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Categoría: Marcos Regulatorios

  • Bitcoin: Entre el gobierno y la competencia

    Durante los tiempos del comunismo, en algunos países occidentales y en el régimen comunista de China de hoy en día, los gobiernos ateos mantenían financieramente a las iglesias. Esto parece contradictorio al principio, pero es solo porque no entendemos bien lo que representa esa “ayuda”.

    La ayuda del gobierno tiende a dañar a largo plazo. Lo que el gobierno financia, lo controla. En esos países las diferentes iglesias le deben gratitud a su gobierno ateo.

    El bitcoin no debería caer en esa trampa. Hasta ahora solo las entidades cercanas al gobierno, como los bancos, se han involucrado en varias empresas de blockchain, pero no han tocado al bitcoin.

    Siguiendo con el ejemplo de la iglesia, esta debería recibir órdenes de algo que trasciende al Estado, pero tener que rogarle al Estado por dinero hace que pierda esa independencia. Además confunde la doctrina espiritual al hacer que los funcionarios eclesiásticos se dobleguen al poder estatal.

    Hasta ahora en el mundo del bitcoin, los gobiernos no han ofrecido financiar diferentes propuestas de bitcoin. Por el contrario, han aminorado la regulación.

    Que el gobierno no haya apoyado al bitcoin con subsidios es algo bueno ya que la ayuda del gobierno causa dependencia si se da por mucho tiempo. Las iglesias en países comunistas que en el pasado funcionaban bien con donaciones de sus miembros, ahora solo sobreviven con asistencia del gobierno. Los feligreses se dieron cuenta poco a poco de que sus contribuciones no eran tan importantes.

    El Estado pagaba el salario del pastor y la manutención del edificio. Cuando uno financia personalmente una actividad, siente una mayor conexión, se la toma más en serio.

    Pero que el gobierno pague por una iglesia tiene el efecto de debilitar esa iglesia. Al principio puede parecer un favor, pero la ayuda estatal es exactamente lo opuesto.

    Lo que menos querría alguien que apoya una organización es recibir ayuda del gobierno. Sin importar en qué paquete venga, la ayuda del gobierno siempre debería ser rechazada.

    Y hasta ahora los gobiernos del mundo han escogido regular al bitcoin, en vez de financiarlo, algunos creando ambientes más favorables y libres de regulación y algunos creando ambientes más ajustados.

    Consecuencias inesperadas

    La asistencia del Estado también trae consecuencias inesperadas. No importa cuánto trate algún político de hacer el bien, el mecanismo mismo de cómo funciona el gobierno suele causar que suceda lo opuesto.

    El gobierno no puede tocar el bitcoin descentralizado en su núcleo, pero se las ha arreglado para obstruir el progreso aplastando la competencia –con la Bitlicencia de Nueva York, por ejemplo– y limitando el crecimiento de la red de pago creando leyes impositivas punitivas.

    Sin embargo, además de la regulación, otras cosas empeorarán si la comunidad acepta voluntariamente ayuda del gobierno. Cualquier intervención del gobierno frenará la innovación, reducirá el contacto entre el consumidor y el emprendedor, reducirá la competencia y, dependiendo de qué tan cerca el gobierno ayude a bitcoin, podría crear problemas mayores que no serían visibles en lo inmediato.

    Los gobiernos en general no pueden, en esta etapa, dañar el éxito final del protocolo bitcoin y las muchas funciones que se construyen sobre él, especialmente ya que hay competencia entre gobiernos del mundo para brindar un marco regulatorio mejor.

    Si uno viera este asunto desde la perspectiva de quién lidera, el gobierno o bitcoin, parece que la comunidad del bitcoin lleva la delantera. Pero por la misma naturaleza del bitcoin, el gobierno se mantiene a corta distancia, que es exactamente donde se lo debería mantener.

    La competencia es buena, incluso para los bancos

    La competencia es buena para los consumidores y para la innovación. Muchos emprendedores lo consideran algo grandioso porque los empuja a lograr lo óptimo, creando versiones mucho mejores de su producto de lo que podrían de otras formas.

