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Categoría: Consulting GCC

  • Gobierno de Dubái lanzará plataforma basada en Blockchain para registros comerciales

    El gobierno de Dubái planea el lanzamiento de un registro mercantil basado en Blockchain para facilitar el establecimiento de nuevas compañías, para mejorar la facilidad de hacer negocios en Dubai y facilitar las inversiones extranjeras directas

    De acuerdo con el anuncio de este martes 2 de mayo, el proyecto será efectuado bajo la autorización del Departamento de Desarrollo Económico (DED), junto a la Autoridad de Dubái Silicon Oasis (DSOA), la iniciativa ‘Smart Dubai’ e IBM.

    La nueva plataforma llevará el nombre de “Registro Mercantil en Blockchain de Dubai” y servirá para agilizar el proceso de establecimiento de empresas en el sector mercantil, así como sentar las bases de un marco regulatorio que apoye con las inversiones extranjeras directas (IED).

    En este sentido, las autoridades gubernamentales declararon que:

    El esfuerzo de colaboración agilizará el proceso de establecer y operar un negocio, implementará el intercambio digital de licencias comerciales y la documentación relacionada respecto a todas las actividades comerciales, además, garantizará el cumplimiento normativo en todo el ecosistema mercantil de Dubái.

    Asimismo, se anunció que la zona libre de impuestos de la región, también conocida como ‘Dubai Silicon Oasis’, será la primera en poner en marcha la versión inicial del proyecto. Si bien DSO es la primera zona libre en compartir información de licencia sobre blockchain, otras entidades podrán consultar y publicar datos según sea necesario.

    «Con el Registro Corporativo en Blockchain, la inversión y el negocio en Dubai se convertirán en una experiencia perfecta e inteligente, y un testimonio de la innovación exitosa «, dijo Sami Al Qamzi, Director General de DED.

    «El Registro Corporativo en Blockchain proporciona un marco colaborativo entre los departamentos gubernamentales, las entidades relacionadas con el gobierno y el sector privado para reforzar Dubai como un centro para la expansión empresarial y el espíritu emprendedor. Estamos encantados de darle la bienvenida a Dubai Silicon Oasis Authority como la primera entidad de zona franca en integrar el libro de negocios de DED.
    DED siempre busca integrar las últimas tecnologías para una mayor competitividad y la felicidad del cliente a través de los servicios en Dubai «, agregó Al Qamzi.

    Esta iniciativa, además, complementa el proyecto ‘Unified Commercial Registry’ (UCR –Registro Mercantil Unificado) planteado para simplificar el intercambio de licencias comerciales y modernizar el proceso de registro de datos empresariales.

    “Este es el primer paso hacia la unificación, transparencia y garantía de seguridad en las transacciones gubernamentales del país”, comentó Amr Refaat, Gerente General de la sede de IBM en Dubái.

    Por su parte, se reveló la intención de las autoridades de aplicar la tecnología Blockchain en todos los procesos y servicios gubernamentales para el 2020, lo cual ayudará en una reducción significativa de costos y tiempo.

    Cabe destacar que ya otras entidades oficiales han incurrido en el uso de la tecnología de contabilidad distribuida para automatizar operaciones.

    Hablando sobre la iniciativa, el Dr. Mohammed Al Zarooni, Vicepresidente y CEO de DSOA, dijo: «A medida que los EAU continúan su transición hacia una economía digital, DSOA se enorgullece de convertirse en la primera zona libre en implementar este proyecto de blockchain. Este logro es el resultado de nuestros incansables esfuerzos para crear sinergias que aprovechan las fortalezas de diversos socios del sector público y privado para acelerar el camino de Dubai para convertirse en una de las ciudades más inteligentes del mundo.
    El Proyecto de Registro Corporativo de Dubai Blockchain es un excelente ejemplo de esa colaboración en el trabajo».

    La Dra. Aisha Bin BIshr, directora general de Smart Dubai, dijo: «Tener el 100% de todas las transacciones gubernamentales aplicables de Dubai en Blockchain es el primer pilar de la estrategia Blockchain de Dubai, y la colaboración continua con entidades gubernamentales y del sector privado es crucial para nuestro éxito.
    El lanzamiento del Commercial Registry Project es un testimonio de nuestro impulso para hacer que Dubai funcione en Blockchain para 2020. Estamos trabajando en más de 20 casos de uso con varias entidades en toda la ciudad y esperamos lanzarlas más adelante este año «.

    Amr Refaat, gerente general de IBM Middle East, dijo: «IBM se enorgullece de colaborar con DED, Smart Dubai Office y Dubai Silicon Oasis en esta iniciativa para revolucionar el ecosistema empresarial en los EAU. Dubai es un líder en innovación con muchos proyectos ambiciosos que ya se han convertido en realidad.
    Con la primera fase de este proyecto ya en marcha para formar la primera red activa de registro de comercio de Blockchain, existe un gran interés por parte de otras entidades públicas y privadas para unirse a la red.
    Vemos Blockchain como una base habilitante para proporcionar experiencias digitales sin fisuras a empresas existentes y nuevos inversores y empresarios.
    Esta iniciativa mejorará la colaboración y la eficiencia entre las entidades gubernamentales y proporcionará transparencia, seguridad y visibilidad en las transacciones gubernamentales».

    El Departamento de IT en DED realizó una amplia investigación y estudios de casos con proveedores para explorar las mejores alternativas y opciones que ayudan a proteger la información, respaldar datos abiertos y permitir procesos sin papel en preparación para el Registro Corporativo de Dubai Blockchain.

    Mohamed Alqaizi, Director de IT en DED, dijo: «La iniciativa Blockchain es el resultado de una intensa investigación realizada por nuestro equipo de IT en colaboración con DSOA, IBM y la oficina de Smart Dubai. Estudiamos múltiples opciones, estudios de casos e investigaciones con el objetivo de lograr los mejores resultados para facilitar el registro comercial en Dubai. Los resultados son prometedores; construimos la base para el primer libro de negocios unificado en el que cualquier entidad a nivel local y global puede unirse, y formar parte de la visión de Dubai de ser la capital mundial de Blockchain como parte de la estrategia Dubai Blockchain 2016 «.

