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Categoría: Marcos Regulatorios

  • Nueve bancos europeos listos para ofrecer una plataforma en Blockchain para financiar el comercio internacional

    Nueve bancos europeos han dado un paso crucial para hacer que blockchain esté disponible para sus clientes corporativos, creando una entidad legal para la expansión de la plataforma we.trade.

    La empresa conjunta está constituida en Dublín bajo el nombre we.trade Innovation DAC e incluye a los nueve bancos fundadores como accionistas iguales: Deutsche Bank, HSBC, KBC, Natixis, Nordea, Rabobank, Santander, Société Générale y Unicredit.

    La compañía gestionará y distribuirá la plataforma, con el objetivo de llevarla a clientes comerciales en el verano de 2018. En la primera etapa, abarcará 11 países europeos: Bélgica, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Italia y los Países Bajos, Noruega, España, Suecia y el Reino Unido.

    Desarrollado por Hyperledger Fabric blockchain framework, We.trade es una plataforma digital para administrar, rastrear y proteger las transacciones comerciales entre las PYMES. Aprovecha tanto la tecnología de contabilidad distribuida (DLT) como los contratos inteligentes: vincula a las partes involucradas en el comercio (el comprador, el banco del comprador, el vendedor, el banco vendedor y el transportista) y registra todo el proceso comercial, desde el pedido hasta el pago, mostrándolo en un vistazo, con una interfaz fácil de usar y que garantiza el pago automático cuando se han cumplido todos los acuerdos contractuales. La plataforma está totalmente automatizada y disponible las 24 horas del día, los 7 días de la semana, haciendo que el proceso de pedido a el pago final sea más rápido que el intercambio tradicional de documentos.

    De esta forma, conectará a las partes involucradas en un acuerdo comercial en un solo lugar, ayudará a las PYMES a iniciar nuevas relaciones comerciales y les brindará fácil acceso al financiamiento del comercio.

    Originalmente conocido como Digital Trade Chain (Cadena de Comercio Digital), el consorcio lo renombró como we.trade el año pasado.
    La plataforma ha sido desarrollada por los nueve bancos fundadores junto con IBM, quienes afirman que actualmente están ‘probando con éxito’ las transacciones.

    Roberto Mancone, quien anteriormente fue director global de tecnologías y soluciones disruptivas en Deutsche Bank, ha sido nombrado COO de la empresa.

    Él dice que la creación de la entidad legal es evidencia de que la aplicación ‘ya no es una prueba de concepto, sino una compañía con su propio equipo que está preparada para entregar la primera aplicación empresarial concreta basada en blockchain basada en bloques, resiliente y comercialmente viable’.

    El anuncio se produce después de que el consorcio revelara su hoja de ruta para el proyecto en la conferencia de Sibos en octubre pasado.
    En ese momento, el grupo fundador anticipó que la plataforma tendría un despliegue completo en el mercado al inicio del primer cuatrimestre de este año, pero ahora parece que esta meta de tiempo se ha retrasado.

    En declaraciones al Global Trade Review, Mancone dice que el proyecto está ‘bastante en línea’ con el cronograma original, y que cualquier demora sería de no más de un mes y medio. ‘No diría que hemos tenido problemas, es normal con un proyecto como este, que involucra a nueve bancos y diferentes jurisdicciones. Queremos asegurarnos de que estamos cumpliendo con todos los aspectos de seguridad de la plataforma.
    Esto no es solo una aplicación, estamos desarrollando una plataforma que tendrá licencia para los bancos tradicionales, por lo que debemos asegurarnos de que esos bancos estén cómodos ‘.

    También señala que es necesario realizar un trabajo adicional para garantizar que la aplicación cumpla con Hyperledger Fabric 1.1, una versión del framework que se lanzó el mes pasado.

    ‘Necesitamos seguir la evolución de la tecnología y asegurarnos de que lo que construimos también funcione con la nueva versión de Hyperledger Fabric, que está fuera de nuestro control.
    Esto continuará en el futuro, porque Hyperledger Fabric evolucionará constantemente y estamos construyendo una plataforma que será estable con lanzamientos futuros ‘.

    La próxima etapa del proyecto we.trade, que comenzará después de que la plataforma esté activa, es expandirse a mercados adicionales en Europa y más allá incorporando nuevos bancos.

    Hubert Benoot, jefe de comercio de KBC y presidente de we.trade, dice que ‘la demanda es alta’ para la nueva plataforma.

    ‘Varios bancos y clientes han expresado su interés en formar parte de la oferta we.trade’, dice. ‘Nuestro objetivo es entregar la solución de manera oportuna para este verano a las empresas que buscan eficiencia en sus ventas y en la cadena de suministro. También estamos planificando que la plataforma esté disponible para más negocios en Europa del Este y Asia, así como para expandir la oferta de servicios mediante la asociación con proveedores externos ‘.

    Aunque el progreso de la plataforma hasta la fecha ha sido impulsado principalmente por los bancos fundadores, el consorcio ha dicho desde el principio que pretende hacer que we.trade esté disponible para que otros se unan en base a licencia.
    Este enfoque permitirá a we.trade expandirse a tantos bancos como sea posible, y tan rápido como sea posible.

    ‘Actualmente estamos hablando con varios bancos y les ofrecemos unirse como bancos miembros. Tendrán su propio nodo en la cadena de bloques y podrán dar acceso a sus clientes a we.trade. Crearemos un grupo de usuarios que les permita contribuir a la hoja de ruta de la solución ‘, dijo Anne-Claire Gorge, directora global de gestión de productos, servicios comerciales de Société Générale, al medio GTR en una entrevista en diciembre.

    ‘Es más rápido y más fácil integrarlo como banco miembro. No podemos excluir la posibilidad de agregar nuevos accionistas, pero queremos seguir siendo rápidos y ágiles, lo cual no es fácil con demasiados accionistas ‘, agregó.

    Mancone dice que el ritmo al que se incorporarán nuevos bancos dependerá no solo de la buena disposición de la plataforma wetrade, sino también de la ‘disposición de los bancos’ que están en camino.