    Así que cuando bancos y compañías establecidas compiten en el espacio blockchain, debería considerarse una buena noticia. Estos proyectos usualmente no son innovadores. Hasta ahora no hemos visto nada ni remotamente comerciable, pero me entusiasma ver que los consumidores tengan la oportunidad de acercarse o evitar esos productos.

    Sin embargo, la experiencia muestra que muchas grandes compañías establecidas tienen poca inventiva.

    Están acostumbradas a mercados no competitivos creados por la regulación del gobierno, con grandes barreras para entrar.

    Muchas compañías tienen modelos de negocios que se sienten cómodos en poner su inversión en cabildeos en vez de investigación y desarrollo. Sería irrisorio esperar que una compañía así desarrolle tecnología que compita con bitcoin, ni hablar de remplazarla.

    Bitcoin ofrece algo que una entidad centralizada no puede igualar. Es la puerta al futuro de no tener que depender jamás de un centro de confianza. No obstante, muchas industrias producen productos que son populares, con buen marketing pero que la gente en la industria considera pura basura.

    Así que espero con gusto ver qué decidirá el mercado sobre el futuro financiero, y qué rol jugarán el bitcoin y otros protocolos criptográficos en ese futuro.

    Allan Stevo es un pensador libertario y autor de “The Bitcoin Manifesto”.

  • El blockchain permitirá ahorrar un 12 % a las compañías de seguros de autos

    El uso de nuevas tecnologías como el blockchain permitirá a las compañías de seguros de autos ahorrar hasta un 12 % en los costos de la tramitación de los siniestros al eliminar intermediarios entre las compañías y sus clientes.

    Ésta es una de las principales conclusiones de una mesa de expertos, entre ellos de la consultora Capgemini, celebrada en el marco de la XXV Semana del Seguro, que ha reunido esta semana en Madrid a las principales compañías del sector y también de otros perfiles como Amazon o BBVA.

    Según estos expertos, el futuro de las aseguradoras de autos pasa indefectiblemente por utilizar el “blockchain”, que se puede definir como una tecnología construida sobre bases de datos distribuidas y cifradas a través de internet, que se puede aplicar en todo tipo de transacciones y que elimina los intermediarios entre el usuario emisor y el receptor.

    En torno al 41 % de las aseguradoras tardará entre uno y tres años en adaptarse al uso del “blockchain”, tecnología en la que se basan las monedas virtuales como el bitcoin, según un informe de Capgemini.

    Además, estos expertos consideraron que el nuevo modelo de negocio se encamina hacia un uso más generalizado a partir de 2020 de los contratos inteligentes, que facilitan el sistema de pagos P2P -por ejemplo, préstamos entre particulares sin servidores centrales-.

    Para el directivo de Capgemini España, Chris Stevens, la oportunidad de integrar esta plataforma en la industria será “una nueva forma de distribuir información y almacenar datos”.

    Conectividad entre pólizas de seguro gracias al blockchain

    “Todo se irá potenciando con la incorporación progresiva de los componentes conectados, como la casa o el coche, ya que el “blockchain” facilita la incorporación de datos de dispositivos telemáticos” que permitirá personalizar más las pólizas, destaca Stevens.

    Otra de las oportunidades que traerá esta plataforma es que las compañías podrán renovar las pólizas de sus clientes con más transparencia -al ser datos personales proporcionados por los propios asegurados-, así como agilizar la liquidación de siniestros y gestionar los cobros y pagos con más rapidez.

    Además, también puede impulsar la colaboración entre las compañías del sector, ya que permite, entre otras cosas, realizar transferencias entre iguales, sin necesidad de recurrir a intermediarios, como son los bancos.

    Pero el futuro también traerá deberes para las aseguradoras, como “facilitar” esta integración tecnológica “lo más rápido posible”, comenta Stevens, que propone usar la interfaz de programación de aplicaciones (API), como se conoce a estos códigos, que se definen como una llave de acceso a funciones que permiten utilizar un servicio vía web provisto por un tercero, de forma segura.

