sofocar la innovación «, dijo Bill Coen, secretario general del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea.

    Mientras tanto, en China, donde el uso de Alipay, WeChat Pay y otros servicios de finanzas electrónicas está aumentando, los pagos móviles alcanzaron los 81 billones de yuanes (US $ 12,8 billones) en los primeros 10 meses de 2017, y se están formando vínculos entre las empresas de pago en línea y los bancos tradicionales .

    A principios de esta semana, Ant Financial, una filial del gigante chino del comercio electrónico Alibaba Group Holding y el operador del servicio Alipay, firmó un acuerdo para ayudar al banco estatal de China Everbright Bank con su transformación digital.

    Otros analistas dijeron que China tiene una ventaja sobre Hong Kong en cuanto a la adopción de pagos electrónicos y sistemas fintech.

    «La industria bancaria de China todavía está en desarrollo y ésta es la razón por la cual los gigantes de Internet pudieron ganar una considerable cuota de mercado en comercio electrónico y pagos porque fueron más rápidos en ofrecer alternativas convenientes a los pagos bancarios tradicionales», dijo Priscilla Ng, directora de Citibank Hong Kong.

    «En contraste, Hong Kong tiene una industria bancaria madura y los consumidores ya están acostumbrados a hacer las cosas de cierta manera, por lo que les tomará un poco de tiempo aceptar nuevos conceptos, pero estamos llegando allí».

    El espectro de una regulación más fuerte en China y las preocupaciones sobre la seguridad podrían potencialmente retrasar el crecimiento fintech, dijo Volante.

    Señaló que el gobierno de China continental ha impuesto nuevas regulaciones que establecen límites diarios a las transacciones a través de códigos QR, que representan un tercio de todos los pagos digitales en China. Ello requerirá que los bancos y los servicios de pago en línea realicen el clearing a través de un sistema nacional centralizado a partir del 30 de junio, lo que les permitirá un examen más detallado por parte del estado de las transacciones.

    Posiciones diversas y divergentes frente al mismo fenómeno Fintech alrededor del globo. Lo que es indicativo que la irrupción de las nuevas tecnologías en el sector financiero y la consecuente aparición de estas nuevas empresas Fintech tomó por sorpresa a una gran mayoría de entidades bancarias tradicionales.

  • Los viajeros «Bleisure» quieren sol, excursiones y cocina. Una oportunidad para Panamá.

    Un estudio de Expedia Group Media Solutions muestra que más del 60 por ciento de los viajes de negocios se extienden para fines de ocio

    Nuevos datos publicados hace unos días atrás por Expedia Group ™ Media Solutions, el brazo publicitario de Expedia Group, revelan que los viajes «bleisure» (business + leisure o negocios y placer) nacionales e internacionales están en auge y que los viajeros de negocios invierten en aprovechar al máximo su tiempo fuera de casa. Los hallazgos, de un estudio multinacional encargado por Expedia Group Media Solutions y conducido por Luth Research, resaltan los comportamientos, influencias, recursos y preferencias de viajeros estadounidenses, británicos, chinos, alemanes e hindúes, viajeros de negocios que extienden su viaje por placer.

    Presentado  en Phocuswright Europe, el «Bleisure Traveler Trends» muestra que, en promedio, en los cinco países, los viajeros «bleisure» realizan más de seis viajes de negocios por año y más del 60 por ciento de los viajes de negocios durante el último año se extendieron por motivos de ocio. En los Estados Unidos, la conversión de viajes bleisure es consistente con el promedio multinacional del 60 por ciento, revelando un aumento de casi 40 por ciento en viajes estadounidenses bleisure desde 2016.

    En promedio, el 72 por ciento de los viajeros decían que hay destinos que han visitado o visitarán en el futuro por negocios y que desearían extender para hacer «bleisure», pero ¿qué hace que un destino sea atractivo para viajes bleisure? El cincuenta y seis por ciento dijo que es más probable que considere un viaje de bleisure en un destino con buena comida y restaurantes, seguido de cerca por aproximadamente el 50 por ciento influenciado por playas, clima, naturaleza, monumentos históricos o lugares de interés turístico. Esto valida aún más la importancia de las experiencias y actividades para todos los viajeros, e ilustra una oportunidad para que los mercadólogos atraigan a viajeros de bleisure de todo el mundo.

    «El estudio proporciona una mirada más profunda a las influencias y motivaciones de la creciente y valiosa audiencia, y estos conocimientos útiles permitirán a los profesionales del marketing orientar estratégicamente y convertir a estos viajeros dentro del sistema de búsqueda especializada y reservas», dijo Andrew van der Feltz , Director sénior de EMEA y APAC para Expedia Group Media Solutions. «Al mostrar experiencias y actividades únicas, que son factores influyentes durante el proceso de toma de decisiones, cada destino, hotel, restaurante, atracción, aerolínea y más, puede atraer a los viajeros de negocios a extender su viaje por placer».