    Mancone dice que el ritmo al que se incorporarán nuevos bancos dependerá no solo de la disposición de la plataforma wetrade, sino también de la ‘disposición de los bancos’ que están en camino.

    ‘En este momento tenemos una gran manifestación de interés, pero por supuesto también tienen que comprometerse contractualmente y luego prepararse para unirse, por lo que es un esfuerzo bidireccional’, finaliza.

    Inicialmente los bancos más innovadores se unieron en consorcio para realizar pruebas de concepto con respecto a pagos transfronterizos, luego comenzaron a experimentar el financiamiento al comercio entre dos o tres bancos. Ahora van más allá y comienzan a experimentar consorcios y plataformas, que sigue la línea de los primeros y todo indica que la financiación al comercio con cartas de crédito, comienzan a ser cosa del pasado.

  • Moody’s: la disrupción de Blockchain tiene implicaciones crediticias mixtas para los sistemas bancarios globales

    El informe de Moody’s se centró en dos áreas específicas para evaluar la posible irrupción que podría ocasionar Blockchain: transacciones transfronterizas e ingresos por comisiones. El informe señaló que estos son solo dos de los canales a través de los cuales es probable que la tecnología afecte las operaciones bancarias.

    La tecnología de Blockchain tiene el potencial de reducir significativamente los costos y el tiempo involucrados en las transacciones bancarias transfronterizas, aumentando la eficiencia de los bancos pero presionando sus comisiones, informó Moody’s Investors Service en un informe de ayer lunes.

    ‘Blockchain tiene el potencial de cambiar sustancialmente la forma en que se ejecuta una amplia gama de servicios financieros. Los bancos podrían beneficiarse significativamente del desarrollo y la implementación de las tecnologías blockchain en términos de mayor eficiencia, ahorro de costos y reducción de riesgos. Pero la adopción de estas tecnologías también limitará las tarifas de procesamiento, comisiones y ganancias en las transacciones de divisas, lo que presionará los ingresos ‘, dijo Colin Ellis, director de estrategia de crédito de Moody’s.

    En ese escenario, Suiza está en mayor riesgo ,  ya que su industria bancaria genera la mitad de sus ingresos por comisiones , dijo la agencia de calificación.

    Los sistemas bancarios con los mayores porcentajes de ingresos por honorarios y comisiones en ingresos son:

    Fuente: Moody’s Investor Assistance

    La tecnología Blockchain elimina la necesidad de un intermediario externo al crear rápidamente un registro permanente y seguro de las transacciones entre dos partes. Bitcoin es la primera aplicación de la tecnología, y muchos bancos están explorando cómo blockchain puede reducir el tiempo de procesamiento de pagos transfronterizos de días a segundos.

    Suiza también se encuentra entre las naciones más sensibles a ser afectadas por el potencial de la tecnología blockchain, porque aumentará drásticamente la eficiencia de los pagos transfronterizos, dijo Moody’s.

    «Al hacer las transacciones transfronterizas más rápidas y menos costosas sería un crédito positivo para los bancos, pero estas eficiencias también podrían comprimir sus comisiones , lo cual es un crédito negativo».

    La nación ocupa el tercer lugar en la lista de Moody’s de países cuyos bancos manejan la mayoría de las transacciones transfronterizas en relación con el PIB, excluyendo a los valores extremos de Luxemburgo y Hong Kong. El informe señala que los sistemas bancarios con una importante actividad de transacciones transfronterizas -incluidos Reino Unido, Bélgica y Suiza- pueden sufrir la mayor irrupción de la tecnología de blockchain.

    Las demandas de envíos transfronterizas de los bancos en el Reino Unido a contrapartes en otros países equivalen a más del 90 por ciento del PIB, según Moody’s Investors Services, lo que subraya el lugar de la City de Londres en el corazón del sistema financiero internacional.
    Sin embargo, la implementación de tecnologías de blockchain para la compensación y liquidación de transacciones podría eliminar la necesidad de intermediarios en billones de libras en transacciones, irrumpiendo una gran parte de los servicios financieros de la Ciudad.

    ‘Los shocks tecnológicos casi siempre involucran ganadores y perdedores’, dijo Ellis. ‘Existe una clara necesidad de que los bancos participen con estas tecnologías y decidan cómo las van a usar’.

    Casi respondiendo a ello, Suiza, conocido históricamente como un centro para la banca internacional, también se ha convertido en uno de los países más amigables del mundo para  los entusiastas de Blockchain y las monedas digitales.

    Su región Zug ya ha sido denominada ‘Crypto Valley’ por la cantidad de negocios de divisas digitales que allí se encuentran. En julio del año pasado, el regulador de los mercados financieros de la nación también aprobó el primer banco privado suizo para la administración de activos de bitcoin, una medida que muchos consideran que potencialmente se está allanando el camino para que otros bancos globales hagan lo mismo. Falta ver si lo harán.

  • Cips: el rival Swift de China da un gran paso adelante

    Para los Centros Financieros, Swift (Sociedad para la Telecomunicación Financiera Interbancaria Mundial) siempre ha sido el sistema de red de pagos transfronterizo dominante.

    Sin embargo, otro fuerte competidor se viene desarrollando desde hace dos años en China, el propio sistema Swift del Renminbi (RMB) , conocido como el  Sistema de pago interbancario transfronterizo (CIPS), y que ahora ha entrado en su segunda fase piloto.

    La Industria Financiera puede esperar ver dos nuevas características en la segunda fase del principal sistema de pago transfronterizo en renminbi: liquidación neta y operación las 24 horas.

    Para los tesoreros de corporaciones fuera de China, los cambios deberían hacer que las contrapartes de pagos en China sean más fáciles y rápidos. También es un paso hacia la construcción de un desafío chino al sistema Swift de décadas de antigüedad, según los analistas.

    Los participantes directos que se lanzaron cuando se inició CIPS (Fase II) el 26 de marzo incluyeron 10 bancos chinos y extranjeros, a saber, el Banco Industrial y Comercial de China, el Banco Agrícola de China, el Banco de China, el Banco de Construcción de China, el Banco  de  Comunicaciones de China , Banco Industrial, HSBC Bank (China), Citibank China, Standard Chartered China y Deutsch Bank China.

