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Categoría: Marcos Regulatorios

  • Las exenciones fiscales asiáticas están aumentan la ambición corporativa por ESG

    Una nueva investigación de East & Partners muestra que el panorama del financiamiento ambiental, social y de gobierno (ESG) en Asia está ganando terreno en el contexto de políticas gubernamentales de apoyo, como los incentivos fiscales y la creciente presión de los clientes para obtener un financiamiento responsable. Un ejemplo de ello es el préstamo verde de S $ 1.200mn ($ 870m) recientemente obtenido por Frasers Property, con sede en Singapur, el último de una serie de acuerdos de préstamos verdes en la región.

    Para la mayoría de los tesoreros corporativos, la inversión se ve normalmente en términos de horizonte a corto plazo. Con la mayoría de las empresas en una posición de deuda neta, los tesoreros con efectivo disponible tienden a invertir en depósitos bancarios a corto plazo o en fondos del mercado monetario (FMM). Al final, lo que pretenden es obtener efectivo y mantener el capital, lo que exige un perfil de inversión conservador.

    La inversión ética o sostenible, a menudo ha sido vista como un aspecto excluído de las restricciones tradicionales de tesorería, cuya misión es asegurarse que la empresa tenga, en un momento dado, suficiente dinero para implementar la estrategia empresarial.

    A nivel mundial, según la investigación realizada por East & Partners para HSBC sobre financiación sostenible y ESG Investing en la primera mitad de 2018, cerca de dos tercios de los inversores ya han integrado los factores ESG en sus procesos de inversión.

    Si bien existen profundas diferencias entre las principales economías de la región, los estándares de gobierno corporativo son más bajos que en las economías más desarrolladas. La transparencia financiera y la diversidad de género en las empresas tienden a ser más bajas, mientras que países como China, India, Indonesia y Tailandia tienen graves problemas de contaminación.

    A pesar de que estos aspectos tienden a estar muy por debajo en la lista de prioridades de los inversores, los cambios en esta tendencia son inminentes. La proporción de activos gestionados de forma sostenible crecerá significativamente más rápido en Asia durante el próximo año, un 22% en términos interanuales.

    Este aumento en la demanda ha sido impulsado principalmente por resultados comerciales que incluyen rendimientos financieros atractivos e incentivos fiscales, lo que demuestra que el mercado es sostenible. Casi nueve de cada diez emisores en Asia no vieron ninguna barrera para aumentar su financiamiento de ESG, en comparación con el promedio mundial de 66.6%. Esto da una imagen optimista para las empresas que planean recaudar fondos más sostenibles a corto plazo.

    En comparación con los productos tradicionales, los emisores calificaron el desempeño reputacional del financiamiento de ESG en 1.98 (en una escala de 1 a 5, donde 1 es mejor y 5 es peor), como vemos, significativamente mejor que otros enfoques de financiamiento. Este beneficio de reputación también se ha reflejado en una mayor demanda del producto y una mejor participación de los accionistas.

    Parece que los emisores están dandose cuenta de que los rendimientos financieros de los productos ESG son al menos tan atractivos como los instrumentos tradicionales.

  • La nueva trampa fiscal: los umbrales para sustentar la evasión fiscal.

    El gobierno, tras las presiones externas, sobre todo las del Fondo Monetario Internacional y la Unión Europea, busca penalizar la evasión fiscal. Como el clamor de penalizar la evasión fiscal no sale de la sociedad panameña sino de presiones externas, el gobierno ha tenido que hacer una maroma política para hacer la ley más potable. Penalizar la evasión fiscal por encima de los 300 mil dólares. O sea para los evasores que ganen más de un millón de dólares al año.

    Algo similar se hizo con el contrabando, penalizándolo hasta cierto nivel, pero por debajo de este nivel la evasión fiscal y el contrabando siguen siendo faltas administrativas. En el 2015 el contrabando fue penalizado, siempre y cuando la cuantía del contrabando sea mayor de los 500 mil dólares. Ahora se busca penalizar la figura de la evasión fiscal por umbrales similares. Nótese que en ambos casos se debe más a presiones externas ya que el gobierno no ha hecho todo lo que pudo para mejorar la recaudación tributaria sin tener que penalizar la evasión. Las presiones externas se deben a que si la evasión es delito en Panamá, los fiscales extranjeros podrán pedir a sus colegas panameños que se investigue penalmente a los que usan a Panamá para evadir impuestos en sus países.

    Esto plantea al gobierno varios problemas: el primer problema es que como el proyecto no tiene apoyo local, sino que se debe por presiones extranjeras, tiene un costo político cuando nos aproximamos a un año electoral. Obviamente si los diputados buscan réditos políticos, no va a ser penalizando la evasión fiscal. El gobierno por lo tanto, por ahora busca presentarlo como un tema de que es solo para las personas que ganan más de un millón de dólares. Pero esto presenta varias aristas. Una de ellas es que las personas que ganan más de un millón de dólares pueden pagar abogados y contadores para crear estructuras que les permitan eludir impuestos, o sea, tomar medidas legales que no son delito para pagar la menor cantidad de impuestos posibles. Así que dudamos de la efectividad para castigar a los evasores que menciona el proyecto.

    El segundo problema es de arquitectura jurídica y va a llevar a aplicar tarde o temprano la norma que penaliza la evasión fiscal a todo el mundo.

    Estamos hablando de las figuras de error de prohibición y de error de tipo.

    En la teoría finalista del delito, el error de prohibición recae sobre el carácter y la entidad del injusto del actor. En el caso de la evasión fiscal, el injusto recae sobre la capacidad una empresa de hacer lo que debe hacer, maximizar utilidades, así que lo más razonable para cualquier empresario serio es que busque maneras de bajar los impuestos, dentro de la legalidad, al mínimo legalmente requerido.