    Conversión a Bleisure

    • Los viajes de negocios que duran 2-3 noches tienen más probabilidades de resultar en viajes bleisure (50 por ciento), cuando en los viajes el destino comercial está lejos, o más de 400 millas desde la casa (49 por ciento)
    • Los principales factores que influyen en las decisiones de viaje bleisure incluyen viajar a un destino con variedad y entretenimiento (48 por ciento) y visitar un destino icónico o de la lista de deseos soñados (43 por ciento); destinos fáciles de navegar, proximidad al fin de semana y costos personales adicionales necesarios para extender el viaje por placer, también son factores influyentes

    Búsquedas de Bleisure y sitios de reservas

    • Aproximadamente el 80 por ciento de los viajeros bleisure dedican 1-5 horas a la investigación durante las fases de inspiración y planificación, que es más condensada o especializada que las ventanas de reserva de ocio más tradicionales
    • Antes de decidirse por bleisure, el 68 por ciento de los viajeros realizan investigaciones utilizando un motor de búsqueda, el 47 por ciento usa sitios web relacionados con viajes -incluidas las OTAs, aerolíneas y hoteles, y sitios de reseñas- y el 44 por ciento usa sitios web de destino
    • La mayoría de los viajeros bleisure investigan y reservan alojamiento (61 por ciento), pasaje aéreo (42 por ciento) y cenas (38 por ciento) para la parte de ocio de su viaje

    Disposición para viajar por Bleisure

    • Dos tercios de los últimos viajes bleisure fueron en la misma ciudad que el viaje de negocios, pero más del 80 por ciento de los viajeros de bleisure están dispuestos a viajar desde el destino de negocios para el del ocio
    • En viajes nacionales e internacionales, más del 50 por ciento de los viajeros bleisure están dispuestos a viajar 1-2 horas en automóvil desde el destino de negocios para la parte de ocio de su viaje, y más del 28 por ciento viajaría 1-2 horas en avión
    • Al viajar a nivel nacional entre los destinos de negocios y de placer, el 38 por ciento de los viajeros bleisure no están dispuestos a viajar en autobús y el 25 por ciento no están dispuestos a viajar en avión

    Presupuestos y preferencias de pago bleisure

    • Comparado con unas vacaciones típicas, el 57 por ciento de los viajeros bleisure gastan la misma cantidad de dinero o más en un viaje bleisure, y más del 75 por ciento ahorra dinero específicamente para su viaje bleisure
    • Cuando está en viaje bleisure,  las tarjetas  de crédito son el principal método de pago preferido (69 por ciento), seguidas por efectivo (47 por ciento) y tarjetas de débito o cajero automático (44 por ciento).
    • Más de dos tercios de los gastos bleisure se asignan a hoteles, pasajes aéreos y cenas para la parte del ocio del viaje

    Puntos clave para los expertos en marketing

    • El «Bleisure Travel» está en auge: Sesenta por ciento de los viajes de negocios se convierten en bleisure, y con los viajeros que toman más de seis viajes de negocios por año, en promedio, hay una oportunidad enorme de alcanzar y atraer a esta valiosa audiencia.
    • El Bleisure no conoce fronteras: hay casi la misma probabilidad de viajes bleisure para viajes de negocios nacionales e internacionales, y los viajeros están dispuestos a viajar lejos del destino de negocios por placer.
    • Destino «To-do’s»: Dado que casi el 70 por ciento de los viajes de negocios son para conferencias, existe una oportunidad para que los destinos fomenten la extensión del tiempo libre destacando las actividades y experiencias para lograr visitas repetidas.
    • Ruta de compra condensada: la mayoría de los viajeros bleisure dedican menos tiempo a la investigación de lo que lo harían en un viaje de placer, por lo que los vendedores tienen una ventana más corta para enfocarse estratégicamente e influir en el comportamiento y las compras con mensajes más efectivos.
    • Orientación de mercado: los viajeros bleisure no pueden reservar todo con anticipación, por lo tanto florecen las oportunidades para que los especialistas en marketing alcancen y conviertan a los viajes en experiencias, especialmente en productos complementarios como cenas, comidas y actividades, entretenimiento y transporte.

    Para obtener más información y conocimientos de utilidad que los especialistas en marketing pueden aprovechar para llegar a la creciente audiencia bleisure, y para ver el estudio multinacional completo, visite aquí.

  • El nuevo hombre enfermo de Europa

    Ya hemos visto cómo la Europa mediterránea está enferma. La Eurozona se ha convertido en una Europa de dos velocidades, una Europa dirigida por Alemania que requiere una política monetaria restrictiva para evitar la inflación, a una Europa que busca expandir el gasto con emisión monetaria en el sur. Esto estira al Euro a su máximo.

    El nuevo gobierno italiano parece querer expandir la política monetaria europea para sufragar los nuevos gastos públicos, lo cual en un país endeudado a más de su PIB, con impuestos que si se tuvieran que pagar exceden al 100% de lo que se gana, es imposible. Así que como no se pueden endeudar ni pueden recaudar más, solo les queda imprimir moneda. Y allí está el problema, Italia no tiene la Lira, tiene el Euro. Y el Euro tiene límites muy claros a la emisión fijados por el Banco Central Europeo.