    De no ser así, el especialista cree que si las aseguradoras no encabezan los nuevos cambios, podrán surgir otras opciones de negocio.

    Integración tecnológica

    Desde Willis Towers Watson, empresa especializada en asesoramiento global, resaltan que es “beneficioso” que las compañías apliquen nuevos sistemas tecnológicos, por ejemplo, para acabar con el fraude, que cada año supone unas pérdidas de unos 833 millones de euros para las aseguradoras.

    Sobre este punto, una de las soluciones que proponen es recurrir a las aplicaciones basadas en algoritmos genéticos que identifican si un siniestro es fraudulento.

    Para la economista sénior de Willis Towers Watson Magdalena Ramada las compañías de seguros deben seguir el ritmo “acelerado” de los cambios tecnológicos y las formas de interacción que utiliza la sociedad.

    “‘Blockchain’ establece una forma de organizarse sin tener una organización reguladora detrás; esto va a producir un impacto en la venta de seguros de automóviles en los próximos veinte años”, señala.

    Los expertos que intervinieron en la Semana del Seguro también advirtieron que la tecnología “blockchain” carece de momento de una base fuerte, ya que aún es una plataforma “muy incipiente”.

    “Se puede decir que se encuentra en el momento de salir del laboratorio”, comentaron fuentes del sector.

    La inversión en empresas emergentes, conocidas como “startups”, que se dedican al desarrollo de “blockchain” sumó 3.000 millones de euros en 2017, un 340 % más que el año anterior, según el monitor del mercado global Novum Insights, de Goldman Sachs Report.

    Fuente: EFE

  • Las cryptomonedas avecinan una pesadilla en materia de divorcios.

    Desde que apareció en el mercado en el 2009, el Bitcoin ha generado mucha riqueza para aquellos que invirtieron en él tempranamente. Un hecho más que importante que comienza a ocasionar disputas en los procesos de divorcio. Y el Reino Unido es el primer lugar donde la noticia de divorcio en el que están en juego las cryptomonedas se convierte en realidad al exponerse públicamente los primeros casos.

    La firma de abogados Royds Withy King está actuando en tres casos de divorcio de alto valor por separado en los que las cónyuges buscan la revelación de los cryptoactivos y una porción de ellos, que se mantienen como activos manejados por sus esposos. Esta es una primera ola de casos que la empresa espera.

    Los tres casos involucran maridos que han invertido o comprado criptomonedas, como Bitcoin, Litecoin, Ripple y Ethereum. Estos casos de divorcio presentan importantes desafíos para valorar y rastrear las criptomonedas y pueden tener un impacto en los acuerdos de divorcio que los cónyuges pueden esperar recibir.

    Vandana Chitroda, socia del equipo familiar que lidera los casos de divorcio en Londres, dijo: «Las criptomonedas han estado con nosotros desde 2009 cuando se lanzó Bitcoin, pero recientemente se han convertido en un problema para separar a las parejas a medida que se toma conciencia de los valores y el interés que los medios han aumentado».

    «Estos son los primeros casos que hemos visto, y esperamos ver muchos más. También habrá divorcios donde un cónyuge puede no haber divulgado tales activos dejando una pesadilla de trazabilidad».

    Mark Phillips, socio del equipo familiar que encabeza los casos de divorcio de la firma en Oxford, dijo: «Las criptomonedas le han permitido a algunas personas acumular considerables riqueza de una pequeña inversión, y la naturaleza de estas monedas hace que sea muy fácil para una de las partes ocultar activos. A menos que un cónyuge revele una inversión en criptomonedas, es completamente posible que permanezcan ocultos».

    Las partes tienen el deber de divulgar de manera completa y sincera sus activos durante un divorcio y, si no hay revelación o evidencia de la existencia de criptomonedas, será extremadamente difícil para una parte recibir su parte equitativa de los bienes matrimoniales.