  • BBVA e Indra realizan el primer préstamo corporativo sobre tecnología ‘blockchain’ del mundo

    BBVA e Indra han concluido con éxito la primera operación que facilita la negociación y la firma de un préstamo corporativo utilizando ‘blockchain’ a nivel mundial, lo cual coloca a la banca española como una de las más innovadoras en la industria financiera. Hace pocas semanas, el Santander también anunciaba  el lanzamiento de Santander One Pay FX, un servicio de transferencias internacionales con el uso de tecnología basada en blockchain.

    Blockchain tiene un fuerte atractivo en la esfera de préstamos corporativos y sindicados, ya que los préstamos corporativos y sindicados son más complejos que los préstamos al consumo. Los registros deben ser accesibles a una gama más amplia de personas.

    Este piloto ha permitido cerrar un préstamo de 75 millones de euros utilizando una solución desarrollada por BBVA basada en tecnología de registro distribuido (DLT).

    El proceso actual de contratación de préstamos corporativos es largo y complejo, con numerosas interacciones entre banco y cliente durante las cuales se producen muchos cambios, que requieren una verificación continua y una gran dedicación de tiempo. Este piloto abarca el proceso desde la negociación hasta la firma del préstamo, y con él, BBVA aprovecha las ventajas que ofrece la tecnología ‘blockchain’ para dotar de mayor agilidad y transparencia a los productos del banco.

    La tecnología ‘blockchain’ puede aportar importantes mejoras a este proceso como se ha demostrado en este primer préstamo. Por un lado, la tecnología DLT garantiza la transparencia y trazabilidad de la contratación: tanto Indra como BBVA han podido consultar de manera autónoma y en todo momento el estado de la contratación y las condiciones, gracias a la trazabilidad característica de ‘blockchain’. Y por otro lado, este sistema también digitaliza el proceso de la negociación, lo que mejora los tiempos de gestión, que pasan de días a horas.

    Solución propia

    La innovación en este piloto, además del producto desarrollado (préstamo corporativo), se encuentra en el uso de las distintas plataformas ‘blockchain’ implicadas. La negociación y cierre de las condiciones entre BBVA e Indra se ha desarrollado sobre una solución propia construida sobre la tecnología ‘blockchain’ privada (Hyperledger).

    Una vez acordado el contrato, se ha utilizado la ‘blockchain’ pública de Ethereum para registrar el “hash” o identificador único del documento relativo a la operación. De esta forma se garantiza la inmutabilidad del contrato acordado, ya que cualquier cambio sobre el contrato firmado daría un “hash” completamente diferente.

    Este piloto supone un gran avance en la exploración de la tecnología DLT, combinando entornos privados y públicos. “BBVA está incorporando a sus clientes en los procesos de definición, desarrollo y ejecución de proyectos. De esta forma, BBVA está poniendo a disposición de sus clientes, no sólo las mejores soluciones financieras, sino también las más avanzadas capacidades tecnológicas y de innovación”, resalta Ricardo Laiseca, Head of Global Finance del área de Corporate & Investment Banking de BBVA.

    “En Indra estamos a la vanguardia en la creación de iniciativas de aplicación para nuestros clientes en ‘blockchain’, que está llamada a convertirse en una de las tecnologías que cambiarán la manera de relacionarnos con los productos y servicios financieros. Esto nos ha permitido estar presentes en la primera operación de préstamo corporativo sobre tecnología ‘blockchain’ a nivel mundial. Esta operación fortalece la posición de BBVA e Indra como líderes en las aplicaciones prácticas de ‘blockchain’”, afirma Borja Ochoa, Director de Servicios Financieros de Indra.

    Este proyecto, enmarcado en la estrategia de transformación del Grupo BBVA, busca testar las capacidades de esta tecnología emergente con el objetivo de simplificar los procesos y reducir los tiempos de ejecución de la actividad de financiación de préstamos corporativos, mejorando la experiencia de cliente.

    Derek White, responsable global de Customer Solutions, afirma: “La transformación de BBVA continúa llegando a nuevas áreas y este es un excelente ejemplo de cómo las tecnologías disruptivas pueden añadir valor real a los procesos de negocio. El uso de ‘blockchain’ en esta transacción aumenta significativamente la transparencia y la velocidad al mismo tiempo que mejora la eficiencia. Es una gran mejora que beneficia a todas las partes, tanto a Indra como a BBVA”.

    BBVA está desarrollando distintas iniciativas en el entorno ‘blockchain’, aplicados a los pagos internacionales, el comercio internacional, y la operación de divisas.

    Además, BBVA e Indra forman parte de los principales consorcios internacionales que buscan la creación de estándares  como son R3, Hyperledger, Enterprise Ethereum Alliance o el español Alastria.

    Indra, a través de Minsait, su unidad de negocio de transformación digital, ha desarrollado diversos proyectos de aplicación de productos y soluciones basadas en ‘blockchain’ a compañías de diferentes sectores, caso de banca, aseguradoras o retail, entre otros. Esto fortalece su oferta de las capacidades necesarias para operar con éxito en los entornos digitales.

    Esta no es el primer contacto del banco con la tecnología Blockchain. A finales del 2017 el BBVA informó que estaría emprendiendo un sistema respaldado en Blockchain para agilizar las transacciones internacionales, especialmente entre los países europeos y latinoamericanos.

  • Febraban,la federación brasilera compuesta por los 126 bancos más fuertes de Brasil, revela pruebas en Blockchain

    Febraban, la Federación Brasileña de Bancos con más de 120 bancos asociados, está explorando activamente e investigando la tecnología blockchain.

    La Federación ha publicado pruebas que se han llevado a cabo en diferentes plataformas como Corda, desarrollada por el consorcio bancario mundial R3. Recientemente, ha anunciado la incorporación de otro evento, el CIAB Febraban, en junio de 2018 y cuyas temáticas principales  serán sobre Inteligencia Artificial, Aprendizaje Automático (Machine Learning), Blockchain, IOT y cómo estos cambios pueden crear o destruir rápidamente un negocio.

    Desde 2016, la Federación ha explorado el potencial de la cadena de bloques, creando el Grupo de trabajo Blockchain el mismo año. El grupo está compuesto por miembros del Comité Ejecutivo de Automatización de Tecnología y Banca – Banco do Brasil, Bancoob, Banrisul, Bradesco, BTG Pactual, Caixa, Citibank, Itaú Unibanco, JP Morgan, Safra, Santander, así como el Banco Central de Brasil, CIP y B3, una nueva compañía resultante de la fusión de BM & FBOVESPA y Cetip. El año pasado, Febraban también organizó su primer evento blockchain centrado en el uso de la tecnología. Anunció que la tecnología blockchain aliada con la Inteligencia Artificial (AI) es el foco de la institución.