    El problema es que la Dirección General de Ingresos puede tener otra opinión sobre las actividades realizadas para pagar impuestos, y esta opinión puede ser malintencionada, como ya lo demostró un ex director de la DGI y como lo ha demostrado el IRS norteamericano. Las autoridades fiscales pueden y son de hecho usadas para perseguir a enemigos políticos. Lo cual nos lleva a una situación donde el imputado puede que honestamente crea que no ha hecho nada malo, pero las autoridades fiscales creen que sí, y éstas son las que de hecho califican el tipo penal. El que se verifique o no un tipo penal depende ahora de las autoridades administrativas. Aquí tenemos un problema de error de prohibición. Y un delito sin víctimas claras. Porque se trata de una persona que toma medidas para salvaguardar su propio patrimonio, pero que es obligada a desprenderse del mismo bajo presión de una autoridad política, y que es penalizado por no querer hacerlo. Obviamente este desprendimiento forzado es en nombre del bien común y la cosa pública, porque si no lo fuera así, sería llamado robo.

    Pero contamos con un precedente funesto, y es que la tendencia a hacer al estado más pesado, y más brutal sobre la vida cotidiana de las personas ya llegó a Panamá. Uno de los grandes triunfos de la Ilustración en el Siglo XVIII fue la eliminación de la cárcel por deudas; ahora se hace cada vez más legalista que las deudas con el estado se paguen con cárcel.

    Lo que nos lleva al error de tipo y su solución no es buena. Cabe preguntarnos por qué la evasión fiscal se convierte en delito más arriba de los 300 mil o el contrabando más arriba de los 500 mil. Un candidato de un partido de izquierdas, de esos que Nietzsche llamó, las “tarántulas de la igualdad” o los “buscadores de justicia/vengativos encubiertos” se podrá preguntar, ¿por qué 300 mil es delito y 299, 999.99 es falta administrativa? ¿Qué diferencia hace un centavo sobre si un hecho es un delito o una falta? La solución clara va a ser extender el tipo penal a todas las conductas similares, independientemente de la cuantía. Cuando ya se tiene un pie adentro, mejor se mete todo el cuerpo.

    Total, cuando se tipifica el robo no se especifica la cuantía. Así que una vez penalizada la evasión fiscal, el umbral mágico de los 300 mil dólares se va a ir erosionando gradualmente hasta hacerse universal.

    Al final, hasta no declarar una entrada de 100 dólares va a estar penalizado. Y todos viviremos con un contador y un abogado tributario en el fast dial del teléfono.

    Una vez tipificada deficientemente la evasión penal, la solución de estos errores de tipicidad es expandir el tipo penal y hacerlo universal eliminando la cuantía. Después de todo, hablamos de un tipo penal y no de un proceso civil. Este va a ser el resultado final.

    Por esto, el endulzarnos con que la norma no se nos va a aplicar a todos los mortales, es sólo una medida temporal política, ya que el tipo penal estaría en el Código y solo quedaría el solucionar el tema de la cuantía… Y lo más probable es que sea para bajarla. Sólo es cuestión de tiempo.

    Esto es lo que está en juego al final.

  • Conferencia Money20/20: Blockchain representa «gran desafío» a liquidación interbancaria

    Un alto ejecutivo del banco HSBC con sede en el Reino Unido  ha dicho que las tecnologías de contabilidad distribuida (DLT) y las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) representan un «gran desafío» para los sistemas existentes de liquidación bruta en tiempo real (SLBTR), informó al medio especializado Cointelegraph en la conferencia Money20/20 del 23 de octubre.

    El Líder de Innovación Global de HSBC para la Administración Global de Liquidez y Efectivo, Craig Ramsey, hizo sus comentarios durante un panel durante la conferencia Money20/20 en Las Vegas ayer, la cual estuvo dedicada a «Oportunidades Digitales para Transacciones Interbancarias Transfronterizas.”

    La demanda de comercio transfronterizo está aumentando y, junto con ella, la expectativa de un movimiento de dinero a bajo costo y en tiempo real. Este desafío ha generado proyectos de colaboración entre bancos centrales, bancos y empresas de todo el mundo, incluidos el Proyecto Ubin en Singapur y el Proyecto Jasper en Canadá, para explorar cómo blockchain y una moneda digital soberana mayorista pueden impulsar las transacciones transfronterizas. El panel reunió a representantes de la Autoridad Monetaria de Singapur, el Banco de Canadá, el Banco de Inglaterra y el HSBC, para discutir sus conclusiones y las oportunidades emergentes.

    Cuando el moderador Robert Ruark (director de servicios financieros de la empresa de auditoría «big four» KPMG) le preguntó qué tecnologías HSBC está buscando actualmente para KPMG, Ramsey respondió al principio sugiriendo que el banco estaba estudiando los mecanismos existentes, refiriéndose a la solución de pagos globales de SWIFT, «SWIFT GPI”:

    “Todos los cambios incrementales que SWIFT está haciendo [fueron] una de las cosas que consideramos […] publicaron algunas estadísticas en mayo de 2018, según las cuales utilizando la tecnología SWIFT GPI, el 43% de esas transacciones se liquidaron en 30 minutos, el 90% […] se liquidaron en menos de 24 horas.”

    Ramsay continuó diciendo que «una de las cosas» que se está examinando en los grupos de trabajo de los bancos es si las corporaciones realmente necesitan la liquidación de transacciones en tiempo real, o si 30 minutos es suficiente. «Porque si lo es, entonces eso sugiere que podemos llegar muy lejos… con solo usar las tecnologías [existentes]», dijo.

    A medida que desarrollaba su argumento, Ramsay dio un giro aparente, diciendo que dado que «la tecnología que tenemos a través de los SLBTR [existentes] necesita ser reemplazada», la idea de que el banco central emita monedas digitales y distribuya productivamente el libro mayor «desafía el marco de referencia [de los bancos]».