    Desde que CIPS (Fase I) entró en operación el 8 de octubre de 2015, ha habido un aumento constante en el volumen de negocios, la expansión continua de participantes y servicios constantemente estables. Hasta ahora, la cantidad de participantes directos, comenzando en 19, ha aumentado a 31, incluyendo dos FMIs (financial market infrastructures) que son el Shanghai Clearing House y China Central Depository & Clearing.  Y el número de participantes indirectos llegó a 695, el 62% de los cuales son instituciones extranjeras, desde un nivel inicial de 176.

    En 2017, Cips procesó 1,26 millones de transacciones en pagos por Rmb14.55 billones ($ 2.3 billones), un aumento de 97% y 233% año con año respectivamente.

    El número de transacciones diarias promedió 5.056 en pagos por Rmb 58.45 mil millones, según el Informe anual del sistema de pagos del PBoC (People’s Bank of China) para 2017.

    En términos prácticos, el CIPS funciona a mayor escala en 147 países y regiones con 2266 instituciones financieras participantes. CIPS se ha convertido en el principal canal de liquidación y compensación de RMB transfronterizo.

    Participación más allá de China

    El Bank of China (Hong Kong) es el único participante directo en Cips con sede en el extranjero. El banco le dijo al medio CT que había ingresado en la Fase II y que oficialmente se actualizaría a un servicio de 24 horas.

    ‘Como el único participante directo de Cips en el extranjero (…) estamos preparados tanto para el sistema como para el personal, cooperaremos plenamente con el acuerdo de operaciones del banco central y gradualmente implementaremos diversas funciones y servicios’, le dijo un vocero a CT.

    Al mismo tiempo, el sistema Rmb Real Time Gross Settlement (RTGS) en Hong Kong mantendrá sus horas de funcionamiento actuales, según el Banco de China (Hong Kong).

    En una circular divulgada la semana pasada, que reemplaza las ‘previsiones provisionales’ en vigencia desde hace más de dos años, el banco central de China anunció actualizaciones a sus regulaciones para alinearlas con la segunda fase de CIPS.

    Cambios normativos

    El cambio normativo más importante se refiere a la liquidación.

    En la Fase I, las remesas se procesan en tiempo real y en monto bruto. La Fase II respalda un modelo híbrido de liquidación, que proporciona una liquidación bruta para las transacciones iniciadas por los participantes directos en una base uno a uno y liquidación neta para las transacciones iniciadas por los participantes directos en grandes cantidades.

    Liquidación bruta significa que la transacción se liquidará sin agrupar ni compensar con ninguna otra transacción. La liquidación neta significa que todos los pagos entrantes y salientes se contabilizan antes de realizar un solo pago para liquidar el lote de transacciones.

    ‘La agencia operadora puede ajustar el tiempo de liquidación neta programada de acuerdo con las necesidades del negocio, efectivo el mismo día del ajuste’, dijo el Banco Popular de China en la circular.

    Operación las 24 horas

    Las horas de funcionamiento también se han ampliado a 24 horas en la Fase II, ‘para cubrir las horas de trabajo en todas las zonas horarias’, incluidas Europa, África y las Américas.

    Las empresas comenzaron a utilizar el servicio nocturno para liquidar actividades de comercio exterior tan pronto como se lanzó la Fase II, según un comunicado de prensa en el sitio web de Cips.

    Fielding Chen, economista de Bloomberg  le manifestó al medio CT que la Fase II permitiría a las firmas globales liquidar pagos con empresas chinas de manera más eficiente, eventualmente reemplazando un mosaico de redes, tales como los bancos de compensación o corresponsalías en todo el mundo.

    Un nuevo rival a Swift?

    En marzo de 2017, Rusia implementó un sistema similar a Swift para interactuar con Cips, una medida que algunos analistas consideran un desafío al dominio de los Estados Unidos y su influencia en los pagos transfronterizos.

    Shuang Ding, economista jefe de Standard Chartered Bank, dijo que la última ambición de China para Cips es reemplazar a Swift.

    ‘Es para reemplazar el dominio de Swift en los pagos transfronterizos. La liquidación neta en la segunda fase facilita a los bancos administrar la liquidez ‘, dijo a CT. ‘Es la infraestructura creada para la internacionalización del renminbi’.

    En el futuro, siguiendo la agenda de PBoC , CIPS Operator acelerará la promoción de CIPS (Fase II), optimizará continuamente las funciones del sistema y facilitará aún más a los usuarios del RMB su adopción  en todo el mundo finaliza el comunicado de prensa dado a conocer esta semana.

    Un punto clave para tener en cuenta con este proyecto es la estrategia bajo la cual fue creado y para ello, nada mejor que recordar el día del lanzamiento hace dos años de CIPS:»El desarrollo del sistema fue una decisión estratégica tomada por el Consejo de Estado y PBC para implementar el plan de internacionalización del RMB y la política One Belt One Road. Todos los miembros involucrados deben mejorar el sentido de la responsabilidad y el sentido de la misión para lograr la construcción y el funcionamiento del sistema.»

    Los objetivos  chinos han sido lo suficientemente advertidos.

     

     

  • Cuáles son los escenarios para las transferencias internacionales y las Fintech que maneja el BIS

    Las criptomonedas han aumentado las esperanzas de que el pago de bienes y servicios a través de las fronteras algún día sea tan simple como hacer un pago interno. ¿La realidad un día cumplirá con las expectativas?

    Para la Industria Bancaria, el hecho de que los riesgos, la complejidad y la opacidad de los pagos internacionales incrementen los costos de transacción es una parte común de la vida laboral.

    Y ante la irrupción de las Fintech, la mayor parte de la Industria se mantiene a la defensiva y poco colaborativa.

    ¿Pero siempre será así?

    Según el último informe del comité del Banco de Pagos Internacionales (BIS) sobre pagos e infraestructuras del mercado, es posible que algún día la realidad comience a cambiar para cumplir con las expectativas.

    El informe del comité señaló que las expectativas derivadas de los pagos nacionales significaban que el costo del mercado de pagos transfronterizos ‘a menudo puede parecer desproporcionado’.