    Según una encuesta realizada por la federación el año pasado, el 65% de los ejecutivos de la industria en Brasil dijo que sus empresas estudian la implementación de blockchain y el 29% ya evalúa analítica y computación cognitiva o experiencias de inteligencia artificial.

    Prueba de concepto 

    Según la Federación, la primera prueba de concepto, llamada Fingerprint, utilizó la plataforma Corda e involucró a los bancos brasileños Itaú, Bradesco y B3. La prueba, desarrollada en el laboratorio en la nube de R3, creó una base de datos con información ficticia, como el nombre, los documentos oficiales brasileños de identificación (CPF y RG), la edad, la dirección y el teléfono con el almacenamiento de documentos. El resultado ha demostrado la capacidad de los bancos para operar en colaboración, con la garantía de la inmutabilidad de los datos compartidos, la preservación de la privacidad y la trazabilidad de la información.

    La segunda prueba de concepto (DNA) se desarrolló utilizando Hyperledger Fabric, respaldado por IBM, esta vez con la participación de todas las instituciones del Grupo de Trabajo FEBRABAN. Las pruebas permitieron evaluar la capacidad actual de las plataformas, las diferencias entre ellas y los aspectos relacionados con el desarrollo. El siguiente paso es llevar a cabo un plan piloto, que está en proceso de ser configurado y se iniciará poco después de la conclusión del DNA.

    Además de estos, según Febraban, el banco Bradesco evalúa plataformas en procesos de back office y soluciones para startups del programa InovaBRA. Una de las pruebas de concepto está relacionada con las garantías en las operaciones financieras, como la creación de una aplicación para comunicarse con todos los miembros de la cadena, por ejemplo, otros bancos en particular.

    Febraban reveló que el Banco Central de Brasil está utilizando la plataforma Ethereum para respaldar el Sistema de Transferencia de Reserva (STR), uno de los componentes del Sistema de Pago Brasileño (SPB). La solución se implementará en caso de fallas en las plataformas existentes, agregó la asociación. ‘Las regionales podrían funcionar a través de un sistema alternativo de transferencia que use tecnología DLT’, explicó Aristides Cavalcante, subdirector del Departamento de Tecnología de la Información del Banco Central de Brasil.

    Febraban también reveló que ha estado trabajando con nuevas empresas, entre ellas e-Wally, una cartera digital que ha estado probando Blockchain en la comunidad de Paraisópolis, una de las regiones de más bajos ingresos de São Paulo. La solución permite operaciones sin costo tales como depósito, transferencia y pago de facturas, y permite a cualquier usuario tomar el papel del cajero automático, ganando por tarifa de transacción, de acuerdo con lo manifestado en el sitio web  de la start up. Todas las transacciones bancarias están encriptadas en blockchain y permiten el manejo y auditoría de plataformas distribuidas.

    Fuente: www.ccn.com

  • Bitcoin está a punto de recuperarse? Regresan los toros a escena nuevamente?

    Los toros parecen estar nuevamente en acción ya que el precio de Bitcoin fue capaz de regresar por encima de los $ 8,000 a pesar de la presión bajista observada en 2018. Con volúmenes de negociación por debajo de $ 5 mil millones durante toda la semana, el aumento visto ayer trajo una nueva chispa al mercado que duplicó los volúmenes de transacción a casi $ 10 mil millones el viernes.

    El límite actual del mercado de Bitcoin es de $ 141 mil millones y domina el mercado en un 42%.

    A pesar del pobre desempeño del primer trimestre, todos, desde personas influyentes hasta inversionistas e incluso escépticos, sienten que la resistencia de Bitcoin a la represión regulatoria masiva y la presión gubernamental la convierten en una moneda digital muy obstinada que podría impulsar precios con una intensidad diez veces mayor que la experimentada en la última etapa de 2017 donde el Bitcoin alcanzó un máximo de $ 20K.

    Danny Masters, presidente de CoinShares, y ex JPMorgan trader,  le dijo a Fast Money de CNBC que el Bitcoin, “la moneda de reserva de las criptos”, está a punto de recuperarse. Masters espera que el mercado recupere la confianza a medida que las empresas sidechain desarrollen tecnologías utilizables en los próximos nueve a 18 meses.

    A continuación se presentan las predicciones de varias fuentes de importancia en el orden de la valoración prevista:

    Pantera Capital: son una empresa de inversión con sede en San Francisco, California, que se centra exclusivamente en las monedas virtuales y la tecnología blockchain. Su predicción en Bitcoin es: $ 20,000 en este año.
    Thomas Lee, cofundador de Fundstrat Global: los especialistas en inversión de Wall Street pusieron Bitcoin en $ 25,000 este año.
    Anthony Pompliano: Predice Bitcoin en $ 50,000 en este año.
    Mike Dudas: El Cofundador de Button predice que Bitcoin será de $ 50,000 para el próximo año.
    Alistair Milne, CIO del Altana Digital Currency Fund: con sede en Montecarlo, Mónaco, predice Bitcoin alrededor de $ 35,000 – $ 60,000 para el 2020 a la mitad.
    Tim Draper: Fundador de DFJ Venture Capital, con sede en Menlo Park, CA predice Bitcoin en $ 250,000 para 2022.
    Brian Kelly: CNBC Fast Money Trader y autor de The Bitcoin Big Bang predice Bitcoin en $ 250,000 para el 2022.


    Una gran cantidad de analistas han pronosticado que el Bitcoin podría ver una corrida masiva con las preocupaciones del momento fiscal. Muchos de la comunidad como Daniel Godhino, un asesor financiero de Chicago creen que los tradicionalistas que llaman a Bitcoin una burbuja vivirían en una burbuja ellos mismos.

    ‘Las personas que llaman a Bitcoin una burbuja son viejas y tradicionales de mente cerrada que probablemente no vivirán más allá de los próximos 10-20 años. El desafío inicialmente fue de $ 1000, creo que solo será ascendente desde aquí. Mirando hacia atrás en la historia, haremos esta misma conversación cuando Bitcoin alcance un máximo de $ 100K y luego probablemente retroceda a $ 50K y la gente llore que Bitcoin es una burbuja ‘.