    Ramsay también señaló que este es un «gran momento» para buscar nuevas posibilidades en «nombre de las empresas [… ] y en relación con los reguladores», agregando:

    “No es necesario que ocurra en los próximos seis o nueve meses […] y es demasiado pronto para decir cuál ganaría; se trata de la transición y el diálogo que creará el ecosistema […] para que las empresas les permitan hacer lo que necesitan hacer.”

    En Money20/20, a principios de esta semana, los expertos no estaban de acuerdo en si la DLT, como la blockchain, tendrá beneficios para los sistemas de pago en general. El director técnico de Ripple, David Schwartz, argumentó desde una perspectiva minorista que «las empresas que puedan proporcionar esos pagos de alta velocidad y bajo costo [utilizando blockchain] obtendrán el negocio, y las que no tengan se adaptarán o morirán, como en cualquier revolución tecnológica.”

    También en Money20/20, el CEO de Dash, Ryan Taylor señaló que cree que los CBDC son «inevitables», pero aclaró que serán las personas las que «decidirán qué tipo de dinero quieren consumir y utilizar como parte de sus vidas.”

    Este verano, el compatriota de HSBC, el Banco Central de Inglaterra, reveló sus planes para reconstruir su sistema RTGS de modo que pueda interactuar con empresas privadas y plataformas que utilizan DLT.

  • La Competitividad y el Registro Público panameño.

    Las sociedades panameñas están de capa caída, el número de sociedades panameñas viene decreciendo desde hace ya varios años de picos de casi 36 mil sociedades inscritas en el 2014 se ha caído a menos de mil por mes, cuando antes se inscribían hasta 6 mil al mes . Las firmas de abogados están despidiendo personal. Y se dedican a vender sociedades en otras jurisdicciones, incluyendo los Estados Unidos.

    Ante todo esto el gobierno está en una disyuntiva, por un lado ha hecho todo lo que la OCDE y el GAFI le han pedido, por el otro, las sociedades panameñas caen y siguen cayendo y los negocios se van a otras jurisdicciones. También se ven los depósitos bancarios.

    El gobierno está en una etapa de plena negación. Por ejemplo, el director del registro público habla de que Panamá adoptó normas internacionales para hacer el sistema panameño más competitivo, y depurarse. Bueno, el tema con la competitividad es que las normas para depurar el sistema sean aplicables a todos por igual. Si un país adopta ciertas normas pero los demás no, están en desventaja a la hora de luchar por clientes que sin duda se irán a los países con normas más ventajosas.

    La competitividad no se logra cumpliendo con normas burocráticas de la OCDE; se logra ofreciendo la plaza más atractiva a los clientes. Y acá es donde está el problema. Ciertas normas han sido redactadas de manera tan burocrática que solo parecen beneficiar a las empresas de contabilidad internacional asociadas con la OCDE.

    La manera como se ha manejado el tema de los agentes residentes y las responsabilidades de los mismos de rendir cuentas han hecho que tener una sociedad panameña sea demasiado caro, aún para hacer negocios locales en Panamá. Es mejor cerrarlas o dejarlas inactivas que abrir sociedades nuevas.

    La actuación del gobierno durante los Panama Papers tampoco ayuda; en lugar de decir lo injusto que era que se escogiera el nombre Panama Papers pese a que la mayoría de las sociedades involucradas no eran de nuestra jurisdicción, se tornó en una cuestión vergonzante de la cual mejor no hablar. Vamos, antes las filtraciones del HCBC o de la Unión de Bancos Suizos eran las filtraciones de estas empresas; después de los Panama Papers, las filtraciones eran los “Paradise Papers”, no los Bermuda Papers ni los Singapore Papers. En cambio, los papeles de Mossack y Fonseca eran los Panama Papers pese a que la mayoría de las sociedades involucradas lo eran en British Virgin Island (BVI). Uno de los argumentos de peso que se debió usar fue éste, pero nunca se usó; en su lugar, nuestros funcionarios parecían venados en las luces de un auto, dando excusas a cada momento y firmando lo que les pusieran enfrente.

    Hasta se nombró una comisión formada por personas vinculadas a Soros y la OCDE para dar “recomendaciones” que terminó en otro escándalo cuando estas recomendaciones excedían con creces lo que solicitaba la OCDE. Y esto ha seguido, el daño a la reputación de Panamá como plaza continúa, pese a las medidas que tomamos para ser más “competitivos” o sea, no para atraer clientes, sino para no figurar en las listas negras de la OCDE o de la Unión Europea. El problema es que a cada medida que cumplimos para salir de una lista, suelen añadir otra nueva constantemente para ponernos en una nueva lista. Porque en el fondo lo que busca la OCDE no es eliminar ni el lavado de dinero, ni la financiación del terrorismo, ni las armas de destrucción masiva, ni la evasión fiscal, sino la mera idea de la competencia fiscal en sí, o sea que los países atraigan inversiones y dineros de todo el mundo ofreciendo un régimen fiscal atractivo.

    En tanto el gobierno no defienda el derecho soberano a hacer esto, a competir, y no entienda que para atraer inversiones se tiene que tener un régimen atractivo, no vamos a ser competitivos. Porque si ser competitivos significa nada más salir de las listas negras de la OCDE y hacer las sociedades panameñas más caras en tiempo y dinero, pues apaga y vámonos.

    Lo que se ha venido haciendo post Panama Papers es venir tratando de evitar salir de las listas negras y grises, adoptando más requisitos que las hacen más caras, lentas de constituir y por lo tanto poco atractivas a nuestras sociedades, sin ninguna garantía de que no nos sigan imponiendo otros requisitos, y de que la imagen de la plaza Panamá mejore, y con ello la imagen de las sociedades panameñas. En pocas palabras, nuestras sociedades son ahora más caras, pero nuestra imagen internacional no mejora.