    Rastrear criptomonedas podría llevar mucho tiempo y ser costoso. Esto es, por supuesto, mucho más fácil si las criptomonedas se comercializan a través de una plataforma de inversión en línea y se compran con fondos de una cuenta bancaria, ya que luego se puede establecer el valor original de la transacción. Cuando la criptomoneda se compra directamente y se mueve fuera de línea, es casi imposible rastrear , dijo Phillips.

    Y luego está el problema de la valoración. Bitcoin alcanzó un máximo en el mercado en diciembre de 2017 de US $ 20,000, pero cayó muy rápidamente, en cotización por estos días (febrero de 2018) en alrededor de US $ 8,000. Uno de los casos en los que Royds Withy King está asesorando implica una inversión original de £ 80,000 en noviembre de 2016, que fue valorada en £ 1m en diciembre de 2017 y ahora vale £ 600,000.

    Chitroda dijo: «Esto presenta un verdadero desafío al valorar las criptomonedas. Las valoraciones tendrán que llevarse a cabo varias veces durante el proceso de divorcio a medida que avance el caso».

    Y finalmente, los abogados y sus asesores, al igual que muchos de sus clientes, tienen poca experiencia en recuperarlos y valorarlos.

    Chitroda agregó: «Creemos que las criptomonedas serán una característica importante en una gran cantidad de divorcios. Mientras que las criptomonedas son volátiles, no desaparecerán. Es importante que si cree que su esposo o esposa ha invertido o comprado criptomonedas, como Bitcoin, y se está separando, informe a su asesor legal».

    Sus asesores deben comprender las implicaciones de las criptomonedas en cualquier acuerdo de divorcio y contar con la red de asesores especializados para garantizar que sean rastreados y valorados correctamente.

    Royds Withy King ofrece a las parejas que se divorcian un equipo de abogados expertos que entienden las tecnologías emergentes, junto con un equipo más amplio de expertos financieros con experiencia en el rastreo de monedas digitales.

  • Los regímenes fiscales mundiales de energía fallan severamente dice la OCDE

    La OCDE ha publicado un nuevo informe que analiza el uso de la energía y los regímenes tributarios en 42 países, que representan el 80 por ciento del uso de energía en el mundo. El informe hace un llamado a los gobiernos para que adopten un uso más efectivo de los impuestos para reducir las emisiones dañinas del uso de la energía.

    Taxing Energy Use 2018 describe los patrones impositivos de la energía en estos países por tipo de combustible y sector durante el período 2012-2015. Muestra que los impuestos sobre la energía siguen estando mal alineados con los efectos secundarios negativos del uso de energía. En la actualidad, los impuestos solo proporcionan incentivos limitados para reducir el uso de energía, mejorar la eficiencia energética e impulsar un cambio hacia formas de energía menos nocivas. Los sistemas de comercio de emisiones tienen poco impacto en esta amplia visión, dijo la OCDE.

    «La comparación de los impuestos entre 2012-2015 arroja un resultado desconcertante», dijo el Secretario General de la OCDE, Angel Gurria. «Se han realizado o se están realizando esfuerzos en varias jurisdicciones para aplicar el principio de ‘quien contamina paga’, pero, en general, el progreso hacia un uso más eficaz de los impuestos para reducir las emisiones nocivas es lento y fragmentario. Los gobiernos deberían hacer más y mejor.»
    En 2015, fuera del transporte por carretera, el 81 por ciento de las emisiones no estaban gravadas, según el informe. Las tasas impositivas estaban por debajo del cálculo de los costos climáticos (30 EUR por tonelada de dióxido de carbono emitido (30 EUR / tCO2) para el 97% de las emisiones.