    En los últimos meses, el precio de Bitcoin se redujo en un 65% en comparación con finales de 2017. Muchos factores diferentes estuvieron detrás de la venta masiva, y la temporada de impuestos es uno de ellos. Dado que los contribuyentes tienen mucho más impuesto a las ganancias de capital en 2017 de lo que originalmente se esperaba, los titulares de Bitcoin se ven en la necesidad de vender más de su cartera para pagar esos impuestos. Eso ayuda a explicar el sesgo negativo en los últimos meses. Con estas preocupaciones casi desaparecidas, los mercados se están recuperando fuertemente.

    De acuerdo con la plataforma Tradingview, el precio de Bitcoin alcanzó un máximo de $ 8,200 y la moneda digital ha podido sostenerse por encima de la línea de $ 8,000. Todo el mercado de criptomonedas se encuentra en un día verde, con la mayoría de las monedas y tokens que registran ganancias de dos dígitos en las últimas 24 horas. Bitcoin ha subido un 13.51%, Ethereum gana un 17.12% y Ripple aumenta un 20.59%.

    El mayor ganador en las principales 20 criptomonedas por capitalización bursátil, según Coinmarketcap, es IOTA, que ha subido un 28,36%. Golem (125,47%) y Bitcoin Private (115,49%), clasificados en el puesto 35 y en el puesto 31 entre los 100 principales por capitalización bursátil, tienen un aumento de tres dígitos.

    Probablemente ya lo haya escuchado todo: ‘¿No te gustaría haber invertido en Apple cuando costaba $ 5? ¿No te gustaría haber invertido en Microsoft cuando valía a $ 5 por acción? Bueno, Bitcoin es el próximo Apple o Microsoft’. Según Brian Kelly, nada podría ser más cierto.

    Si uno mira cualquier medio de comunicación convencional, es probable que vea una avalancha de FUD (miedo, incertidumbre y duda) en torno a Bitcoin, con solo ocasionales piezas intermitentes de FOMO (Miedo a perderse algo) , sin embargo, si uno simplemente da un paso atrás y ve el panorama general, está claro como el día hacia dónde se dirige Bitcoin, según Brian Kelly.

    Kelly es fundador y CEO de BKCM LLC, una firma de inversión enfocada en monedas digitales, además de ser el administrador de cartera del BKCM Digital Asset Fund.

    Le dijo a CNBC el viernes:

    Estamos en la etapa inicial de tecnología en esto, así que debes recordar que esto es como Internet en la década de 1980. Solía ​​pensar que esto era internet en el ’95 pero, después de los últimos meses de hablar con la gente, creo que nos parecemos más a los años ochenta. 

    Creo que esta tecnología va a funcionar. Va a ser un cambio de juego, por lo que por ser temprano podemos tener esta volatilidad masiva.

    Finalmente, Kelly ofreció algunos consejos generales para aquellos que buscan comerciar con el mercado de Bitcoin, que esencialmente refleja la famosa frase de Warren Buffet: ‘Tenga miedo cuando los demás son codiciosos’. Sé codicioso cuando los demás teman ‘.

    Kelly explicó: Dado que ahora tenemos artículos de Barclay que  llaman virus al Bitcoin. O decir cosas como que nunca volverá a tocar tan alto otra vez. Es entonces cuando quiero comprar cualquier activo, ya sea Bitcoin o no.

  • Cuáles son los escenarios para las transferencias internacionales y las Fintech que maneja el BIS

    Las criptomonedas han aumentado las esperanzas de que el pago de bienes y servicios a través de las fronteras algún día sea tan simple como hacer un pago interno. ¿La realidad un día cumplirá con las expectativas?

    Para la Industria Bancaria, el hecho de que los riesgos, la complejidad y la opacidad de los pagos internacionales incrementen los costos de transacción es una parte común de la vida laboral.

    Y ante la irrupción de las Fintech, la mayor parte de la Industria se mantiene a la defensiva y poco colaborativa.

    ¿Pero siempre será así?

    Según el último informe del comité del Banco de Pagos Internacionales (BIS) sobre pagos e infraestructuras del mercado, es posible que algún día la realidad comience a cambiar para cumplir con las expectativas.

    El informe del comité señaló que las expectativas derivadas de los pagos nacionales significaban que el costo del mercado de pagos transfronterizos ‘a menudo puede parecer desproporcionado’.

    Por lo tanto, que el aumento en el uso de las criptomonedas era una señal del mercado de que los consumidores querían un mecanismo más barato y más rápido para las transferencias internacionales.

    Economias de escala

    El informe descubrió que los grandes usuarios corporativos, que realizan pagos frecuentes o de alto valor, tienden a enfrentar menos dificultades que las pequeñas empresas, las organizaciones no gubernamentales (ONG) o las personas que envían pagos esporádicos.

    ‘A pesar de esta heterogeneidad, existe una creciente coincidencia entre los tipos de usuarios finales en el deseo de que los pagos minoristas transfronterizos estén más alineados con los pagos nacionales en términos de velocidad, conveniencia, transparencia y costo’, dijo el comité.

    El Comité señaló que si bien los proveedores de servicios de pago front-end (PSP) han mejorado la comodidad, el acceso limitado a cuentas corrientes y de instrumentos electrónicos de pago para el usuario final (así como una preferencia sostenida por dinero en efectivo, especialmente en el desarrollo de algunos países) habían aumentado las barreras a los nuevos actores con modelos innovadores.

    Los proveedores de infraestructura de pago de back-end, mientras tanto, aún están dominados en gran medida por los acuerdos de banca corresponsal que realizan la mayoría de las funciones de compensación y liquidación.

    ‘Hay una serie de alternativas emergentes para el modelo establecido de corresponsalía bancaria’, dice el informe.

    ‘Estos incluyen la interconexión de las infraestructuras de pagos nacionales; expansión de sistemas patentados de ‘circuito cerrado’ a través de las fronteras (es decir, redes propietarias que conectan usuarios finales); y mecanismos ‘peer-to-peer’ basados ​​en tecnología ledger distribuida (DLT) o Blockchain.

    ‘Sin embargo, estas alternativas en su mayoría aún son incipientes, y continúan enfrentando complejidades transfronterizas inherentes en mensajería, compensación y liquidación de divisas’.