    Italia es el país con la mayor deuda nominal de Europa, mayor que la francesa, alemana, británica y española. Peor aún, la deuda es 132% del PIB, solo superado por Grecia. Los partidos de la coalición gobernante quieren que Italia supere el límite de déficit fiscal del 3% y que le condonen a Italia 250 mil millones de EUROS. Poca cosa. Mientras tanto los nuevos gobernantes parecen no querer practicar la ortodoxia económica y fiscal. Y querer expandir las ayudas sociales.

    Italia es demasiado grande para fallar, pero demasiado grande para rescatar. Una crisis sería demasiado pesada para salvarla. Alemania puede rescatar a Grecia, pero no a Italia. Y sería el fin del Euro si se intenta hacer un rescate.

    El nuevo gobierno, siguiendo al populismo de Donald Trump, promete recorte de impuestos, pero al mismo tiempo promete aumentos del gasto, no se sabe con qué dinero, porque a diferencia de la FED, el Banco Central Europeo va a poner el grito en el cielo, o en Berlín.

    Mientras tanto el desempleo juvenil, que es altísimo en todo el sur de Europa, llega al 25%. Más alto que el de España.

    Esta es la gran crisis que se aproxima a la Eurozona, pero por ahora ni la Liga del Norte ni el Movimiento 5 estrellas tienen idea de qué hacer. Es la cuarta economía más grande la Eurozona, y la que menos simpatía tiene por el Euro. Lo cual no es malo; hace cierto sentido que el resto de la Unión Europea proponga una Europa de dos velocidades, y que Italia y Grecia con su inhabilidad de controlar el gasto público tengan monedas propias y crisis económicas propias.

    Pero la crisis italiana tiene una larga data, se inicia antes de que Italia, España y Grecia se unieran al Euro. En el 2002 hubo celebraciones cuando se descartó la vieja Lira por el nuevo Euro. Pero lejos de eso, no hubo un nuevo inicio para la economía italiana. El crecimiento económico fue mediocre siempre. Por lo menos España y Grecia tuvieron sus burbujas antes de que estallaran dolorosamente. Italia tuvo la recesión del 2008, pero sin haber tenido por lo menos una burbuja antes. Mientras que Francia y Alemania se han recuperado de la gran recesión del 2008-2009, aunque con fuertes presiones fiscales que explican las políticas de la OCDE, Italia sigue con un PIB menor al del 2008.

    En 15 años del Euro la economía italiana ha crecido 4%, algo que un país como Panamá crece en un año promedio. El desempleo es del 11.6% y el desempleo juvenil del 25%. Lo cual explica el surgimiento de la xenofobia antinmigrante. En la católica o más bien ex católica Italia, la natalidad es la más baja de todos los tiempos y por debajo de la tasa de reposición.

    El problema de Italia fue agravado por el Euro, porque devaluar la moneda, bajando salarios, expropiando ahorros era la única manera de mantener competitivas las exportaciones italianas.

    Y es que Italia es un país de pequeños empresarios y negocios familiares, los cuales no invirtieron mucho en las nuevas tecnologías y si hubieran querido no habrían podido porque éstas están en su mayoría sobre gravadas con impuestos que no permiten excedentes para reinvertir en capital.

    Italia además producía bienes de bajo costo, que ahora no pueden competir con China.

    Y luego Italia tiene un problema de gasto publico enorme, con sus secuelas de endeudamiento, impuestos altos y productividad más baja.

    El resultado es una tormenta perfecta. Que está por desencadenarse en cualquier momento sobre la Eurozona.  Que coste que les advertimos.

  • Revolut, el neobanco más desafiante del mundo, agrega soporte para Ripple y Bitcoin Cash

    Revolut está avanzando más en los mercados de criptomonedas al agregar soporte para XRP (Ripple) y  BCH (Bitcoin Cash)  dentro de su popular aplicación móvil. Las nuevas monedas virtuales se unen a bitcoin, litecoin y ethereum, que se pusieron a disposición de los clientes en diciembre para llevar a cabo intercambios a dinero fiat en la aplicación .

    La incorporación de XRP y BCH sigue a la creciente demanda de la moneda respaldada por Ripple y la escisión de bitcoin, ya que los inversionistas buscan diversificar sus tenencias y encontrar la próxima gran fuente de ingresos. Revolut reconoce que las nuevas adiciones le ayudarán a conseguir un hito en el intercambio criptográfico tradicional, como Coinbase, que sigue rehuyendo a los nuevos participantes del mercado.

    En comparación con un exchange de criptomonedas tradicional, Revolut no puede enviar ni recibir criptomonedas de su cuenta. Por ejemplo, el usuario no obtiene una dirección de bitcoin. Todo lo que puede hacer es comprar tokens en la aplicación. Si desea transferir esos tokens a otro lugar, tendrá que venderlos por USD, GBP, etc. y luego comprar criptomonedas en un exchange tradicional con su dinero fiduciario.