    Por lo tanto, que el aumento en el uso de las criptomonedas era una señal del mercado de que los consumidores querían un mecanismo más barato y más rápido para las transferencias internacionales.

    Economias de escala

    El informe descubrió que los grandes usuarios corporativos, que realizan pagos frecuentes o de alto valor, tienden a enfrentar menos dificultades que las pequeñas empresas, las organizaciones no gubernamentales (ONG) o las personas que envían pagos esporádicos.

    ‘A pesar de esta heterogeneidad, existe una creciente coincidencia entre los tipos de usuarios finales en el deseo de que los pagos minoristas transfronterizos estén más alineados con los pagos nacionales en términos de velocidad, conveniencia, transparencia y costo’, dijo el comité.

    El Comité señaló que si bien los proveedores de servicios de pago front-end (PSP) han mejorado la comodidad, el acceso limitado a cuentas corrientes y de instrumentos electrónicos de pago para el usuario final (así como una preferencia sostenida por dinero en efectivo, especialmente en el desarrollo de algunos países) habían aumentado las barreras a los nuevos actores con modelos innovadores.

    Los proveedores de infraestructura de pago de back-end, mientras tanto, aún están dominados en gran medida por los acuerdos de banca corresponsal que realizan la mayoría de las funciones de compensación y liquidación.

    ‘Hay una serie de alternativas emergentes para el modelo establecido de corresponsalía bancaria’, dice el informe.

    ‘Estos incluyen la interconexión de las infraestructuras de pagos nacionales; expansión de sistemas patentados de ‘circuito cerrado’ a través de las fronteras (es decir, redes propietarias que conectan usuarios finales); y mecanismos ‘peer-to-peer’ basados ​​en tecnología ledger distribuida (DLT) o Blockchain.

    ‘Sin embargo, estas alternativas en su mayoría aún son incipientes, y continúan enfrentando complejidades transfronterizas inherentes en mensajería, compensación y liquidación de divisas’.

    Soluciones

    El informe señala que la industria enfrenta posibles soluciones:

    • Una red de pagos interconectados, que es compleja y difícil de configurar.
    • Muchos sistemas de ‘circuito cerrado’, que son más fáciles de establecer pero con desafíos en el manejo de riesgo y regulación y fragmentación debido a la interoperabilidad.

    ‘Finalmente, aunque los modelos punto a punto basados ​​en DLT (o Blockchain) son conceptualmente posibles y generan un gran interés, los acuerdos actuales comparten muchas similitudes con los sistemas de circuito cerrado y, a menudo, apuntan a un nicho de mercado’, sostuvo el informe.

    ‘Si se superan estos desafíos, un aumento en la opción de back-end de una variedad de acuerdos de compensación y liquidación de back-end adecuadamente supervisados ​​e interoperables podría mejorar la eficiencia del mercado de pagos minoristas transfronterizos y crear mayor impulso cuando llega a la innovación y competencia del front-end ‘.

    Para mejor comprensión de este punto, el procesamiento de una transacción con tarjeta de crédito a veces se divide entre dos organizaciones, el procesador front-end y el procesador back-end. El procesador frontal recibe la solicitud de autorización del Posnet o la pasarela de pago y la envía a la red Visa o MasterCard o, en el caso de las otras marcas de tarjetas de crédito, directamente a ellos. Suponiendo que se apruebe la autorización, la transacción será reenviada como una transacción por el terminal POS o pasarela de pago. La transacción se almacenará hasta el final del día cuando el terminal o la puerta de enlace cierra el lote y envía los datos al procesador frontal. El procesador frontal iguala las autorizaciones con la liquidación de transacción y transmite el archivo de captura de tarjeta al procesador de fondo para transacciones de MasterCard o Visa o directamente al emisor para otras marcas de tarjeta. En este punto, el procesador frontal se hace con el comerciante por el día.

    Por otro lado, también el BIS publicó sus Sanas Prácticas sobre las implicaciones de los desarrollos fintech para bancos y supervisores bancarios. El documento evalúa cómo la innovación impulsada por la tecnología en los servicios financieros, o ‘fintech’, puede afectar la industria bancaria y las actividades de los supervisores en el corto a mediano plazo.

    El documento se basa en el análisis de varios posibles escenarios futuros y se basa en encuestas con supervisores bancarios. Se identificaron cinco escenarios que describen el impacto potencial de fintech en los bancos como parte de un análisis de escenarios de toda la industria:

    El mejor banco: modernización y digitalización de los operadores incumbentes
    El nuevo banco: reemplazo de los operadores establecidos por bancos desafiantes
    El banco distribuido : fragmentación de servicios financieros entre firmas fintech especializadas y bancos incumbentes
    El banco relegado: los bancos establecidos se convierten en proveedores de servicios comoditizados y las relaciones con los clientes son propiedad de nuevos intermediarios
    El banco desintermediado: los bancos se vuelven irrelevantes ya que los clientes interactúan directamente con proveedores de servicios financieros individuales

    El documento se centra en tres desarrollos tecnológicos (big data, tecnología ledger distribuida y cloud computing) y tres modelos de negocios fintech (servicios de pago innovadores, plataformas de préstamos y neobancos).

    En este contexto, las observaciones actuales sugieren que, aunque la industria bancaria ha experimentado innovaciones múltiples en el pasado, la rápida adopción de tecnologías habilitantes y el surgimiento de nuevos modelos de negocios presentan varias oportunidades y riesgos para los bancos en casi todos los escenarios considerados de la industria bancaria. Los estándares bancarios y las expectativas de supervisión deben adaptarse a las nuevas innovaciones, manteniendo al mismo tiempo las normas prudenciales apropiadas.

    En conclusión, la tecnología disruptiva  (criptomonedas, DLT, Fintech) está siendo tomada muy seriamente por el BIS;  para ellos puede representar un desafío a la banca corresponsal en materia de mensajería, compensacion y liquidación;  y a la banca tradicional si no se mueve en alguna dirección para no quedar en el último escenario planteado. Lo ideal sería quedarse en los primeros lugares de los cinco escenarios, como parece ser que es el rumbo que están eligiendo los centros bancarios de Liechtenstein, Malta y algunos asiáticos.