    Lo cual nos lleva a otro tema; uno de los pocos atractivos que tenía Panamá como plaza era la opacidad de nuestras sociedades, ahora ese atractivo ha desaparecido. Y no hemos tratado de construir otros atractivos distintos. No tenemos un sistema judicial rápido y confiable que haga atractivo tener sociedades en Panamá en caso de pleitos, así que mejor se las hace en una jurisdicción británica o norteamericana, tampoco tenemos las ventajas migratorias de Austria y ciertas islas del Caribe.

    Las licitaciones en Panamá tienen una larga sombra de corrupción que favorece a las empresas de países donde pagar coimas en el extranjero es legal, como China y Brasil, y hace poco atractivo a las empresas alemanas y norteamericanas licitar. La visita de Pompeo a Panamá tuvo que ver bastante con eso. Añada a esto los intentos de imponer controles de capitales por razones xenofóbicas como los impuestos a las remesas o demagógicas como el 7% a las transferencias bancarias, y el mensaje que se manda al público es que no tengan cuentas en bancos panameños, y no se invierta en Panamá.

    En otras palabras, mientras no busquemos atractivos para la plaza, por más que cumplamos las normas de la OCDE, vamos a ver como nuestras sociedades siguen desapareciendo y los activos líquidos de los bancos se van a Miami y Puerto Rico. Si no tomamos medidas para defender la imagen y la soberanía del país, no controlamos la corrupción y mejoramos la justicia y tomamos medidas populistas y demagógicas para terminar de matar al herido, no esperemos milagros.

    El Director del Registro Público debe tener en claro que hacer las cosas más caras y burocráticas para evitar los chantajes de la OCDE y la EU, no es hacer al país más competitivo, de la misma manera que tomar medidas en Venezuela para evitar que te secuestren, es ser más competitivo. En ambos casos es un aumento del costo de hacer negocios y nada más.

  • Movilidad inteligente, peajes sin barreras y privacidad de la información: un desafío para el regulador.

    Dados los avances tecnológicos,  a través de la comunicación máquina a máquina, la automatización y el análisis avanzado, podemos entender y analizar nuestro entorno y los procesos que nos rodean,  de formas nunca antes concebidas.

    Si realizamos estos análisis al transporte,  observamos que podemos aplicar inteligencia artificial y análisis de datos en tiempo real para optimizar la capacidad de la carretera, mejorar los flujos de tráfico y predecir que ocurran eventos adversos en los semáforos o en los sitios de trabajo en la carretera.

    Como se mencionó anteriormente en otros artículos, existen problemas potenciales en tres áreas: privacidad y uso de datos, seguridad e interoperabilidad. Todas estas áreas deben resolverse y el gobierno tiene un papel vital que desempeñar: en algunos elementos de la ejecución estratégica, es probable que el gobierno tome la iniciativa para controlar el proceso. La industria de la movilidad inteligente debe continuar evolucionando a través de la innovación y el desarrollo de sistemas más inteligentes y soluciones basadas en tecnología diseñadas para desarrollar todo su potencial. Esto se relaciona no solo con las capacidades tecnológicas, sino también con la forma en que utilizamos y compartimos datos a través de los silos virtuales y físicos que existen en la industria, incluidos el gobierno, los proveedores de transporte, los proveedores de tecnología y, lo que es más importante, los consumidores.

    Se requieren cambios legislativos para procesar a los conductores identificados por cámaras en dispositivos móviles, un problema cada vez más común. La aprobación regulatoria siempre es vital, ya que la tecnología se extiende a las vidas de los ciudadanos. Los reguladores tienen un papel clave en el establecimiento de reglas para las prácticas de datos con respecto a la recopilación, el intercambio y el uso de datos. El McKinsey Global Institute estima que actualmente se utiliza menos del 1% de los datos capturados en dispositivos sensoriales.

    Todo ello debido a la velocidad con que se están generando las soluciones al tráfico vial que serán vitales para lograr agilidad y comodidad en nuestras vidas, pero también implicarán grandes volúmenes de transacción de datos, una de ellas, en el área de cobros de peajes.

    La última innovación son los free flow que permiten el tránsito sin barreras en autopistas. Sería de suma utilidad que las próximas autopistas a construirse en Panamá pudieran incluir esta tecnología, que evitaría las congestiones que se generan a diario por el sólo hecho de tener que disminuir la velocidad para permitir la lectura y esperar la apertura de la barrera, pero los ciudadanos deben saber también que la data como los pagos, la identificación del carro, eventualmente datos biométricos personales, y hasta patrones de comportamiento de uso de carreteras, serán compartidos y cruzados con las autoridades.

    El cobro electrónico de peajes (ETC en inglés: Electronic Toll Collection) es un sistema que permite realizar el pago de la tarifa de peaje sin necesidad de una transacción física, que mediante tecnología de comunicación remota  puede realizar la transferencia de manera automática y sin que el vehículo tenga que detenerse  asegurando una velocidad constante del flujo y no generar congestión vehicular. Esta tecnología también es conocida como free flow.

    Pero hay diferencias: El free flow es el sistema de peajes electrónicos sin barreras. Este sistema permite reconocer el vehículo y facturar el correspondiente peaje, sin que el usuario se detenga.

    El sistema funciona electrónicamente entre un pórtico (estructura metálica de 3 piezas) que se encuentra en la autopista el cual en su parte superior posee dispositivos de lectura electrónica, que permite cubrir varios carriles, sobre el que se colocan los sensores que se encargan de la detección y clasificación automática de vehículos; los sensores laser permiten detectar el vehículo, calcular la velocidad y las dimensiones y extraer el perfil 3D. Toda esa información es procesada por algoritmos propios basados en redes neuronales que permiten clasificar el vehículo en una de las categorías prefijadas. La tecnología  permite integrar otro tipo de sensores como las espiras inteligentes y los sensores piezoeléctricos colocados en el asfalto.

    El sistema aplica automáticamente la tarifa de peaje según la distancia recorrida y la categoría del vehículo (ligero/pesado).También puede incluir un sistema de recompensas, usuario frecuente, y muchas más que la inteligencia artificial puede generar.