    Vlad Yatsenko, cofundador y CTO de Revolut dice: ‘Le hemos estado preguntando a la comunidad de Revolut qué criptomonedas querían tener además de las que ya teníamos, y la demanda tanto de XRP como de Bitcoin Cash ha sido absolutamente abrumadora. Después de meses de negociaciones y trabajo de desarrollo, estamos increíblemente emocionados de ofrecer exposición a estas dos monedas digitales en el mercado del Reino Unido ‘.

    «Lanzamos esta función por primera vez para ofrecer una exposición sin traumas de las criptomonedas a la población en general. La idea de intercambios, llaves privadas y almacenamiento en frío es un problema para algunas personas, por lo que queríamos ofrecer una forma sencilla para que los consumidores obtengan exposición en esta área «.

    Detrás de la escena, la startup se asoció con Bitstamp para procesar las transacciones. Revolut actualmente cobra una tarifa de 1.5 por ciento por las transacciones de criptomonedas. Actualmente Revolut procesa 100.000 transacciones de criptomonedas por día.

     

    La semana pasada, la compañía también lanzó una nueva característica de ahorro llamada Vaults, que permite al cliente redondear los pagos de su tarjeta al número entero más cercano y ahorrar su reserva de cambio en criptomonedas. «Cada vez que realices una compra con tu tarjeta Revolut, redondearemos automáticamente tu transacción al número entero más cercano y colocaremos la diferencia en tu hucha de ahorro.» manifiesta Revolut.

    También puede configurar pagos recurrentes para apartar un poco de dinero cada día, cada semana o cada mes. Curiosamente, el usuario puede elegir la moneda de su bóveda (Vaults). Por lo tanto, significa que puede decidir comprar éteres con cambio y hacer pagos semanales, por ejemplo. Es una gran manera de protegerse contra la volatilidad de las criptomonedas.

    Los usuarios no ganan intereses en Vaults. Es solo una manera de apartar algo de dinero que no aparece en la cuenta Revolut principal. Y pueden decidir cerrar su Vaults cuando lo deseen.

    Después de que Revolut añadiera las operaciones de criptomoneda el año pasado, alcanzó el punto de equilibrio en diciembre por primera vez y agregó 500,000 clientes en enero y febrero para llevar su base total de clientes a casi 2 millones, de los cuales 50,000 se han registrado en Vaults desde su lanzamiento.

    Revolut tiene la ambición de reemplazar por completo las cuentas bancarias convencionales y ahora afirma procesar transacciones por valor de 1.800 millones de dólares cada mes.

    Desde su creación en julio de 2015, Revolut ha procesado 60 millones de transacciones con una transacción de volumen total de $ 15 mil millones.

     

  • Extraterritorialidad del Reglamento General de Protección de Datos de la Unión Europea

    El 25 de mayo de 2016, entró en vigor el Reglamento General de Protección de Datos (RGPD) en la Unión Europea (UE) que sustituirá a la actual normativa vigente y que comenzará a aplicarse el 25 de mayo de 2018. Este Reglamento busca armonizar el marco jurídico fragmentado de la protección de datos en el Espacio Económico Europeo (EEE), pero también ganar la confianza y garantizar que el derecho a la vida privada del consumidor sea respetado por las empresas en la economía digital mundial. Esta es la razón por la cual la jurisdicción del RGPD no tiene la intención de detenerse en las fronteras de la UE, lo que plantea la cuestión de la extraterritorialidad.

    El campo de aplicación cubrirá no solo a entidades que traten datos de carácter personal que se encuentren dentro del territorio europeo, sino también a empresas o entidades del mundo entero que traten datos personales como parte de las actividades de una de sus sucursales establecidas en la UE, independientemente del lugar donde sean tratados los datos; o empresas establecidas fuera de la UE que ofrecen productos o servicios (de pago o gratuitos), u observan el comportamiento de los ciudadanos o residentes de la UE.

    Las pautas de RGPD definen la situación arriba citada cuando «las personas son seguidas en Internet». Esto incluye el uso potencial de técnicas de elaboración de perfiles para tomar decisiones sobre las personas involucradas o para analizar o predecir las preferencias de compras, comportamientos o actitudes de éstas. Un ejemplo sería el caso de una agencia de viajes u operador hotelero en Panamá que crea perfiles de sus clientes españoles, italianos, alemanes y polacos para ofrecerles ofertas para otros viajes o estancias.

    Asimismo, todos los organismos públicos y los prestatarios económicos tales como bancos y abogados deberán adecuarse a las obligaciones del RGPD, entre las que se destaca la designación de un Delegado de Protección de Datos (DPO, Data Protection Officer en inglés), quien deberá contar con conocimientos jurídicos y experiencia en la materia de protección de datos.