     

  • 22 países se unen para conformar la Asociación Blockchain Europea

    A raíz de la celebración del Digital Day 2018 el 10 de Abril, 22 países europeos firmaron una Declaración sobre el establecimiento de la Asociación Europea Blockchain.

    La Asociación será un vehículo de cooperación entre los Estados miembros para intercambiar experiencias y conocimientos técnicos y regulatorios y prepararse para el lanzamiento de aplicaciones Blockchain en toda la Unión Europea en el Digital Single Market (mercado único digital) en beneficio de los sectores público y privado. Esto debería garantizar que Europa continúe desempeñando un papel de liderazgo en el desarrollo y despliegue de las tecnologías Blockchain, según lo expresado en el comunicado de prensa.

    Durante el discurso pronunciado ayer, el CE Vice Presidente exhortó a Europa a convertirse en un líder en tecnologías digitales por trabajar en innovación Blockchain así como desarrollo de inteligencia artificial (AI).

    Blockchain es una tecnología para promover la confianza del usuario. Hace posible compartir información en línea, acordar y registrar transacciones de una manera verificable, segura y permanente. La tecnología ya se está probando con éxito, principalmente en servicios financieros, y se volverá más operativa e integrada en un número cada vez mayor de servicios digitales, como informes regulatorios, energía y logística en los próximos años.

    Mariya Gabriel, Comisaria de Economía y Sociedad Digital, recibió con beneplácito la firma de la declaración diciendo: ‘En el futuro, todos los servicios públicos utilizarán la tecnología blockchain. Blockchain es una gran oportunidad para Europa y los Estados miembros para repensar sus sistemas de información, promover la confianza del usuario y la protección de datos personales, ayudar a crear nuevas oportunidades comerciales y establecer nuevos áreas de liderazgo que benefician a los ciudadanos, los servicios públicos y las empresas. La Asociación lanzada hoy permite a los Estados miembros trabajar junto con la Comisión Europea para convertir el enorme potencial de la tecnología blockchain en mejores servicios para los ciudadanos ‘.

    La naturaleza descentralizada y colaborativa de blockchain y sus aplicaciones permite explotar a gran escala el mercado único digital desde el principio. La estrecha cooperación entre los Estados miembros puede ayudar a evitar enfoques fragmentados y garantizar la interoperabilidad y el despliegue más amplio de servicios basados ​​en cadenas de bloques. La Asociación contribuirá a la creación de un entorno propicio, en pleno cumplimiento de las leyes de la UE y con modelos claros de gobernanza que ayudarán a los servicios que utilizan Blockchain a florecer en toda Europa.

    La Comisión Europea también lanzó el Observatorio y Foro Blockchain de la UE en febrero de 2018 y ya ha invertido más de 80 millones de euros en proyectos que apoyan el uso de blockchain en áreas técnicas y sociales. Alrededor de 300 millones más se destinarán a blockchain para 2020.

    La lista de países signatarios de la Declaración la componen: Austria, Bélgica, Bulgaria, República Checa, Estonia, Finlandia, Francia, Alemania, Irlanda, Letonia, Lituania, Luxemburgo, Malta , Países Bajos, Noruega, Polonia, Portugal, Eslovaquia, Eslovenia, España, Suecia, Reino Unido.

    Otros países, miembros de la UE y del Espacio Económico Europeo están invitados a unirse a la Asociación Europea Blockchain.

  • Delaware en Blockchain, desafíos e intereses en juego para su adopción luego de sancionada la ley.

    Con una incorporación de casi un millón de entidades comerciales, un cuerpo corporativo bien establecido y un tribunal empresarial sofisticado (Delaware Court of Chancery), Delaware es ampliamente considerada como la capital corporativa de los Estados Unidos, si no del mundo.

    En el mes de Mayo del  2017, el ex gobernador  de Delaware, Jack Markell lanzó una iniciativa para ayudar al estado a abrazar la industria emergente de la tecnología Blockchain y de contratos inteligentes.

    Markell en su momento, dijo:  “Los contratos inteligentes ofrecen una forma poderosa e innovadora de agilizar procedimientos de back-office engorrosos, reducir los costos de transacción para los consumidores y las empresas, y gestionar y reducir el riesgo”.

    El proyecto de ley fue formalmente introducido en mayo de 2017 y enmienda la Ley General de Sociedades de Delaware. Dicho proyecto afirma:  “Las enmiendas y las disposiciones conexas tienen por objeto proporcionar a las corporaciones de Delaware facultades legales específicas para utilizar redes de bases de datos electrónicas (ejemplos de los cuales se describen actualmente como libros distribuidos o Blockchain) para la creación y mantenimiento de registros corporativos”.

    La medida aprobada, que comenzó a regir desde el  1ro de  Agosto del 2017 ha sido un hito que los proponentes calificaron como “histórico” dada la historia del estado y el aumento en la experimentación que podría resultar de la seguridad jurídica. Con la experimentación de la tecnología,  la Ley  hace posible que la custodia, la emisión, la redención y la negociación tengan lugar en un libro distribuido.

    La nuevísima incorporación del Blockchain en el Derecho de sociedades de Delaware ha supuesto una apuesta definitiva por la aplicación de las nuevas tecnologías en la legislación más relevante en materia societaria de Estados Unidos. Esta iniciativa puesta en marcha en el Estado de Delaware contiene una hoja de ruta que se divide en tres grandes etapas. La primera etapa consiste en el despliegue de la tecnología de bases de datos distribuidas en los archivos públicos de Delaware junto con la aplicación de registros inteligentes para automatizar el cumplimiento de las normas relativas a la retención y destrucción de documentos de archivo. La segunda etapa consiste en la presentación de un sistema inteligente de presentación de registro de transacciones aseguradas que sustituya los trámites en papel  (mayor sujetos, además, a errores humanos) que tradicionalmente se han utilizado para la constitución de garantías bajo el Uniform Commercial Code de Estados Unidos (UCC). La tercera etapa consiste en implementar en bases de datos distribuidas los registros relacionados con las acciones de las compañías incorporadas en Delaware, que suponen la mayor parte de las grandes sociedades de Estados Unidos.