    Con objeto de minimizar los errores en la facturación de los tránsitos, el sistema free flow  cuenta con un innovador programa: huella dactilar para vehículos, el  fingerprinting.

    El fingerprinting no solo reconoce la matrícula, sino que realiza un análisis de la parte trasera del vehículo en busca de sus señas de identidad: líneas propias del vehículo, posición de los faros o defectos en la carrocería.

    De este modo, se crea una huella dactilar única de cada vehículo, que queda almacenada en una base de datos para futuros tránsitos por la autopista. Esta modalidad de peaje electrónico se usa en distintos lugares del mundo. Por ejemplo, en el puente Golden Gate, en San Francisco.

    A fines de julio, en America Latina, Santiago de Chile se inauguró el primer sistema de telepeaje «free flow» en la autopista Radial Nororiente. Fue el primer paso del programa oficial «Chile sin barreras», que busca eliminarlas en todo el país.  Y desde Noviembre, se aplicará en Argentina. Porque la tendencia es mundial y, muy pronto, las barreras de peaje serán apenas un recuerdo.

    El concepto de autopista está evolucionando. Poco a poco son más las innovaciones que se integran en las vías con el objetivo de adaptarlas a las necesidades de la movilidad del futuro. Nuestro tiempo, seguridad y comodidad cobran más relevancia para que los desplazamientos que hagamos sean más cómodos. Pero ello puede implicar ceder parcialmente nuestra privacidad y es bueno que se discuta o se sepa para estar preparados y tomar mejores decisiones (y precauciones).

  • El Muro de Berlín fiscal.

    Bueno, lo que hemos venido diciendo y el gobierno no aprende, lamentablemente se cumple. Cuando se cumple un requisito con la OCDE o la Unión Europea, no hay que preocuparse, siempre se va a exigir otro nuevo. Cuando no es el intercambio automático de información, el fin de las acciones al portador, o BEPS, van a venir siempre con otro reclamo. Creo que a estas alturas no se trata solo de evitar el lavado de dinero o la financiación del terrorismo o las armas de destrucción masiva, o de evitar la evasión fiscal, sino que ahora se trata de evitar de manera pura y dura toda forma de competencia fiscal.

    La nueva iniciativa de la OCDE amenaza con castigar a las residencias fiscales, o peor, a las nacionalidades tipo pasaporte dorado para aquellas personas que deseen escapar de los infiernos fiscales. Los países de la OCDE quieren ser como el infernal Hotel California, se puede hacer el checkout cuando se quiera, pero no se puede ir de allí. En otras palabras, si no se quiere vivir en un infierno fiscal, la OCDE no quiere que se tenga el derecho de emigrar a otro país y aún más, nacionalizarse allá.

    Aparte de tratar a sus propios ciudadanos como activos, de una manera muy similar a Cuba o Colombia, que aunque se nacionalice de otro país, cuando un cubano va a Cuba o un colombiano viaja a Colombia, se le trata y se le exige como si todavía fuera un nacional del país del cual emigró, la OCDE está creando de hecho, una especie de Muro de Berlín fiscal. Diciéndole a los que quieran escapar del infierno, “no puedes irte”.

    La OCDE ahora arremete contra los países que hacen fácil a los inversionistas adquirir la nacionalidad en esos lugares; pero no sólo eso, arremete a los países que dan la residencia fiscal a los inversionistas. Eso sí, mientras no se sea miembro de la OCDE como los Estados Unidos, con su visa E 2, donde se invierte cierta cantidad de dinero, y bueno, se tiene visa de residente permanente fiscal. O Austria con su pasaporte Dorado donde le otorgan la ciudadanía a los inversionistas con pocos millones de inversión. Algo que en Panamá es bastante difícil ya que el proceso de tener residencia permanente y el de ser ciudadano son muy distintos.

    Pero eso no le importa a la OCDE, pronto estaremos en otra de sus listas, porque ahora en nombre de luchar contra la evasión fiscal, lo cual siempre ha sido una forma de proteccionismo, la OCDE muestra intenciones de decirle a los estados quiénes pueden ser sus residentes o sus ciudadanos.

    El informe de la OCDE, que no llega a ser lista negra pero es seguro que para allá va, deliberadamente confunde los esquemas de residencias fiscales pagadas con los esquemas de residencia migratoria por inversiones, que como hemos visto son prácticas que países como los Estados Unidos, Irlanda o Austria, practican. Pero nosotros somos los malos. Y esto es lo que pasa con una Cancillería que no existe.

    Pareciera que no existe ningún interés en defender el derecho de Panamá a decidir quiénes son sus inmigrantes y sus ciudadanos. Y el derecho de Panamá a atraer inversiones en el mercado global.

    Porque en el fondo la OCDE no solo busca evitar la evasión fiscal; busca realmente establecer un proteccionismo fiscal para evitar que la gente no lleve sus dineros de manera legal a otros países, impidiendo inclusive que la gente vote con los pies y emigre económica y físicamente a lugares donde la voracidad del Estado tenga límites. Un Muro de Berlín fiscal. Esta es una medida para que las economías menos competitivas de la OCDE no vean cómo sus activos, perdón, sus ciudadanos, emigren a economías más competitivas. Claro que por ahora nos incluyen a nosotros y no a los Estados Unidos con su visa E2, porque hasta los burócratas de la OCDE saben que no es buena idea provocar a Donald Trump. Por ahora se meten con nosotros, porque saben que nosotros no tenemos un gobierno con voluntad de defendernos.

     

  • Legisladores de Wyoming, Estados Unidos, preparan la creación de cryptobancos.

    Dado que las regulaciones son una de las razones principales por las que los bancos comerciales tradicionales le dan a Bitcoin un tratamiento discriminatorio, los senadores y representantes estatales de Wyoming están considerando una solución legislativa al problema.