    El sector de marketing de las empresas se verá fuertemente impactado con esta normativa al tener que recabar el consentimiento “libre e inequívoco, prestado a través de una clara acción afirmativa” para cualquier acción que quiera llevar a cabo con los datos de sus clientes europeos (no más envío de mails “BtoC” en masa). El consentimiento, además, no podrá ser tácito, ni se podrá proporcionar a través de casillas pre marcadas. Los datos de carácter personal incluyen las cookies y las direcciones IP.

    Las empresas tendrán también la obligación de informar a sus clientes en un plazo máximo de 72 horas si se produce alguna brecha de seguridad que haya puesto en peligro la privacidad de sus datos. El RGPD establece igualmente el principio de responsabilidad activa, mejor conocido como “accountability”, a través de la cual se pretende que las empresas se responsabilicen de adoptar las medidas pertinentes que minimicen el posible impacto negativo de sus actuaciones y puedan demostrarlo.

    Por otra parte, el RGPD otorga a los clientes o consumidores europeos el “Derecho al Olvido”, que permite a cualquier persona reclamar la supresión de sus datos de los motores de la búsqueda de internet, o el “derecho a la portabilidad”, que faculta al interesado recuperar una copia de sus datos personales para transmitirla a otra empresa.

    La violación al RGPD contempla un régimen sancionador para la empresa con multas que varían según su propio incumplimiento y que pueden alcanzar cuantías de hasta 20 millones de euros o el 4 por ciento del volumen de negocio total anual global del ejercicio financiero anterior, además de las graves consecuencias en la confianza de sus clientes y conllevar efectos negativos para su reputación.

    El principio de “Privacy by Design” es otra novedad para referirse a la obligación para las empresas de abordar los aspectos técnicos y jurídicos a fin de tomar en cuenta las leyes de privacidad en el momento del diseño de la app o software, no después.

    En lo que respecta a la transferencia de datos personales a Estados miembros no pertenecientes a la UE, el RGPD confirma el principio de que el responsable del tratamiento solo puede transferir datos personales a un tercer Estado si éste proporciona un nivel de protección adecuado, derechos y libertades de las personas afectadas. La regulación también enfatiza la «decisión de adecuación» que puede hacer la Comisión Europea a través de la cual cualquier transferencia transnacional puede hacerse sin autorización específica. A este respecto, en la región latinoamericana, la Comisión Europea solo reconoce a Argentina y Uruguay como países que garantizan un nivel de protección adecuado y confiable para hacer negocios. A falta de una decisión de adecuación, la transferencia puede hacerse mediante el establecimiento de garantías adecuadas y a condición de que las personas cuenten con derechos exigibles y acciones legales efectivas.

    En conclusión, toda entidad o empresa ubicada fuera del territorio de la UE que reciba tráfico web de portales ubicados en la UE, proporcione servicios a personas u otras empresas localizadas en la UE, tendrá que implementar las medidas técnicas y organizativas necesarias para el cumplimiento de lo establecido en el RGPD. En consecuencia, la primera pregunta que deben formularse las empresas que se basan fuera de UE es si actualmente están trabajando o planeando hacer negocios en Europa en un futuro cercano. Luego, será necesario analizar sus modelos de negocios para determinar si están administrando datos de ciudadanos europeos y, de ser así, qué tipo de datos. En esta era, en que todo está conectado, muchas empresas procesan datos de ciudadanos europeos de una manera u otra.

     

     

  • El Top -Ten europeo de los países más amigables para el entorno regulatorio Blockchain

    El propósito de este estudio es resaltar a los países europeos que imponen regulaciones amistosas sobre las criptomonedas y los proyectos relacionados con blockchain.
    La fuente de este informe incluye datos en una lista combinada de 48 países y dependencias u otros territorios según las Naciones Unidas.
    El entorno político, regulatorio y comercial para cada país y territorio ha sido evaluado utilizando los siguientes criterios:

    Regulación de lСОs: 0 a 10;
    Regulación de las criptomonedas como medio de pago: de 0 a 10;
    Régimen tributario, que incluye los impuestos generales, así como impuestos específicos sobre criptomonedas como medio de pago (IVA), ganancia de capital, etc.: de 0 a 10;

    Donde ‘0’ corresponde al entorno más negativo y ’10’ al más positivo. La calificación final para el país o territorio se deriva de la suma de estas subclasificaciones y el informe proporciona información destacada para los diez primeros domicilios.

    Además de las regulaciones actuales, el informe tiene en cuenta las últimas novedades y desarrollos, ya que aunque algunos países no regulan las criptomonedas, tienen planes para implementarlas en el futuro cercano, lo que crea riesgos adicionales. Además, aunque algunos países (no) regulan la industria en el mismo nivel, es posible que tengan organizaciones autorreguladas formadas por las empresas más grandes que promueven resultados positivos.

    El Ranking incluye a Suiza,  con proyectos famosos como: Fundación ЕТНЕRЕUM, Tezos, Dfinity, Bancor, ShapeShift, etc.