    Los aumentos significativos de las tasas impositivas se han limitado en gran medida al sector vial. Algunas grandes economías de ingresos bajos a medianos han aumentado la proporción de las emisiones gravadas por encima de los costos climáticos del 46 por ciento en 2012 al 50 por ciento en 2015. Alentadoramente, algunos países están eliminando las tasas impositivas más bajas en el diesel en comparación con la gasolina. Sin embargo, las tasas del impuesto al combustible permanecen muy por debajo de los niveles necesarios para cubrir los costos externos no relacionados con el clima en casi todos los países, dice el informe.
    El informe dice que el carbón, que se caracteriza por altos niveles de emisiones nocivas y representa casi la mitad de las emisiones de carbono del uso de energía en el 42 países, tributan las tasas más bajas o totalmente libres de impuestos en casi todos los países.

    Si bien el intenso debate sobre los impuestos al carbono ha provocado acciones en algunos países, las tasas reales de impuestos sobre el carbono siguen siendo bajas. La cobertura de impuestos al carbono aumentó de uno a seis por ciento en 2015, pero los impuestos al carbono reflejan los costos climáticos de solo 0.3 por ciento de las emisiones. Los impuestos indirectos generalmente dominan las tasas impositivas generales.

    «El daño al clima y la calidad del aire como resultado de la combustión de combustibles fósiles puede contenerse, pero a medida que se demora la acción más difícil y costoso se vuelve para hacer frente a este desafío», dijo Gurria. «Alinear los precios de la energía con los costos del cambio climático y la contaminación del aire es un elemento central de una política rentable, y se necesitan con urgencia grandes mejoras. Si bien en algunos casos puede considerarse necesaria una compensación por los mayores costos de energía que enfrentan los hogares o las empresas, especialmente para aquellos más vulnerables, las tasas o exenciones impositivas más bajas no son la forma de proporcionarlo, se deberían favorecer las transferencias específicas «.

  • El gobierno indio se está preparando para lanzar su primer proyecto oficial de blockchain con certificados digitales de títulos académicos.

    El gobierno indio se está preparando para lanzar su primer proyecto oficial de blockchain con certificados digitales de títulos académicos. Según los informes, el gobierno pretende emitir certificados de grado a prueba de manipulaciones, comenzando con los estudiantes que se gradúan el próximo año.

    La iniciativa, según fuentes cercanas al desarrollo, se basa en una solución de Blockchain llamada IndiaChain en la que el grupo de expertos del gobierno  agrupados en NITI Aayog  (National Institution for Transforming India) está trabajando actualmente.

    Una vez desarrollada, la tecnología se probará con el Instituto Indio de Tecnología (IIT) Bombay, así como con varios colegios de la Universidad de Delhi, con Aayog supervisando la implementación.

    Al comentar sobre el desarrollo, una fuente dijo bajo condición de anonimato: ‘Las pruebas piloto comenzarán pronto y, una vez que se completen con éxito, comenzará la implementación a gran escala. El plan es comenzar a emitir certificados digitales en el blockchain (IndiaChain) del lote 2019 en adelante. ‘

    Según un informe de FactorDaily, el Instituto de Tecnología de Massachusetts (MIT) realizó una movida similar en octubre pasado cuando lanzó un programa piloto, en el que 111 graduados del MIT recibieron certificados digitales de sus diplomas.

    La tecnología basada en blockchain, desarrollada conjuntamente por MIT y Learning Machine, puede crear certificados digitales seguros que deben verificarse externamente con la ayuda de una aplicación.

    Según algunas fuentes, el gobierno indio también planea integrar blockchain en el caso de los títulos de propiedad de la tierra. Una persona informada dijo: «A pesar de que los títulos de propiedad en la Blockchainse suponía iba a ser la primera implementación, el proceso tomará mucho más tiempo ya que muchos de los estados aún deben digitalizar sus registros de tierras. La educación ya ha sido probada y es comparativamente menos compleja de implementar. »

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    Blockchain: el más nuevo «game changer» en Governanza

    Blockchain es básicamente una tecnología Ledger distribuida (DLT) que permite a todos los miembros registrar transacciones en un registro de datos descentralizado mantenido en un red de computadoras, en lugar de un libro de contabilidad física o una sola base de datos. Las transacciones se aprueban por consenso, y todo está asegurado mediante criptografía.