    Esta novedosa iniciativa puesta en marcha en el Estado de Delaware ocasionará numerosas implicaciones jurídicas y económicas. En primer lugar, supondrán un avance transcendental en el proceso de constitución, supervisión y realización de trámites y operaciones societarias, incluidas operaciones de M&A, proxy voting, convocatoria de juntas generales de accionistas, o distribución de dividendos. En segundo lugar, mejorará la eficacia y eficiencia de los sistemas de registro y constitución de garantías, contribuyendo de esta manera a una mayor seguridad jurídica y a una mejor tutela de los derechos de terceros. En tercer lugar, y como consecuencia de la posibilidad de utilizar la tecnología Blockchain para los trámites societarios, incluyendo la presentación de información financiera de las empresas, esta iniciativa permitirá mejorar el control de los riesgos y solvencias de la compañías, por lo que afectará igualmente al mercado del crédito. Finalmente, esta nueva iniciativa del Estado de Delaware también supondrá, entre otros aspectos, un enorme impacto en la infraestructura del mercado de valores de Estados Unidos, agilizando el cumplimiento de las operaciones sobre acciones, simplificando la estructura de intermediación actualmente existente en los mercados de valores, incrementando la seguridad jurídica y contribuyendo a eliminar las posibles incongruencias entre el Derecho de Sociedades y el Derecho del Mercado de Valores.

    Aunque la mudanza a Blockchain  promete un cambio Copernicano, aún quedan pendientes por resolver temas propios de cualquier transición, aunque la resistencia mayor vendría desde dentro de la misma industria. Según estimaciones recientes de un estudio de Oliver Wyman, el gasto global anual en servicios de valores y posventa en la región es de 100.000 millones de dólares, con un adicional de $ 100 a $ 150 mil millones en tecnología  y gastos de operaciones en los mercados de capital. Aunque la investigación de Bain & Co. sugiere que los emisores y los inversionistas finales pueden ver entre 15 y 35 mil millones de dólares en ahorros mediante la transición de los mercados secundarios a la tecnología Blockchain, esos ahorros probablemente sean a expensas de los centros de compensación y custodios, cuya utilidad sería reemplazada por Blockchain.  Como tales, esos actores intermediarios, que actualmente tienen un gran poder en el ecosistema,  tienen pocos incentivos para hacer o facilitar la transición.

    Aunque muchos intermediarios están explorando activamente el potencial de la tecnología Blockchain para que el mercado no los deje atrás,  el riesgo de perturbar sus propios modelos de negocios y ofertas competitivas es muy grande. He aquí la resistencia de la intermediación ante la tecnología, tal como lo vemos en los taxistas con Uber, los hoteles con Airbnb, los bancos con fintech y las criptomonedas y muchos ejemplos más que vemos a diario.

    Pero la tecnología es imparable y son los costos y los usuarios finales quienes determinan el empuje y adopción de Blockchain. Con cerca de dos tercios de las compañías incluidas en Fortune 500 incorporadas en Delaware, el derecho legal de usar tecnología de contabilidad distribuida puede promover la adopción generalizada de plataformas Blockchain y puede transformar la totalidad de la industria tal como la conocemos hoy en día y eso incluye, por su impacto, también a Panamá.

  • Wyoming trabaja para convertirse en el Silicon Valley de Blockchain y Criptomonedas.

    Los reguladores a escala global están adoptando innumerables enfoques diferentes para regular las criptomonedas, blockchains y otras empresas emergentes. China ha prohibido la mayoría de las interacciones con las ICO, mientras que la SEC espera adoptar un ‘enfoque menos severo para la regulación de criptomonedas’.

    Wyoming recientemente aprobó un conjunto de leyes para evitar que las criptomonedas deban tributar impuestos estatales sobre la renta o en ser consideradas como una propiedad. Junto a estas regulaciones, Wyoming también actualizó sus regulaciones LLC para facilitar su incorporación. Quien lidera estos cambios es la Wyoming Blockchain Coalition. 

    Los proyectos de ley  0019, 0070, 0101 y 0111 fueron recientemente aprobados casi unánimemente para hacer de Wyoming un lugar más amigable no solo para los negocios de cripto y blockchain, sino también para la IoT y las empresas de autogestión o emprendimientos autónomos.

    Llos proyectos de ley de bitcoin (HB 0019) y  de token de utilidad (HB 0070) se aprobaron a comienzos del 2018. Primero, se implementó la cuenta de bitcoin para evitar que las monedas virtuales se regulen por la Wyoming Money Transmitters Act . Este último reconoce que existe una diferencia sustancial entre las Security ICO  y las Utility ICO.

    Los tokens de utilidad, también llamados tokens de usuario o monedas de aplicación, representan el acceso futuro al producto o servicio de una compañía. La característica definitoria de los tokens de utilidad es que no están diseñados como inversiones. Si un token  obtiene su valor de un activo externo, comercializable, se clasifica como un token de valor o titulo y queda sujeto a las regulaciones federales de valores.

    Wyoming es uno de los primeros cuerpos legislativos a nivel mundial que toma esta determinación, de acuerdo con el Senador de Wyoming  (R) Tyler Lindholm. Wyoming busca cimentar esa criptomoneda que es, de hecho, una nueva clase de activos, y como tal, no debe estar contenida dentro de las regulaciones preexistentes que no pueden gobernar con precisión su presencia.

    El proyecto HB 0101 aborda algunos cambios a las leyes de registro de Wyoming LLC, que aumentan el atractivo no solo para el negocio de blockchain, sino también para otras sociedades de responsabilidad limitada y corporaciones debido a su inexistente impuesto a la renta e impuestos corporativos. HB 0101 aborda directamente la presentación electrónica y la firma electrónica para las empresas que desean operar dentro de su jurisdicción.

    También aborda directamente las propiedades personales y otras leyes de impuestos a la propiedad en lo que respecta a los activos criptográficos. Básicamente,  el HB0111 establece que los activos criptográficos no están sujetos a impuestos a la propiedad, al contrario del punto de vista nacional, que clasifica específicamente las criptomonedas como propiedad.