    Suiza se ha convertido en el centro neurálgico de los proyectos relacionados con las transacciones de todo el mundo, gracias a la dinámica regulatoria positiva impuesta por el Cantón de Zug. Zug, ubicado en el centro de Suiza, es el hogar del proyecto ‘Crypto Valley’, una asociación independiente y respaldada por el gobierno que busca crear un ‘ecosistema Blockchain líder en el mundo’. Se ha convertido en el hogar de múltiples proyectos y fondos, incluida Ethereum Foundation, Tezos, Dfinity, Bancor, ShapeShift y muchas otras.
    Los proyectos basados ​​en Blockchain pueden innovar en un entorno legal seguro gracias al sistema político estable, predecible y descentralizado de Suiza. También ofrecen bajos impuestos y regulaciones favorables para las empresas. Los costos de CHF 200 cobrados por las autoridades de la ciudad, como la oficina de administración de la ciudad, pueden pagarse con bitcoins.

    La Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero Suizo (FINMA) también ha anunciado directrices destinadas a ayudar a las startups locales en el lanzamiento de lСОs de una manera que cumpla con la legislación suiza. En enero de 2018, el ministro de Economía suizo, Johann Schneider-Ammann, delineó su visión de una nueva Suiza centrada en Blockchain que adoptaría la perspectiva liberal del municipio suizo de Zug en todo el país. Suiza es sede de institutos de investigación de talla mundial que incluyen el Instituto Federal Suizo de Tecnología (ETH Zurich) y la Ecole Polytechnique Federale de Lausanne (EPFL), que se encuentra en el ranking de los 20 mejores QS.

    2. Gibraltar. Proyectos famosos: Bolsa de Gibraltar (lСО)

    Gibraltar es otro domicilio frecuente para múltiples proyectos relacionados con Blockchain. La Comisión de Servicios Financieros de Gibraltar  (GFSC) propuso un marco regulatorio a principios de este año que regula las actividades de las empresas que usan Distributed Techonology Ledger (DTL) para intercambios de divisas virtuales. El gobierno local tiene como objetivo posicionar a Gibraltar como un lugar seguro, sano y bien regulado para realizar negocios con las criptomonedas. ‘Esta es la primera instancia de un marco legislativo especialmente diseñado para las empresas que usan blockchain o la tecnología ledger distribuida’, dijo a Reuters Nicky Gómez, jefe de riesgo e innovación de GFSC.

    Incluso antes de eso, Gibraltar había realizado movimientos consistentes hacia la regulación de las criptomonedas mediante la realización de investigaciones sobre los libros contables distribuidos, delineando las propuestas para el nuevo marco regulatorio y atrayendo inversiones de una serie de empresas comprometidas con las criptomonedas. Tampoco hay impuestos sobre las ganancias de capital o el valor agregado: los empresarios solo pagan impuestos sobre la renta. Como resultado, muchas startups europeas y compañías locales que se ocupan de сгiрtоmonedas y blockchain están registradas dentro del territorio británico de ultramar.

    3. Malta. Proyectos famosos: Binance.

    En un momento en que los países de todo el mundo expresan ambivalencia acerca de las monedas circulantes, cuando no las toman en cuenta o las prohiben, Malta está redactando normas que darán a los propietarios de los exchanges y a los usuarios certeza sobre el futuro. Las reglas cubrirán cómo operan corredores de bolsa, exchanges, administradores de activos y traders, lo que los convierte en el conjunto más amplio de regulaciones para la industria. ‘El marco propuesto ofrecerá seguridad jurídica en un espacio que actualmente no está regulado’, dijo el gobierno en un documento de consulta.

    El Consejo de Ministros de Malta ha aprobado recientemente importantes proyectos de ley para la industria, uno de los cuales es la Ley de activos financieros virtuales que proporciona el marco regulatorio para las criptomonedas  y las ofertas iniciales de monedas (lСОs). Los otros dos proyectos de ley son el Proyecto de Ley de la Autoridad de Innovación Digital de Malta y el Proyecto de Ley de Arreglos y Servicios Tecnológicos.

    El Primer Ministro Joseph Muscat dijo que cree que las monedas son ‘el futuro inevitable del dinero’ y formarán la base de una nueva economía en el futuro. Incluso en el corto plazo, la llegada de las compañías cripto genera puestos de trabajo y  estimulan la actividad económica.

    Además de eso, su política tributaria nacional existente permite que las compañías internacionales en la isla paguen una tasa de tan solo el 5 por ciento. Debido a eso, algunas grandes compañías de blockchain están trasladando sus oficinas a Malta, incluido Binance, un exchange de divisas internacional que anteriormente residía en China y Japón, y es el mayor exchange global por valor comercial. Binance también dijo que ‘eventualmente contratará hasta 200 personas’ en Malta para llevar a cabo su traslado desde Hong Kong. Eso hace que los exchanges aumenten en Malta, posicionando al país como un líder en el campo que ha superado a países como Japón, Corea, China y Estados Unidos.