    Si bien la tecnología blockchain se usó originalmente para crear criptomonedas como Bitcoin, su uso en otros campos, como servicios de pago, agricultura, intercambios financieros, infraestructura y educación, ahora está siendo promovido activamente por el gobierno.

    Aunque el gobierno anunció sus intenciones de restringir el uso de criptomonedas para financiar actividades ilegítimas, no ha dejado de advertir el potencial no explorado de Blockchain y su aplicación en la administración, plasmado en el Presupuesto de la Unión 2018

    Durante la sesión de Presupuesto de este año, el Ministro de Finanzas Arun Jaitley dijo que la integración de blockchain en la gobernanza podría resultar en una respuesta operativa más rápida, así como en la toma de decisiones.

    Para facilitar la adopción de blockchain en el gobierno, NITI Aayog había realizado un hackathon internacional en el IIT Delhi en noviembre del año pasado en blockchain, en el cual se solicitaron prototipos en funcionamiento de institutos nacionales e internacionales de primer nivel sobre aplicaciones sociales de blockchain.

    El objetivo del evento fue explorar cómo las arquitecturas de blockchain pueden habilitar una nueva infraestructura digital para India, mejorando la eficiencia, la transparencia, la privacidad y los costos en todos los sectores.

    En este sentido, las organizaciones asociadas del sector privado, así como el Gobierno y las UT (Unidades territoriales de la India), están siendo identificadas para implementar pruebas de conceptos que utilizan la tecnología en diferentes sectores.

    Según los informes, varios gobiernos estatales, incluidos Karnataka, Gujarat y Maharashtra, han comenzado a evaluar la tecnología a los fines del gobierno electrónico. El mes pasado, respaldado por el gobierno estatal, se llevó a cabo un «Hackathon de Blockchain para  la Gobernanza» en el estadio cubierto de Koramangala para crear prototipos demostrables que utilizan blockchain en aplicaciones gubernamentales.

    Para soluciones bancarias basadas en blockchain, el  SBI (State Bank of India)  había formado anteriormente una comunidad bancaria llamada BankChain para explorar e implementar la plataforma blockchain. BankChain es una comunidad de 27 bancos de India y Medio Oriente. ICICI Bank, Kotak Bank, DCB Bank y Axis Bank también forman parte de esta comunidad.

    BankChain tiene como objetivo reducir el fraude y maximizar la eficiencia, la seguridad y la transparencia en el sistema bancario. La comunidad también ha colaborado con Primechain Technologies, con sede en Pune.

    Recientemente, en la primera semana de enero, más de una docena de aseguradoras, incluidas HDFC Life, India First Life y Canara HSBC OBC se unieron para iniciar otro proyecto en Blockchain para ayudar a controlar los costos de las compañías que realizan pruebas y evaluaciones médicas.

    El mes pasado, la policía de Delhi arrestó a tres hombres involucrados en  la falsificación y venta de titulos universitarios en la India. Dado que el número de estudiantes que se graduaron en universidades e institutos de la India está aumentando rápidamente, el cambio a certificados digitales podría ser esencial para frenar el creciente problema de los certificados falsos.

  • La autoridad monetaria emite directrices para el lanzamiento de bancos virtuales en Hong Kong

    Los bancos virtuales que buscan establecerse en Hong Kong necesitarán tener al menos HK $ 300 millones (US $ 38,36 millones) en capital, y no pueden imponer un saldo mínimo de cuenta o tarifas de saldo bajo, de acuerdo con los lineamientos preliminares publicados por la Autoridad Monetaria de Hong Kong este Martes.

    La autoridad recibirá comentarios sobre estas pautas hasta el 15 de marzo y las regulaciones finales se emitirán en mayo. Los bancos no financieros y tradicionales pueden solicitar las licencias desde ahora.