    El Senador Lindholm espera que los legisladores nacionales tomen nota de su postura al crear regulaciones nacionales para las criptomonedas; un sentimiento positivo hacia la criptomoneda también lo tiene el presidente de la SEC, Jay Clayton, después de las audiencias para Munchee, una compañía que emitió un activo criptográfico considerado un valor por las leyes nacionales.

    Clayton emitió una declaración a fines de diciembre de 2017 que concluyó lo siguiente: Animo a los inversores en Main Street a que estén abiertos a estas oportunidades, pero que formulen buenas preguntas, exijan respuestas claras y apliquen el buen sentido común al hacerlo.

    El sentimiento mostrado por Wyoming y la SEC trae una esperanza positiva a las mentes de los entusiastas de la criptografía y las empresas por igual. Una de las luchas que los legisladores enfrentan con esta clase de activos emergentes es cómo proteger a los consumidores sin sofocar la innovación en una industria en ciernes.

  • Moda de vanguardia: United Colors Of Benetton en Lituania comienza a aceptar pagos en criptomonedas con Copay

    La Franquicia United Colors of Benetton, implementó en su tienda en Lituania, una nueva opción de pago en Bitcoin, Ethereum, Dash, Steem y otras criptomonedas, lo que sitúa al país en las últimas tendencias del mercado financiero actual.

    La línea de moda progresista ha comenzado oficialmente a aceptar criptomonedas a través de CopPay, una plataforma de pago de múltiples criptomonedas con sede en Lituania para empresas, consumidores y la comunidad en general. El sistema de procesamiento de pagos internacionales de CopPay tiene como objetivo ayudar a los propietarios de las tiendas a evitar las pérdidas debido a la volatilidad del tipo de cambio mediante la conversión de criptomonedas en dinero tradicional en tiempo real. CoPay es un procesador de pagos de transacciones criptográficas similar a BitPay, con el que los negocios ofrecen a sus clientes la aceptación de este método de pago.

    Con esta acción, Benetton se convierte en la primera marca del mundo en la industria de la moda, que permite a los clientes usar criptomonedas como opción de pago para su línea de ropa. Está garantizado que dicha acción será notada por los clientes que buscan oportunidades de pago con criptomonedas y no quedará en sólo marketing.

    «Nos gusta apoyar la idea de libertad y variedad de diferentes posibilidades de pago. Lituania ya se está sumando a la tendencia mundial de la digitalización del dinero. Los lituanos contribuyen activamente al desarrollo de la cripto-infraestructura. Ahora puedes pagar con criptomoneda en muchos restaurantes, tiendas, boutiques, peluquerías, servicios informáticos y gimnasios en Vilnius. En el futuro, el pago por criptomonedas estará disponible en todas partes «, comentó el copropietario de la franquicia lituana United Colors of Benetton y ex alcalde de Vilnius Arturas Zuokas.

    Según TokenMarket, ‘CopPay ha desarrollado un terminal virtual que se instala de forma gratuita y acepta varias criptomonedas. Los terminales CopPay excluyen intermediarios entre clientes y comerciantes y aseguran el uso transfronterizo de criptomonedas. Las terminales de CopPay funcionan con cero tarifa de transacción y permite a los comerciantes intercambiar criptomonedas para dinero fiduciario en tiempo real ‘.

    Co-fundado por el CEO Ina Samovich, el presidente de la junta directiva Vladimir Serzhanovich, Ichak Kalderon Adizes y el CTO Timur Kornienko, la puerta de pago de CopPay se ha estado probando en empresas ubicadas en países como Alemania, los Países Bajos, Bielorrusia, Lituania y Chile; a través de CopPay, los clientes pueden pagar con Bitcoin, Ether, Dash, Nem y Steemit. Según su sitio web, la plataforma de cifrado planea expandirse a Norteamérica y África para fin de este año.

    Lituania ha venido poco a poco incrementando las alternativas en cuanto a tecnología financiera en diversas áreas y apoyando el desarrollo de la tecnología blockchain, uniéndose de forma activa al crecimiento del mercado de criptomonedas. Aunque es solo un pequeño país en la costa báltica, ha mostrado un interés y un desarrollo avanzado de gran impacto en la tecnología financiera. La cripto-adopción en Lituania está aumentando significativamente, con el pequeño país europeo sentado al lado, como es Estonia, y siendo sorprendentemente avanzados tecnológicamente.

    Tienen la posición 14 en velocidad de internet más rápida del mundo y la conexión wi-fi pública más rápida del mundo, con conversaciones en el país de adoptar velocidades de terabytes en el futuro cercano.Por otra parte, también se abrió recientemente un Blockchain Center en su capital, Vilna.

    ‘El potencial es enorme, por lo tanto, Lituania debe convertirse en un eslabón importante en la industria global de blockchain. Me complace poder poner el primer bloque en su lugar hoy ‘, continuó diciendo el ex alcalde de Vilnius Arturas Zuokas en el anuncio de Benetton.

    Están muy por detrás de su vecino, Estonia, en lo que se refiere a este espacio, pero los países bálticos parece que están por convertirse en un «Hot Spot» para la tecnología blockchain y la criptoadopción más ampliamente.

     

  • Estamos entrando en una era posterior a la oferta estatal monetaria, dice el cofundador de la Fundación Bitcoin, Jon Matonis

    El cofundador de la Fundación Bitcoin, Jon Matonis, compartió sus puntos de vista sobre los bancos centrales, la ‘post-legal-tender-age’, los reguladores y las ICO (ofertas iniciales de monedas).

    Jon Matonis,  el Director y Fundador de la Fundación Bitcoin, ha argumentado que no es el mercado de criptomonedas lo que está en una burbuja. En cambio, son los mercados de bonos y acciones los que están inflando artificialmente los bancos centrales de todo el mundo.

    ‘A la gente que dice que bitcoin es una burbuja, diría que bitcoin es el «pin» (alfiler) que va a explotar la burbuja. La burbuja son los mercados locos de bonos  y los mercados falsos de acciones  que apuntalan los bancos centrales. Esas son las burbujas ‘, dijo Matonis a Business Insider en la conferencia Innovate Finance en Londres.