    Los legisladores en el ‘Estado de la igualdad’ están trabajando en una legislación que permitiría la creación de un banco de criptomoneda para atender las necesidades de la industria criptográfica en el estado. Durante una reciente reunión del grupo de trabajo de blockchain, las partes interesadas discutieron un proyecto de ley que vería que las ‘instituciones de depósito con fines especiales’ reciban un tratamiento regulatorio eficaz. El grupo de trabajo de blockchain está formado por senadores y representantes estatales, así como por personal técnico, incluida la defensora de blockchain y veterana de Wall Street Caitlin Long.

    Tal banco criptográfico facilitaría a las empresas disruptivas operar en el estado, ya que actualmente son rechazadas por las instituciones financieras tradicionales. ‘Si un banco se da cuenta de alguna manera de que está tratando con una moneda criptográfica o blockchain de cualquier manera, las cuentas de una persona pueden cerrarse de inmediato. En mi opinión, los bancos son discriminatorios para ciertas empresas ‘, dijo el legislador del estado de Wyoming y copresidente del comité de blockchain, Tyler Lindholm R-Sundance, a Star Tribune en una entrevista.

    El legislador, también copresidente del comité de blockchain del gobierno, ve grandes oportunidades de negocios para los bancos en Wyoming, siempre y cuando se consideren ‘instituciones especiales de depósito’. Últimamente, los gobiernos han estado procurando la legalización de la tecnología blockchain para impulsar a las empresas, ya que prevén las enormes ventajas que ofrece la tecnología de libro mayor descentralizado. Además de la transparencia para las transacciones en curso, también elimina la necesidad de un árbitro externo o un administrador de contabilidad para cada nivel de las transacciones.

    En el último proyecto de ley, Lindholm y su equipo proponen un nuevo tipo de institución, que es diferente a los bancos tradicionales y permite la apertura y operación de cuentas bancarias específicamente para la criptomoneda. Dichas cuentas serán reguladas por el gobierno o las agencias designadas por el gobierno. Actualmente, en los bancos tradicionales, las empresas que trabajan con clientes de criptomonedas o que pagan por los servicios en esta moneda no fiduciaria están sujetas a revisiones innecesarias y procesos anormales. Por lo tanto, para satisfacer la demanda de instituciones de tipo ‘banco’ específicas de cifrado, Lindholm y su panel están fomentando la creación de estas instituciones de la nueva era.

    El enfoque especial de esta propuesta legislativa es que el nuevo banco tendrá una ideología de ‘cooperativa’ y la propiedad, las operaciones y el seguro serán la prerrogativa de los ‘miembros’. Solo las empresas establecidas podrán convertirse en miembros del banco, con un monto mínimo de $ 5,000 que se permitirá el almacenamiento con el banco. El banco blockchain estará en manos de miembros que serán votados por una junta compuesta por profesionales de la industria.

    Los legisladores de Wyoming tienen como referencia para aprender las leyes de otros países, incluidas las regiones comerciales que han adoptado tecnologías blockchain como Malta, Suiza, Japón, Estonia, Corea del Sur y Rusia para la integración en el comercio general.

    En esencia, la tarea del banco sería facilitar las transacciones y el almacenamiento de activos digitales y moneda tradicional para las empresas de criptomoneda, permitiéndoles participar en un mundo donde las monedas fiduciarias aún gobiernan y los bancos dudan de atender a las empresas de bitcoin. Y mientras los bancos tradicionales operan sobre una base de reserva fraccionaria, se requerirá que el banco criptográfico de Wyoming se asegure de mantener una relación de criptomoneda a fondos líquidos del 100%, esencialmente convirtiéndolo en un ‘depósito de dinero’ o una ‘institución de transferencia’. ”

    Esta reserva obligatoria de valor equivalente se considera una medida para prevenir el lavado de dinero y el fraude. Además, cualquier pérdida inesperada causada por el banco criptográfico no estaría cubierta por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos de los Estados Unidos, que cubre todos los riesgos que enfrentan los clientes bancarios en el sector tradicional. Dichos bancos no tendrán el poder de emitir préstamos y estarán sujetos a la autoridad reguladora de la División Bancaria de Wyoming.

    La legislatura estatal de Wyoming también promulgó a principios de este año una ley que exime a los mineros de la criptomoneda y a las startups de blockchain de pagar impuestos a la propiedad. ‘Estamos creando una ley que estas personas  han estado buscando’, dijo Lindholm. «Han estado buscando esto en la SEC, en la FDIC … pero aún no lo han hecho. Esto es lo que estamos haciendo en Wyoming, informando a estas compañías que estamos abiertos para los negocios «.

  • Agencia de Aduanas de EE. UU. trabajan en prueba piloto de blockchain para el seguimiento de certificados para 2019.

    La tecnología Blockchain está encontrando muchos lugares donde puede funcionar más allá de las criptomonedas, y Estados Unidos tiene una apuesta para ello. El Servicio de Aduanas y Protección Fronteriza de los EE. UU. (CBP, por sus siglas en inglés) está invirtiendo en el desarrollo de blockchain para su uso en el procesamiento del comercio. Esta semana, Vincent Annunziato, director de la Oficina de Negocios para el Ambiente Comercial Automático del CBP, confirmó que el comité estaba trabajando para desarrollar la plataforma de prueba de concepto para verificar la propiedad intelectual confirmando la relación entre los licenciatarios y los licenciantes. La prueba piloto se pondrá en marcha en diciembre de este año.

    Los miembros de un grupo asesor del gobierno, el Comité Asesor de Operaciones Aduaneras Comerciales (COAC), se reunieron el 3 de octubre para abogar por una reforma regulatoria en diferentes áreas enfocadas en el comercio, con «tecnologías emergentes» como tema de conversación para la gestión de la cadena de suministro, y así agilizar los esfuerzos de la agencia para rastrear envíos en todo el mundo como parte del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (NAFTA) y el Acuerdo de Libre Comercio de América Central (CAFTA). Esta declaración se produjo durante el Simposio Comercial CBP 2018 en Atlanta.