    «La experiencia en el extranjero ha mostrado algunas operaciones bancarias virtuales exitosas, mientras que las pequeñas y medianas empresas podrían obtener mejores servicios bancarios y préstamos», dijo Arthur Yuen, subdirector ejecutivo de la autoridad, durante una conferencia de prensa el martes.

    «Esperamos que los bancos virtuales se centren en las empresas minoristas y las PYME, pero no requeriremos qué tipo de servicios deben ofrecer a los clientes. Podrían elegir el alcance de su negocio, desde pagos, depósitos y préstamos, hasta administración de patrimonio y otros préstamos «, dijo Yuen.

    La autoridad les exigirá que establezcan un banco incorporado localmente para ofrecer banca minorista, que es lo mismo para los bancos convencionales que participan en la banca minorista.

    «Aunque la HKMA no interferirá con las decisiones comerciales, prohibiremos que estos bancos virtuales lleven a cabo cualquier táctica predatoria, como precios extremadamente bajos o tasas de interés excesivamente altas para competir agresivamente por la participación en el mercado, ya que esto sería perjudicial para la estabilidad del sector bancario y afecta la confianza del público en general «, agregó.

    Aunque los bancos virtuales solo operarán en línea y no tendrán una red física, la autoridad les exigirá tener al menos una oficina física que también pueda manejar las quejas de los clientes.

    Los operadores necesitarán tener un plan de salida en caso de colapso, y todos los bancos virtuales deberán unirse al esquema de protección de depósitos, que ofrece a los depositantes una compensación de hasta HK $ 500,000.

    El South China Morning Post informó la semana pasada que la autoridad había recibido expresiones de interés de parte de 10 compañías locales y extranjeras que buscaban establecer bancos virtuales en Hong Kong.

    «Este anuncio es significativo porque el documento de consulta sugiere que HKMA permitirá que los actores de tecnología, ya sea de China continental o de otros lugares, proporcionen servicios financieros en Hong Kong», dijo James Lloyd, líder de Fintech Asia-Pacífico en EY.

    «Esperamos que este cambio lo convierta en la política final. No anticipo que el regulador abrirá las compuertas para permitir que muchos jugadores de tecnología ofrezcan servicios financieros, pero hay posibilidades de que algunos ofrezcan servicios en algunas áreas subatendidas. El financiamiento de las PYME podría ser un ejemplo», dijo Lloyd.

    Yuen dijo que el requerimiento de capital de HK $ 300 millones era el mismo que el de los bancos convencionales, mientras que el requisito de no tener  saldo mínimo apuntaba a proteger a los pequeños inversionistas. Agregó que si bien esperaba que la autoridad emitiera la primera licencia para este año, no significaba que los bancos virtuales podrían operar antes de fin de año.

    Las 10 compañías que expresaron su interés incluyen firmas de tecnología sin un brazo bancario, así como bancos tradicionales que desean establecer unidades bancarias virtuales, dijo el director ejecutivo de la autoridad Norman Chan Tak-lam a los legisladores durante una reunión del Panel de Asuntos Financieros el lunes.

    Raymond Chan, el director ejecutivo de supervisión bancaria de la autoridad, dijo que los bancos virtuales tratarían a sus clientes de manera tan justa como los bancos convencionales.

    En septiembre, Norman Chan anunció siete iniciativas para ayudar a Hong Kong a migrar a lo que llamó una»‘nueva era de la banca inteligente», incluido el mayor uso de la banca virtual.

    Varias compañías han dicho que solicitarán una licencia para operar un banco virtual en la ciudad. Por ejemplo, ITF, un nuevo banco de tecnología financiera en el que participa el veterano inversor estadounidense Jim Rogers, pretende comenzar a operar este año, con su sede en Hong Kong.

    Diana Cesar, directora ejecutiva de HSBC en Hong Kong, dijo: «Digital no es solo el futuro de la banca, sino también el presente. Los bancos virtuales pueden ayudar a impulsar la innovación y ser una parte importante del desarrollo de la industria. Los clientes esperan plataformas digitales que sean convenientes, confiables y seguras para brindarles servicios más simples, mejores y más rápidos. Es por eso que hemos mejorado nuestra aplicación de banca móvil, lanzado una serie de nuevas plataformas digitales y continuaremos invirtiendo en nuestros servicios digitales «.