    4.  Reino Unido, Proyectos famosos:  Blockchain.com, BitStamp, CEX.IO, Humaniq, Parity, CгурtоPay

    El Reino Unido sigue siendo uno de los centros europeos más importantes para los proyectos relacionados con las criptomonedas. En el Reino Unido, las organizaciones financieras están gobernadas por la Autoridad de Conducta Financiera, pero bajo las regulaciones actuales, los intercambios de criptomonedas, intermediarios o negocios relacionados no están regulados por este brazo del gobierno, y como tales existen en una zona gris que les da un grado de libertad, aunque eso podría cambiar en el futuro cercano.

    El Reino Unido ha visto recientemente que siete de las compañías más grandes de сripto se unen para crear el primer organismo de comercio de la industria Blockchain del Reino Unido. En un movimiento destinado a adelantarse a la amenaza de represiones regulatorias, CryptoUK se ha convertido en la primera organización de autorregulación en el país y recientemente ha publicado un código de conducta para promover las mejores prácticas de la industria. CryptoUK planea operar en tándem con el gobierno del Reino Unido y su objetivo es ayudar a las startups y plataformas de blockchain británicas a garantizar que cumplan con las regulaciones de AML y KYC.

    5. Dinamarca.

    Se podría decir que Dinamarca es una de las naciones más amigables con el cripto en todo el mundo, con un impuesto muy atractivo del 0% sobre las monedas en circulación. Dinamarca no reconoce a las criptomonedas como moneda de curso legal, ya que no poseen ningún ‘emisor’ y, por lo tanto, están exentas de la regulación tal como se describe en un documento publicado por The National Bank of Denmark.

    Si bien el gobierno danés ha lanzado una serie de advertencias sobre la naturaleza especulativa de la inversión en criptomonedas, parecen estar siguiendo un estricto protocolo de ‘no intervención’ al administrar la regulación de las monedas, delegando la administración reguladora a la UE. Este vacío regulatorio, combinado con una falta total de interferencia fiscal, hace que Dinamarca sea una nación altamente pro-cripto.

    6. Alemania

    Alemania es el centro económico de la UE y su industria fintech ha estado en auge durante la última década. Sus leyes favorables a las criptomonedas le permiten permanecer en el centro del comercio en Europa. Bitcoin y otros criptoactivos tienen un 0% de impuestos cuando se utilizan para pagos, ya que no hay IVA cuando se paga con algo como bitcoin porque no hay valor agregado a través de una moneda como producto fiscal. La otra ventaja es que Bitcoin y altcoins no se gravan en absoluto si se mantienen por más de un año. El Ministerio de Finanzas de Alemania también declaró a Bitcoin como una ‘unidad de cuenta’, lo que le permite ser utilizado como moneda legal para fines fiscales y comerciales.

    7. Portugal

    Los ingresos personales (a diferencia de los ingresos comerciales o las ganancias de capital) provenientes de ganancias de criptomonedas no son gravables en Portugal. Si los activos activos se mantienen con su propio nombre y no con el de una compañía, básicamente no está pagando impuestos sobre ellos. El gobierno portugués ha aclarado además que la venta de criptomonedas no está sujeta a ingresos de capital ni a ganancias de capital. Sin embargo, si las personas llevan a cabo actividades profesionales o comerciales relacionadas con las criptomonedas, estarían sujetas a impuestos. Portugal tampoco cobra un ‘impuesto transfronterizo’ además del impuesto sobre la renta personal. El parlamento de Portugal acaba de comenzar a discutir las regulaciones de pagos en criptomonedas.

    8. Holanda

    A pesar de la popularidad alta de las criptomonedas en los Países Bajos, la acción reguladora en cuanto a la tecnología blockchain ha sido decididamente laxa. Mientras el gobierno holandés ha estado experimentando con su propio сгурtоcurrency—el De Nederlandsche Bank “DNBcoin” , la regulación en cuanto a сгiрtо tarda en manifestarse  en el país progresista europeo

    La Coalición Blockchain holandesa, sin embargo, trabaja actualmente hacia un sistema regulador completo que promoverá la blockchain responsable y el desarrollo de criptomonedas. Con una alianza entre más de 20 organizaciones diferentes, la coalición pretende establecer un método concreto de hacer cumplir identidades digitales a fin de mantenerse al día con las regulaciones de KYC y exigencias AML.

    Las Autoridades holandesas para los Mercados Financieros no regulan actualmente las ICOs, pero recientemente informaron a las Autoridades de Mercados y Valores Europeos, que la naturaleza transfronteriza de las ICOS requieren de un tratamiento legal a nivel de Unión Europea. En los Países Bajos, el Вitсоiп y otros сгiрtо activos son declarados junto a otros activos que un individuo posee al 1 de enero para aquel año de evaluación. Con esto en mente, la escala de impuesto más alta para ingresos de capital está alrededor del 5 %.

    9. Finlandia. Proyectos famosos: LocalВitсоiпs

    Finland posee hoy un entorno legal amigable con las criptomonedas, aunque el gobierno local planea imponer regulaciones más estrictas. Aún cuando las autoridades fiscales finlandesas gravan totalmente todas las ganancias derivadas de las transacciones, las monedas virtuales están exentas del IVA. Además, no es necesario obtener una licencia bancaria especial ni que  se siga las reglas de KYC para poder manejar  una agencia local de criptobroker. Finlandia, entre otras grandes empresas tecnológicas, ya alberga el mayor intercambio P2P de Bitcoins del mundo.