    Este nuevo sistema, ayudará a CBP a verificar información sobre productos importados y a examinar cómo actúan los proveedores extranjeros hacia los importadores estadounidenses. El sistema también se puede usar para autenticar marcas comerciales y verificar las propiedades físicas de un elemento. Al grupo se le ocurrieron 14 casos de uso propuestos. Incluyeron ideas como la captura y el seguimiento de las licencias, los permisos, los informes de certificados de origen y los requisitos de los productos de los acuerdos de libre comercio, los carnets y el seguimiento de movimientos vinculados de las agencias gubernamentales asociadas.

    La tecnología podría finalmente eliminar procesos en papel, manuales y bases de datos y explicó durante la reunión el pasado mes, que la agencia se encuentra actualmente en la fase de «prueba de concepto», y agregó: «hemos producido un sistema híbrido que permite el intercambio público de datos y también mantiene la seguridad de esos datos. Es particularmente importante para mantener secretos comerciales y para eso está diseñada esta arquitectura». Annunziato dijo que el sistema blockchain se podría usar en una aplicación móvil, lo que reemplazaría un proceso manual en papel para verificar dicha información, y agilizaría el trabajo de la agencia.

    Como sabemos, además del gobierno estadounidense, hay otros gobiernos que se están sumando a la apuesta por esta tecnología para eliminar burocracia. Por ejemplo, ConsenSys, una firma de tecnología de blockchain, está involucrada con algunos gobiernos, como el de Dubai, para promover los beneficios del blockchain. «Como una de las compañías más grandes que crean software Blockchain, con nuestro centro en Brooklyn, Nueva York, nos sentimos honrados de continuar trabajando estrechamente, ya que EE. UU. mantiene su liderazgo como un hogar para la construcción de tecnologías transformadoras», dijo Joseph Lubin, fundador de ConsenSys.
    Deberíamos tomar nota.

     

  • El problema de la penalización de la evasión fiscal

    Panamá está en una encrucijada, la inversión extranjera directa ha caído, los activos líquidos han bajado, el desempleo aumenta y el crédito se contrae. Ante esto cediendo presiones de los organismos internacionales, el gobierno nacional busca penalizar la evasión fiscal.

    Las razones son dobles. La primera es que Panamá puede mostrarle al Fondo Monetario Internacional que evadir impuestos es delito en Panamá, y a la vez, mostrarle a la Unión Europea que podemos ahora acoger las solicitudes de investigar penalmente la evasión fiscal porque en Panamá también es delito.

    Sin embargo las presiones del Fondo Monetario Internacional parecen más enfocadas en hacerle un favor a los Europeos que en buscar aumentar las recaudaciones.

    Hay maneras de aumentar la recaudación fiscal en Panamá que no requieren la penalización de la evasión fiscal. Para empezar deben hacer el trámite fiscal más barato en tiempo y dinero, más sencillo y amigable a los usuarios. Mejorar la información fiscal que suele ser desconocida para los contribuyentes, reducir las tasas y simplificar los impuestos que son demasiado altos para que la gente los pague.

    Todo esto no se ha hecho. Sin embargo en lugar de darnos a elegir entre una zanahoria o un garrote, solo se nos muestra el garrote. Y lo que es mas preocupante, el hecho de que Panamá adquiera todo tipo de compromisos con la OCDE, el GAFI y el FMI en materia fiscal no nos quita el peso de encima, a cada cesión de terreno nuestra, se responde con nuevas exigencias. Y lo peor, el gobierno se ha ido comprometiendo a cumplir cosas pensando que con firmar nos van a dejar tranquilos, cuando no tenemos la capacidad institucional para cumplir con lo que firmamos y quedamos mal cuando nos piden un acuerdo de intercambio de información y no se da, bien por falta de capacidad, que es vista por Francia y otros de nuestros críticos como falta de voluntad en cumplir lo pactado.

    El tema es que penalizar la evasión fiscal, es un grave error conceptual,  aunque en el borrador de proyecto de ley está escrito que es para personas que ganen más de un millón de dólares al año para caer en el monto a evadir penalizable. Esto significa que el grueso de los contribuyentes en Panamá por ahora no se ven amenazados por la persecución penal de la evasión fiscal, pero una vez que nos acostumbremos a que el Estado penalice la evasión fiscal es cuestión de tiempo para que gobiernos sucesivos bajen el monto perseguible penalmente. Y todos recordamos que en Panamá existe una tradición de usar la evasión fiscal como un instrumento para perseguir opositores políticos. Que el actual gobierno no lo haya hecho no implica que un gobierno anterior no lo hizo, y que un gobierno futuro no lo vaya a hacer.

    Si al Fondo Monetario Internacional realmente le interesara aumentar la recaudación fiscal para el gobierno de Panamá, tendría que sugerir otras medidas. Al FMI lo que realmente le interesa es que Panamá pueda colaborar con los gobiernos Europeos en la persecución penal de la evasión fiscal sin mirar los efectos institucionales y políticos que esto pueda tener en Panamá.

    Porque simplificar los trámites y bajar los impuestos podría lograr aumentar la recaudación sin recurrir a medidas penales. Muchas personas evaden impuestos no porque no quieran sino porque son demasiado caros. Y están los temas tecnológicos e institucionales. Pero está claro que el FMI vela más por los intereses de la Unión Europea que por los de Panamá…. Y pareciera que nuestras autoridades hacen más o menos lo mismo.

  • El Registro de Tierras de Su Majestad en Inglaterra explora los beneficios de blockchain

    HM Land Registry está explorando cómo se podría usar la tecnología blockchain para proporcionar servicios más rápidos y sencillos.

    El Registro de Su Majestad es un departamento gubernamental, no ministerial del Gobierno del Reino Unido, creado en 1862 para registrar la propiedad de tierras y propiedades en Inglaterra y Gales.