    Soluciones

    El informe señala que la industria enfrenta posibles soluciones:

    • Una red de pagos interconectados, que es compleja y difícil de configurar.
    • Muchos sistemas de ‘circuito cerrado’, que son más fáciles de establecer pero con desafíos en el manejo de riesgo y regulación y fragmentación debido a la interoperabilidad.

    ‘Finalmente, aunque los modelos punto a punto basados ​​en DLT (o Blockchain) son conceptualmente posibles y generan un gran interés, los acuerdos actuales comparten muchas similitudes con los sistemas de circuito cerrado y, a menudo, apuntan a un nicho de mercado’, sostuvo el informe.

    ‘Si se superan estos desafíos, un aumento en la opción de back-end de una variedad de acuerdos de compensación y liquidación de back-end adecuadamente supervisados ​​e interoperables podría mejorar la eficiencia del mercado de pagos minoristas transfronterizos y crear mayor impulso cuando llega a la innovación y competencia del front-end ‘.

    Para mejor comprensión de este punto, el procesamiento de una transacción con tarjeta de crédito a veces se divide entre dos organizaciones, el procesador front-end y el procesador back-end. El procesador frontal recibe la solicitud de autorización del Posnet o la pasarela de pago y la envía a la red Visa o MasterCard o, en el caso de las otras marcas de tarjetas de crédito, directamente a ellos. Suponiendo que se apruebe la autorización, la transacción será reenviada como una transacción por el terminal POS o pasarela de pago. La transacción se almacenará hasta el final del día cuando el terminal o la puerta de enlace cierra el lote y envía los datos al procesador frontal. El procesador frontal iguala las autorizaciones con la liquidación de transacción y transmite el archivo de captura de tarjeta al procesador de fondo para transacciones de MasterCard o Visa o directamente al emisor para otras marcas de tarjeta. En este punto, el procesador frontal se hace con el comerciante por el día.

    Por otro lado, también el BIS publicó sus Sanas Prácticas sobre las implicaciones de los desarrollos fintech para bancos y supervisores bancarios. El documento evalúa cómo la innovación impulsada por la tecnología en los servicios financieros, o ‘fintech’, puede afectar la industria bancaria y las actividades de los supervisores en el corto a mediano plazo.

    El documento se basa en el análisis de varios posibles escenarios futuros y se basa en encuestas con supervisores bancarios. Se identificaron cinco escenarios que describen el impacto potencial de fintech en los bancos como parte de un análisis de escenarios de toda la industria:

    El mejor banco: modernización y digitalización de los operadores incumbentes
    El nuevo banco: reemplazo de los operadores establecidos por bancos desafiantes
    El banco distribuido : fragmentación de servicios financieros entre firmas fintech especializadas y bancos incumbentes
    El banco relegado: los bancos establecidos se convierten en proveedores de servicios comoditizados y las relaciones con los clientes son propiedad de nuevos intermediarios
    El banco desintermediado: los bancos se vuelven irrelevantes ya que los clientes interactúan directamente con proveedores de servicios financieros individuales

    El documento se centra en tres desarrollos tecnológicos (big data, tecnología ledger distribuida y cloud computing) y tres modelos de negocios fintech (servicios de pago innovadores, plataformas de préstamos y neobancos).

    En este contexto, las observaciones actuales sugieren que, aunque la industria bancaria ha experimentado innovaciones múltiples en el pasado, la rápida adopción de tecnologías habilitantes y el surgimiento de nuevos modelos de negocios presentan varias oportunidades y riesgos para los bancos en casi todos los escenarios considerados de la industria bancaria. Los estándares bancarios y las expectativas de supervisión deben adaptarse a las nuevas innovaciones, manteniendo al mismo tiempo las normas prudenciales apropiadas.

    En conclusión, la tecnología disruptiva  (criptomonedas, DLT, Fintech) está siendo tomada muy seriamente por el BIS;  para ellos puede representar un desafío a la banca corresponsal en materia de mensajería, compensacion y liquidación;  y a la banca tradicional si no se mueve en alguna dirección para no quedar en el último escenario planteado. Lo ideal sería quedarse en los primeros lugares de los cinco escenarios, como parece ser que es el rumbo que están eligiendo los centros bancarios de Liechtenstein, Malta y algunos asiáticos.

     

  • ¿Qué sigue pasando con el Canal?

    En junio del 2017 al observar el Estado de Resultados (EERR) 2016 publicados en El Faro N°.208 y su comparativo con el año anterior (2015) me surgió la pregunta ¿Qué está pasando con el Canal?. Con tan solo tres meses de operaciones de las nuevas esclusas, al realizar en aquel momento un análisis horizontal y vertical de los EERR se vislumbraban algunas señales de alertas, tales como: una caída de 114 millones de Balboas en el total de ingresos (-4.4%) y un aumento de 68 millones de Balboas en el total de gastos (+5.48), para cerrar con un diferencial decreciente (-5.54) en la relación entre Utilidad Neta versus Ingresos o margen de “ganancias”.

    Ahora, al analizar el Estado de Resultados 2017 publicado en la revista informativa del Canal de Panama de marzo de 2018 (El Faro N°.117) y al hacer el mismo ejercicio para un periodo que contempla la operación a pleno del Canal Ampliado me pregunto: ¿Qué sigue pasando con el Canal?

    Los ingresos por peajes y otros servicios de transito representan el 94.88% de los ingresos totales, quedando con una variación porcentual en alza del 14.5% con respecto al año 2016. A su vez, los ingresos por venta de energía eléctrica, agua y misceláneos, cuyo peso en el ingreso total es del restante 5.12%, presentaron un alza de 22.38%. De esta manera ambos ítems mantuvieron prácticamente su proporcionalidad. Por ende, desde la perspectiva de los ingresos tenemos la grata noticia que aumentó un 14.88%, alcanzando los 369 millones de Balboas más que el periodo anterior, el cual había cerrado con 114 millones de Balboas menos (-4.4%) que el año 2015. Haber revertido aquel resultado negativo es todo un logro, pero: ¿realmente este resultado es satisfactorio?

    Veamos qué pasó con los gastos. Si bien los gastos de transporte y viáticos, junto a los de provisión para insumos marítimos y obsolescencia de inventario disminuyeron, el resto de los ítems sufrieron un aumento que varía entre el 12.63% al 40.22%, por lo que el gasto total cerró con un alza del 20.95% representado un incremento de 276 millones de Balboas, casi 4 veces más de lo que aumentó en el periodo anterior (68 millones de balboas) con relación al año 2015 (5.48%). Si nos alegrábamos por el aumento de los ingresos, ahora hay que preocuparse, ya que el aumento en los gastos es altamente significativo, sobrepasando en una vez y media al porcentual de aumento de los ingresos, pero: ¿Qué tan preocupante es este resultado?