    10. Bielorrusia

    Bielorrusia está en la parte superior de la lista porque sus impuestos para Bitcoin son del 0% hasta el año 2023. Según el gobierno bielorruso, las criptomonedas están exentas de impuestos hasta el 2023 para ayudar a construir su zona económica especial, HTP Bielorrusia, para competir con Silicon Valley. Aparte de esto, Bielorrusia también ha declarado a los contratos inteligentes como documentos legales.

  • El régimen chino emite más deuda para solucionar su problema con las deudas

    Solo días después de que los medios de comunicación reportaran que un número sin precedentes de corporaciones anunciaron que no podrán pagar los bonos que deben, el régimen chino anunció que los gobiernos locales pueden emitir bonos para pagar las deudas que madurarán en 2018 –lo que resalta la enormidad del problema de deuda de China.

    La política fue anunciada el 15 de mayo por el Ministerio de Finanzas y esencialmente permitirá a las autoridades locales seguir cubriendo su deuda con más deudas.

    El régimen chino permitió esta práctica también en 2014. En 2015, las autoridades centrales emitieron bonos de gobiernos locales para reemplazar la cuantía de la deuda que debían las autoridades locales, como una forma de reducir la carga de los intereses.

    Según datos del Consejo de Estado de China, entre 2015 y 2017, el reemplazo de deuda bajó la carga de intereses en 1,2 billones de yuan (alrededor de U$S 188 mil millones)

    Mientras tanto muchas de las grandes empresas de China –algunas de las cuales están públicamente cotizadas– ya han declarado que no podrán pagar los bonos este año, incluido el Grupo de la Industria del Carbón de Sichuan y el Grupo de Herramientas Mecánicas de Dalian, ambos de propiedad estatal; el Grupo del Puerto de Dandong, que maneja el puerto ubicado en la frontera con Corea del Norte; el Grupo de Construcción de Ciudades de China, una empresa de ingeniería de construcción; y la Compañía de Seguridad y Fuego de China, una empresa especializada en sistemas de seguridad, según informó un reportaje del periódico estatal China Securities Journal.

    Desde comienzos de este año hasta el 7 de mayo, 19 empresas declararon que no podrán pagar sus bonos corporativos, según información de la base de datos financiera china Wind. El valor total de los bonos era de 14,35 mil millones de yuanes (alrededor de U$S 2,25 mil millones), un aumento del 20 por ciento en relación al mismo período el año pasado. El número de empresas declarándose en default también aumentó en un 19 por ciento en relación al mismo período el año pasado.

    Según el China Securities Journal, un total de 5 billones de yuanes (alrededor de U$S 784 mil millones) en bonos corporativos crediticios madurarán este año –el número más alto hasta ahora.

    Pero debido a la reducción del endeudamiento y al reciente ajuste que hizo el régimen chino al mercado de bienes raíces y otros sectores, el pago de la deuda podría conllevar riesgos. El Journal advirtió que el riesgo podría crecer más allá de una empresa individual declarándose en default y causar una crisis financiera de gran escala en todo el sistema.

    El comentador chino Wen Xiaogang dijo a La Gran Época que dado que gran parte de los ingresos públicos de los gobiernos locales proviene de bienes raíces (toda la tierra en China es propiedad de las autoridades, que luego reparten el arrendamiento de la tierra a desarrolladores y propietarios de hogares); sus ingresos públicos podrían reducirse entre regulaciones, obligándoles a pedir más dinero prestado.
    La edición de Shanghai del Journal, Shanghai Securities News, reportó el 10 de mayo que los préstamos a corto plazo también estaban en problemas. Según datos de Wind, 116 bonos a corto plazo –pagables dentro de un año– fueron cancelados o pospuestos desde principio de año. El valor ascendió a 63,94 mil millones de yuanes (alrededor de U$S 10 mil millones). Sorprendentemente, la mayoría de esos deudores poseía evaluaciones AA o AA+.

    A fines del año pasado, la evaluación de la estabilidad financiera de China hecha por el Fondo Monetario Internacional (FMI) descubrió que la deuda total del país –incluyendo el gobierno central y local, las corporaciones y los hogares– ascendía a 2,55 veces su PIB (Producto Interno Bruto).

    El reporte del FMI advirtió contra del continuo apoyo financiero del régimen chino a favor de empresas inviables en bancarrota, como las empresas estatales mencionadas más arriba, que declararon anteriormente que no podrán pagar sus bonos.

    Según estimaciones del economista chino radicado en EE. UU., el Dr. Cheng Xiaonong, de las 31 provincias y municipalidades gobernadas directamente de China, 25 están en deuda y sobreviven dependiendo de fondos de las autoridades centrales.

    Liu Yi contribuyó a este reportaje.