    Como tal,  salvaguarda la propiedad de tierras y propiedades por un valor superior a £ 4 billones, incluyendo alrededor de £ 1 billón de hipotecas. El Registro de Tierras contiene más de 25 millones de títulos que muestran la evidencia de propiedad de más del 85% de la masa terrestre de Inglaterra y Gales.

    La misión de HM Land Registry es garantizar y proteger los derechos de propiedad en Inglaterra y Gales.  Funciona como una agencia ejecutiva y un fondo comercial y sus costos de funcionamiento están cubiertos por las tarifas pagadas por los usuarios de sus servicios. Su ambición es convertirse en el registro de tierras líder en el mundo por su velocidad, simplicidad y un enfoque abierto de los datos.

    HM Land Registry Business Strategy Digital Street es solo uno de los muchos proyectos que está desarrollando HM Land Registry como parte de la estrategia empresarial de la organización. La organización está explorando una serie de servicios potenciales para facilitar la compra, el alquiler, la venta, el financiamiento, la construcción y la administración de propiedades.

    La primera hipoteca digital se firmó en abril utilizando el servicio ‘Sign your mortgage deed’ de HM Land Registry. Las hipotecas iniciales han sido firmadas por los clientes de Coventry Building Society y Enact Conveyancing; HM Land Registry ahora está expandiendo activamente la cantidad de prestamistas y transportistas que utilizan el servicio. El Registro de carga local de la tierra, recientemente lanzado, ingresa los datos de 326 autoridades locales a una base de datos central, eliminando la necesidad de búsquedas manuales en oficinas locales sobrecargadas de trabajo y eliminando semanas de posibles retrasos en cada venta.

    «Nuestra ambición de convertirnos en el registro de tierras líder en el mundo por su rapidez, facilidad de uso y un enfoque abierto a los datos requiere que el Registro de Tierras de HM esté a la vanguardia de la innovación global en Registro de tierras. …estamos dando un paso más hacia ese objetivo, a medida que exploramos cómo las nuevas tecnologías como blockchain pueden ayudarnos a desarrollar un proceso de registro de tierras más rápido, más simple y más barato». Graham Farrant, Director Ejecutivo de HM Land Registry.

    Los compradores de viviendas pueden usar el servicio ‘Buscar información de propiedad’ para encontrar rápidamente información sobre las propiedades en las que está interesado al comienzo de la transacción, en lugar de esperar hasta que se acepte una oferta. Trabajando en colaboración con partes interesadas claves de toda la industria, incluidos los especialistas en tecnología de propiedades (PropTech), expertos en datos, transportadores, promotores de propiedades, prestamistas hipotecarios y otros, durante los próximos años, el Registro de tierras de HM explorará los usos innovadores de la tecnología blockchain.

    Methods es el socio líder de transformación digital para el sector público del Reino Unido.

    La ambición del Registro de Terrenos de Digital Street HM es estar a la vanguardia de la innovación mediante la exploración de cómo se puede facilitar el registro y la transferencia de tierras y cómo la tecnología blockchain y los datos podrían revolucionar el proceso. Digital Street es el proyecto de investigación y desarrollo de HM Land Registry diseñado para hacer que la compra y venta de propiedades sea más sencilla, rápida y económica gracias al uso innovador de la tecnología. Ahora en su segundo año, el proyecto está explorando el uso de la tecnología blockchain y los contratos inteligentes para brindar mayor transparencia, velocidad y confianza a las transacciones de propiedad.

    Digital Street y blockchain tienen el potencial de sincronizar y optimizar la forma en que interactúan todos los participantes en el mercado inmobiliario, desde solicitantes a bancos, desde topógrafos a agentes inmobiliarios. Durante los próximos meses, y en apoyo del compromiso de HM Land Registry con los datos abiertos y la innovación, anunciaremos un programa de eventos de innovación y colaboración que permitirán que el ecosistema de propiedades se una a la comunidad de Digital Street. John Reynolds, Director de Innovación y Entrega de Blockchain Digital.

    El proyecto ya ha creado un registro digital para una pequeña selección de propiedades, que es un primer paso para establecer un registro que sea completamente legible por máquina y pueda actualizarse instantáneamente. Methods fue seleccionado tras un proceso de licitación que atrajo a 22 ofertas para respaldar al equipo del proyecto Digital Street y desarrollar una mayor experiencia interna.

    HM Land Registry se asoció con la compañía de software Methods, que utilizará la plataforma de cadena de bloques de R3, Corda, para la segunda fase del innovador proyecto de investigación y desarrollo de HM Land Registry, Digital Street. Methods será respaldado por un equipo de expertos globales de R3, Blockchain Digital y su red de socios más amplia.

    «Cuando leímos el requisito de HM Land Registry, reconocimos que las características únicas ofrecidas por Corda en términos de seguridad, privacidad, interoperabilidad y el marco de flujo de contrato inteligente, originalmente diseñadas para los servicios financieros, sería un ajuste excelente». Peter Rowlins, Director Ejecutivo de Métodos.

    Las organizaciones aportarán su experiencia en blockchain al HM Land Registry, lo que permitirá que Digital Street explore completamente los beneficios potenciales de la nueva tecnología. Digital Street trabajará con la industria para comprender cómo el uso innovador de la tecnología, como blockchain, libros de contabilidad distribuidos y contratos inteligentes, podría revolucionar el proceso de registro de tierras y compra-venta de propiedades.

    David Rutter, Director Ejecutivo de R3, comentó: Nos complace ver otro despliegue innovador de Corda en el sector público y esperamos trabajar con el registro de tierras más reconocido del mundo, HM Land Registry. Blockchain tiene el potencial de transformar los servicios de registro de tierras al mejorar la velocidad, la simplicidad y la eficiencia. Trabajaremos en estrecha colaboración con HM Land Registry, Methods y nuestros socios en los próximos meses para convertir este potencial en realidad.