    Por su parte, los Costos Financieros pasaron de 2 millones de Balboas en el periodo 2016 a más de 60 millones, lo que representa un aumento altamente significativo que impacta en detrimento de los ingresos.

    En definitiva, la Utilidad Neta alcanzó los 1,198 millones de Balboas representando un aumento de 3.02% (35 millones de Balboas) con respecto al año 2016, el cual había cerrado con una disminución de 14.51% (-197 millones de Balboas) con relación al año 2015.

    En vista de todo lo anterior y a manera de conclusiones, encuentro algunas respuestas a las preguntas planteadas.

    • El nivel de aumento de los ingresos no es satisfactorio, ya que se ve desdibujado por el importante aumento del Gasto y los Costos Financieros.
    • El nivel de aumento de los Gastos y los Costos Financieros son altamente preocupantes, quedando en evidencia esta aseveración en el comportamiento de la Utilidad Neta, que mostró un “crecimiento” de 3.02%, muy por debajo del tan aplaudido “crecimiento” del PIB.

    Pero no solo estas respuestas ingratas mantienen mi estado de incertidumbre, sino que aumenta al ver la relación entre Utilidad Neta versus Ingresos o dicho de otra manera “el margen de ganancia” que se perfila con una tendencia a la baja continua en los últimos cuatro periodos, cerrando en el 2017 con un margen menor (-8.4%) al logrado en el 2014, cuando el Canal operaba solamente con sus exclusas originales.

    Este panorama me conduce a más preguntas sobre la institución insigne de Panamá, que solo los hechos y resultados futuros podrán dar respuesta cierta: ¿Sigue siendo eficiente como lo era antaño? ¿Realmente se espera “triplicar progresivamente en 10 años los aportes que entrega al Tesoro Nacional” tal como se prometió hace un año? ¿Se habrán sobreestimado las expectativas? ¿La visión de crecimiento se definió sobre las bases correctas? ¿Se estará empeñando el futuro de Panamá? ¿Habrá que ajustar  expectativas y proyecciones?

    Por el momento todo indica que hay que mantenerse monitoreando la situación. ¿Qué seguirá pasando con el Canal?

     

  • Estamos entrando en una era posterior a la oferta estatal monetaria, dice el cofundador de la Fundación Bitcoin, Jon Matonis

    El cofundador de la Fundación Bitcoin, Jon Matonis, compartió sus puntos de vista sobre los bancos centrales, la ‘post-legal-tender-age’, los reguladores y las ICO (ofertas iniciales de monedas).

    Jon Matonis,  el Director y Fundador de la Fundación Bitcoin, ha argumentado que no es el mercado de criptomonedas lo que está en una burbuja. En cambio, son los mercados de bonos y acciones los que están inflando artificialmente los bancos centrales de todo el mundo.

    ‘A la gente que dice que bitcoin es una burbuja, diría que bitcoin es el «pin» (alfiler) que va a explotar la burbuja. La burbuja son los mercados locos de bonos  y los mercados falsos de acciones  que apuntalan los bancos centrales. Esas son las burbujas ‘, dijo Matonis a Business Insider en la conferencia Innovate Finance en Londres.

    Respondiendo a los críticos que dicen que Bitcoin ha reducido a más de la mitad su valor en 2018 porque la burbuja de criptomonedas ahora está estallando, Jon Matonis respondió que estamos al principio del fin de la era fiduciaria cuando estamos entrando en un ‘post- legal-tender-age ‘ (era post oferta legal estatal). Esta nueva era, impulsada por criptomonedas descentralizadas, ‘no está impulsada por los bancos centrales’.

    ‘Codificado en el bloque cero original,  el bloque genesis de bitcoin llevaba un titular de The Times de Londres que decía: «Canciller en el borde del segundo rescate para los bancos». Todo lo que están haciendo es empapelar la infraestructura de los «bulls» (mercado alcista). Ese titular personifica de qué se trata Bitcoin, es por eso que estaba codificado allí ‘, agregó Matonis.

    El economista monetarista ocupó altos cargos en importantes compañías como VISA International, VeriSign, Sumitomo Bank y Hushmail. Cuando se trata de grandes bancos que se unen al movimiento de criptomonedas, como Goldman Sachs, Matonis se muestra contento porque aporta nueva liquidez y puede ayudar a ‘madurar el mercado’ y reducir la volatilidad: ‘Van a desarrollar mercados de futuros, mercados de opciones: incluso creo que comenzarán a ver mercados de tipos de interés alrededor de Bitcoin. Estamos acostumbrados a escuchar cosas sobre Libor, el índice de las tasas de interés de bitcoins es Bibor. ‘

    Matonis también le dijo a Business Insider que el mercado de criptomonedas no debería estar regulado:’ Creo que deberíamos operar en un entorno de advertencia: dejen al comprador hacer su investigación. Esto, con suerte, ha obligado a muchos inversores a investigar más. Nadie los está obligando a invertir en ICO. Si le preocupa el riesgo, simplemente aléjese ‘. En su opinión, los reguladores de todo el mundo están confundidos ya que están ‘acostumbrados a los modelos de recaudación de fondos que implican vender deuda o vender acciones ‘.

    Como Bitcoin se convierte en un ‘tercer modelo para que una startup pueda recaudar fondos’, Matonis explicó que las startups emiten tokens de utilidad que no representan capital ni deuda. El modelo completamente nuevo, que ‘no cabe en ninguna de las cajas del regulador’, representa un ‘reclamo negociable sobre el éxito del token, que en efecto, está relacionado con el éxito de la empresa’.

    La Fundación Bitcoin fue fundada en 2012 para ayudar a que la criptomoneda sea un método aceptado a nivel mundial para intercambiar y almacenar valor sin terceros intermediarios.

  • La OCDE advierte que Crypto y Blockchain están desafiando la transparencia fiscal.

    La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) ha emitido un informe para los ministros de finanzas y los gobernadores de los bancos centrales del G20. El informe examina los logros y objetivos de la OCDE al avanzar en sus esfuerzos para ‘redefinir el panorama internacional’, identificando nuevas tecnologías, criptomonedas y tecnología de contabilidad distribuida como desafíos únicos a la ‘transparencia fiscal’.