    Respondiendo a los críticos que dicen que Bitcoin ha reducido a más de la mitad su valor en 2018 porque la burbuja de criptomonedas ahora está estallando, Jon Matonis respondió que estamos al principio del fin de la era fiduciaria cuando estamos entrando en un ‘post- legal-tender-age ‘ (era post oferta legal estatal). Esta nueva era, impulsada por criptomonedas descentralizadas, ‘no está impulsada por los bancos centrales’.

    ‘Codificado en el bloque cero original,  el bloque genesis de bitcoin llevaba un titular de The Times de Londres que decía: «Canciller en el borde del segundo rescate para los bancos». Todo lo que están haciendo es empapelar la infraestructura de los «bulls» (mercado alcista). Ese titular personifica de qué se trata Bitcoin, es por eso que estaba codificado allí ‘, agregó Matonis.

    El economista monetarista ocupó altos cargos en importantes compañías como VISA International, VeriSign, Sumitomo Bank y Hushmail. Cuando se trata de grandes bancos que se unen al movimiento de criptomonedas, como Goldman Sachs, Matonis se muestra contento porque aporta nueva liquidez y puede ayudar a ‘madurar el mercado’ y reducir la volatilidad: ‘Van a desarrollar mercados de futuros, mercados de opciones: incluso creo que comenzarán a ver mercados de tipos de interés alrededor de Bitcoin. Estamos acostumbrados a escuchar cosas sobre Libor, el índice de las tasas de interés de bitcoins es Bibor. ‘

    Matonis también le dijo a Business Insider que el mercado de criptomonedas no debería estar regulado:’ Creo que deberíamos operar en un entorno de advertencia: dejen al comprador hacer su investigación. Esto, con suerte, ha obligado a muchos inversores a investigar más. Nadie los está obligando a invertir en ICO. Si le preocupa el riesgo, simplemente aléjese ‘. En su opinión, los reguladores de todo el mundo están confundidos ya que están ‘acostumbrados a los modelos de recaudación de fondos que implican vender deuda o vender acciones ‘.

    Como Bitcoin se convierte en un ‘tercer modelo para que una startup pueda recaudar fondos’, Matonis explicó que las startups emiten tokens de utilidad que no representan capital ni deuda. El modelo completamente nuevo, que ‘no cabe en ninguna de las cajas del regulador’, representa un ‘reclamo negociable sobre el éxito del token, que en efecto, está relacionado con el éxito de la empresa’.

    La Fundación Bitcoin fue fundada en 2012 para ayudar a que la criptomoneda sea un método aceptado a nivel mundial para intercambiar y almacenar valor sin terceros intermediarios.

  • Uber solicita una licencia de dinero electrónico; se acelera la innovación en los pagos.

    Uber podría emular el éxito del rival del sudeste asiático Grab, que tiene su propia aplicación de pagos P2P y  que recientemente se ha adentrado más en los servicios financieros con el lanzamiento de una unidad dedicada y la introducción de microcréditos y productos de seguros.

    Uber Technologies ha presentado una solicitud para una licencia europea de procesamiento de pagos, ya que busca acelerar su diversificación en una amplia gama de servicios orientados al consumidor.

    De acuerdo a Sky News , Uber ha solicitado al Banco Central Holandés una licencia de dinero electrónico que le permitirá agilizar sus procesos de pago en todas las empresas, como su aplicación core ride-hailing y su empresa de rápido crecimiento de entrega de alimentos UberEats.

    Las fuentes citadas por Sky News señalan que el intento de clasificarse como una institución de dinero electrónico está siendo manejado por una nueva subsidiaria llamada Uber Payments BV.

    La compañía, que se tambalea por la muerte de un peatón causada por uno de sus vehículos de conducción automática en el estado estadounidense de Arizona, está buscando a un director no ejecutivo para formar parte de la junta de la nueva unidad.

    El consejo de supervisión, que constará de dos miembros, operará de acuerdo con la ley de empresas holandesa, dijeron los expertos. En un comunicado emitido a Sky News, un vocero de Uber confirmó: «Hemos presentado una solicitud para una licencia de dinero electrónico en los Países Bajos, donde se encuentra la sede internacional de Uber.  Estamos ampliando constantemente la gama de productos que ofrecer y mejorar la experiencia para quienes usan nuestras aplicaciones. La forma en que manejamos los pagos es una parte importante de eso».

    «Una licencia de dinero electrónico nos permitirá respaldar la innovación continua y el crecimiento de nuestro negocio en Europa agilizando nuestros procesos de pago».

    La solicitud al banco central de los Países Bajos llega meses después de que Dara Khosrowshahi tomara el timón después de la partida del fundador Travis Kalanick.

    Uber se encuentra en medio de una batalla para recuperar su licencia para operar en Londres, con una audiencia de apelación programada para junio.

    La compañía fue despojada de su permiso, a la espera de una apelación, después de que Transport for London lo declarara ‘inadecuado y no apropiado’ en medio de preocupaciones sobre asuntos que incluían la forma en que informaba los delitos que involucraban a los conductores de Uber. Desde entonces, Uber ha tratado de mejorar la gestión de sus operaciones en el Reino Unido, contratando a Laurel Powers-Freeling, un experimentado director de la junta, como su presidente en el Reino Unido.

    También ha contratado a un ejército de asesores, incluida una consultora reguladora creada por el ex jefe de Ofcom, para ayudar a su apelación contra la pérdida de una de sus licencias más lucrativas a nivel mundial.

    Uber tiene alrededor de 40,000 conductores en Londres, y es usado por cerca de 3.5 millones de clientes, pero su aumento ha desatado la reacción más significativa hasta la fecha contra un gran campeón de la ‘gig economy’ (economía de trabajos temporales debido a la naturaleza de la tecnología).

    Durante mucho tiempo, Uber ha sido una mezcla de innovación, crecimiento rápido y escándalos, pero su modelo relativamente ordenado de pago  es un posible punto de partida para otras transacciones como transferencias P2P, una flexibilidad que ya es evidente a través de asociaciones con compañías como Amex. Y la aplicación para compartir viajes asiáticos Grab, ya ha construido transacciones minoristas y P2P en su servicio, lo cual pone en proceso acelerado la solicitud de e-money de Uber para mantenerse en la cúspide de la innovación.