    La OCDE analiza la agenda tributaria internacional

    El informe afirma que la OCDE, con la asistencia del G20, ha realizado ‘enormes avances’ en la implementación de la ‘agenda impositiva’ internacional de la OCDE. La organización afirma que sus políticas han resultado en una transición del ‘sistema financiero global’ de ‘opacidad e incongruencia a transparencia y coherencia’.

    Entre los principales objetivos políticos buscados por las instituciones ha sido una mayor ‘transparencia tributaria’, con el informe que establece que ‘la transparencia fiscal ha estado en el corazón del rol de la OCDE en el área fiscal internacional.

    A pesar de que se jacta de numerosos logros con respecto a fomentar una mayor transparencia tributaria, el informe identifica la creciente ‘digitalización de la economía’ como una serie de desafíos significativos para los objetivos de política internacional de la OCDE.

    Cryptocurrencies identificada como amenaza a la transparencia impositiva

    La OCDE afirma que ‘las tecnologías como blockchain dan lugar a métodos nuevos y seguros de mantenimiento de registros, al tiempo que facilitan las’ criptomonedas ‘, que se describen como’ riesgos potenciales para los avances logrados en la transparencia tributaria en la última década. ‘

    Aunque el informe afirma que’ ya se está trabajando para comprender mejor y abordar estos desarrollos ‘, la OCDE afirma que’ se requiere más trabajo para garantizar que los gobiernos puedan aprovechar las oportunidades que estos cambios brindan al tiempo que garantizan la efectividad continua del sistema impositivo ‘.

    El informe establece que’ El Foro sobre Administración Tributaria, trabajando con el Marco Inclusivo, desarrollará herramientas prácticas y cooperación en el área de administración tributaria y también examinará las consecuencias tributarias de las nuevas tecnologías (p. ej., criptomonedas y tecnología de contabilidad distribuida de blockchain), con una actualización de los hallazgos del foro.  Se espera que se entregue en 2019.

  • De dos días a dos segundos: cómo el banco sueco SEB recortó los tiempos de pago abandonando Swift por Ripple.

    El banco ha movilizado $ 900 millones a través de las fronteras a gran velocidad desde que inició con la solución blockchain de Ripple. Su jefe de servicios de transacciones le explicó al medio especializado CT cómo lo hicieron y detalla los límites del sistema.

    El grupo sueco de banca privada SEB ha utilizado blockchain para realizar cientos de pagos transfronterizos por un valor total de $ 900 millones desde mayo del 2017 en uno de los primeros casos de uso corporativos de la nueva tecnología.

    Paula da Silva, jefa de servicios de transacciones de SEB, le dijo a CT que los tiempos normales de transacción entre Estados Unidos y Suecia eran bastante largos, pero la solución de Ripple en Blockchain prácticamente había eliminado esos días entre Estocolmo y Nueva York.

    ‘Es entre uno y dos días , pero con Ripple, lleva dos segundos’, le dijo da Silva a CT.

    Para los tesoreros que buscan aprovechar la tecnología de blockchain o considerar la búsqueda de un nuevo socio de pagos, las noticias serán alentadoras. Pero hay límites para su uso, como explica da Silva.

    Paula da Silva, head of Transaction Services, SEB

    Sólo dólares por ahora.

    Por el momento, las transacciones solo pueden tener lugar entre cuentas SEB, y el dólar estadounidense es la única moneda de transacción.

    Sin embargo, da Silva dijo que si bien la solución Ripple funcionaba bien para el banco, la necesidad de un marco legal para usar el sistema para conectarse con otros bancos seguía siendo un obstáculo. También expresó su preocupación sobre el uso de la criptomoneda como reemplazo de las divisas normales.

    ‘La solución Ripple en sí misma se basa en el hecho de que si usted convierte monedas, usa la criptomoneda XRP para la conversión; no estamos usando esa parte de la solución ‘, explicó.

    XRP es la tercera criptomoneda más grande del mundo por cuota de mercado, después de Bitcoin y Ethereum, y Ripple lo ve como el futuro a largo plazo de su servicio de divisas. Ripple también ofrece un producto llamado xCurrent para divisas instantáneas transfronterizas sin el uso de XRP.

    Da Silva no ve ninguna necesidad urgente de usar otras monedas para las compensaciones de pago.

    ‘El dólar de EE. UU. es la moneda más utilizada entre Suecia y los EE. UU .: normalmente no se envía nada más. Así que solo lo usamos para las transferencias en dólares estadounidenses en este momento. ‘

    ¿Por qué no Swift?

    SEB fue uno de los 45 bancos que se inscribieron en la iniciativa global de innovación de pagos (gpi) de Swift en enero de 2016, poco después de que se anunciara gpi a finales de diciembre de 2015.

    Da Silva dijo a CT SEB que aún no estaba en funcionamiento con gpi.

    Once meses después de que SEB firmara con Swift, se unió a RippleNet, la plataforma que conecta a todas las instituciones y proveedores de pago que utilizan Ripple. Seis meses después, la solución Ripple de SEB se activó.

    Da Silva describió la solución de Ripple como práctica: ‘Ripple lo tiene en producción, para nosotros, es importante … Es muy práctico y rápido de implementar’.

    Dijo que los costos de implementación eran insignificantes. Ese es el beneficio de la solución fácilmente disponible basada en la nube y los libros distribuidos ‘que están ampliamente disponibles y son gratuitos y bastante fáciles de programar y probar’, dijo.

    Si bien Da Silva considera que la ventaja de Swift es su red establecida para los bancos, se queja de que es engorrosa debido a su complejidad.

    ‘Una solución donde la mayor parte del esfuerzo de implementación se realiza básicamente de banco a banco requiere un gran esfuerzo de implementación’, dijo.

    Da Silva ve menos diferencias en las tecnologías reales ofrecidas por Swift y Ripple que en el esfuerzo requerido para implementar e integrar los respectivos sistemas, lo que le da a Ripple su ventaja.

    ‘La realidad es que la nueva forma de trabajar que ha representado Ripple es bastante fácil y aceptable, con un valor inmediato para el cliente’, dijo.

    El tamaño importa

    SEB no está utilizando la solución Ripple como ‘un producto en masa’, según da Silva. Solo ‘un puñado de’ corporaciones lo han estado usando.

    ‘Son menos de 20 corporaciones, pero son algunos de nuestros clientes más grandes’, dijo da Silva. ‘Y están activos a nivel mundial en más de 100 países, por eso el tráfico ha aumentado significativamente’.

    Explicó que SEB no aplica esta solución para pagos comerciales, ‘que puede ir solo con el flujo normal comercial’. Los casos de uso son principalmente pagos grandes entre dos subsidiarias y entre las casas matrices y las subsidiarias que necesitan que la transferencia se realice de inmediato.

    La solución se usa a menudo para ofertas de fusiones y adquisiciones (M & A).

    ‘Si nuestros clientes están comprando una empresa o están buscando otras soluciones financieras y necesitan una transferencia inmediata, ese es el tipo de cliente para el que lo implementaremos’, dijo.

    Sin ahorro

    Al hablar sobre los ahorros de costos de la solución, da Silva dijo que ‘había un futuro brillante por delante, pero no estamos realmente allí (todavía)’.

    La razón de esto es que agregar una nueva solución de pago blockchain tuvo costos operativos elevados, incluso si los costos de pago ahora eran menores.

    ‘De hecho, hemos puesto una solución más en nuestra forma de trabajar’, dijo. ‘Antes de eliminar algunas de las otras soluciones, el costo no bajará. ‘Pero lo que podemos ver es que el costo de ejecutar un pago puede disminuir significativamente con las nuevas soluciones’, dijo.

    En esta etapa, SEB le cobra a la empresa la misma tarifa por el pago instantáneo que el pago normal; da Silva enfatizó que un pago corporativo intra-SEB no era costoso.

    Confianza en Blockchain

    Mientras que muchos banqueros siguen sospechando sobre el valor real de blockchain, Da Silva, por el contrario, cree que blockchain es una de las nuevas tecnologías más prometedoras que ha impactado a la industria.

    ‘Cambiará totalmente el mundo financiero. Tiene características que nunca había visto antes, por ejemplo, las características de transparencia total y transferencia inmediata de valor ‘, dijo.

    Instó a los tesoros corporativos a informarse sobre las posibilidades y capacidades de la tecnología y a formarse una opinión sobre la tecnología.

    ‘Veo que la mayoría de las industrias comienzan a transformar el núcleo del negocio, en la unidad de producción más o menos, y solo más tarde se transfiere a una demanda financiera.

    ‘El mejor consejo que tengo es que los CFO deben involucrarse y obtener una opinión sobre si la transformación está ocurriendo en el núcleo del negocio, cómo se transfiere a la cadena de valor financiera, para poder respaldar el negocio de la mejor manera. ‘

    Fuente: Corporate Treasurer

     

     

  • Familia Real de Liechtenstein tiene planes de invertir en criptomonedas y blockchain

    El Príncipe Heredero de Liechtenstein Alois Philipp Maria, dijo hace pocos días que su familia está considerando invertir parte de su fortuna de $5 mil millones de dólares en criptomonedas.

    En sus comentarios a CNBC señalo que invertir en criptomonedas puede ayudar a la fortuna de la familia real, que aunque todavía es considerable, se vio afectada durante la segunda guerra mundial.

    “Particularmente esta nueva economía digital, es algo para mirar más hacia el futuro”, dijo el Príncipe.

    A pesar de su interés, el Príncipe Heredero menciono que todavía su familia carece de experiencia interna para invertir directamente en el mercado de las criptomonedas y que aún no se encontraba seguro del futuro de las mismas en general.

    “Creo que preferiríamos hacer eso o lo estamos haciendo actualmente a través de nuestra exposición general por medio de capital privado, fondos de capital de riesgo en los que estamos invirtiendo. A dónde se moverá la criptomoneda, creo que todavía está muy abierto. Así que creo que uno realmente debe ver que es una clase de activos muy arriesgado”, explicaba el Príncipe.

    En cuanto a la tecnología blockchain el Príncipe Alois es más optimista. “Creo que particularmente toda la tecnología blockchain es muy interesante… blockchain cambiará muchas áreas, muchas empresas en el futuro”.

    Además sugirió que su gobierno podría utilizar la tecnología, diciendo que “creo que los elementos atractivos de la tecnología blockchain podrían usarse para hacer que el estado sea más eficiente en la forma en que se administra”.

    El principado que se encuentra entre Austria y Suiza, es conocido por sus bajos impuestos corporativos, por lo que seguramente la familia real no es la única interesada en Liechtenstein en invertir en criptomonedas y tecnología blockchain.

    Bank Frick, otra institución familiar ubicada en la ciudad de Balzers,  en Liechtenstein se ha convertido en uno de los primeros bancos en el mundo que permite a los clientes invertir directamente en criptomonedas.

    Al hacer el anuncio a principios de Marzo, Bank Frick dijo que el primer lote de criptomonedas disponible para la negociación incluirá bitcoin, bitcoin cash, litecoin, Ripple y ether. El banco dijo que está apuntando a clientes privados institucionales y de alto valor, que pueden comprar con euros, dólares estadounidenses y francos suizos.

    Los activos criptográficos bajo custodia del banco, según el anuncio, se almacenarán en billeteras frías, una medida de seguridad que mantiene las llaves privadas de las criptomonedas fuera de línea y lejos de posibles hackers. Las actividades comerciales a través de la plataforma del banco también se llevarán a cabo de conformidad con los procedimientos de know-your-customer requeridos por Liechtenstein y la legislación europea (EU / EEA).

    ‘Los clientes solo pueden invertir en criptomonedas una vez que han sido completamente identificados y verificados. El proceso de verificación e identificación también implica verificar el origen del dinero utilizado para invertir en ellos’, según el anuncio.

    ‘Nuestros servicios son solicitados por empresas de toda Europa’, dijo Hubert Büchel, director de clientes del banco. ‘Nuestro objetivo es ubicar la banca cifrada en al menos el mismo nivel de calidad que la banca tradicional’.

    La medida marca el último esfuerzo entre las instituciones financieras de Liechtenstein para avanzar y apoyar el crecimiento de la criptomoneda y el desarrollo de blockchain. Y ya no sólo a nivel industria, sino que la familia real toma muy seriamente todo lo concerniente a Blockchain, dándole de esta forma un apoyo reputacional de peso a esta tan temida tecnología.