     

     

  • Cómo la regulación está limitando el rendimiento de los bancos asiáticos: Encuesta

    Administrar la carga del cumplimiento se aleja de los objetivos del «core» de los bancos. Mantener contentos a los exigentes clientes del tesoro requiere una atención completa, pero eso es cada vez más difícil, como revela la encuesta exclusiva de Corporate Treasurer, en asociación con Broadridge Financial Solutions.

    Las instituciones financieras con sede en Asia están luchando para hacer frente a las crecientes demandas regulatorias y esto está teniendo un impacto negativo en su capacidad para gestionar las necesidades de los clientes, según una nueva investigación sobre el estado tecnológico de las divisiones de banca transaccional de Asia.

    Las implicaciones de esta tendencia se pusieron al descubierto en la encuesta realizada conjuntamente por CorporateTreasurer y Broadridge Financial Solutions, una empresa de fintech global y cuya conclusión es que si los bancos no se pueden adaptar al cambio en Asia, perderán negocios.

    Sin embargo, todo está lejos de perderse. Los bancos tienen la oportunidad de capitalizar una gran cantidad de nuevas soluciones tecnológicas disponibles que pueden hacer que los procesos sean más eficientes y transparentes, y abordar los desafíos clave identificados en esta encuesta. Y esto vale tanto para los bancos asiáticos como para los panameños.

    Los ejecutivos requieren tiempo y libertad para enfocarse en aquello en lo que son buenos: administrar los dineros y pagos de manera efectiva. A medida que el cumplimiento regulatorio absorbe cada vez más el esfuerzo intelectual, es cada vez más importante saber cómo garantizar que el «frente» de la empresa esté funcionando de manera óptima.

    Las preocupaciones destacadas descubiertas en la encuesta incluyen:

    • El costo significativo que implica cumplir con los pesados controles del regulador y las autoridades.
    • Cumplir con los requisitos de los clientes y ser obediente al mismo tiempo, manteniendo el costo tan bajo como sea posible.
    • Las preocupaciones regulatorias limitan al front office en proporcionar flexibilidad para solucionarle molestias a los clientes.
    •  Hallar soluciones diferenciadas para los clientes dirigiendo el cambio al negocio y modelos operativos  mientras se mantiene la agilidad regulatoria

    Este último punto es quizás el más preocupante para la industria y en el que concluye la investigación:

    Miedo a la irrupción

    Algunas observaciones adicionales de los encuestados también indican que los bancos están preocupados por sus habilidades para brindar servicios que están diseñados para su clientes corporativos. Junto a esta ansiedad también existe la sensacion de que los bancos están siendo irrumpidos en cada flanco posible por nuevas empresas tecnológicas de  prestación de servicios  bancarios más ágiles y modernos.

    Están preocupados acerca de cómo pueden adaptarse de manera oportuna y en forma rentable.
    Estas reflexiones reflejan lo que los encuestados tenían que decir:
    • El mayor desafío al que se enfrenta la industria es FinTech (tecnología financiera).
    • Demasiados bancos que sólo ofrecen soluciones estandarizadas, en lugar de poner el esfuerzo para personalizarlas de acuerdo al perfil del cliente.

    En definitiva, la excesiva regulación los pone en la disyuntiva de dejar contentas a las autoridades o dejar contentos a los clientes mientras las Fintech  los amenzan en cada rincón del banco. Demasiados frentes que atender.

    El informe completo de la encuesta puede leerse aquí.

  • Más firmas anuncian inversiones después de los recortes de impuestos americanos

    Un mes después de que EE. UU. recortara su tasa impositiva corporativa al 21 por ciento, 287 compañías anunciaron alzas salariales o planes para expandir sus inversiones en los EE. UU., según Americans for Tax Reform.

    Entre los anuncios que salieron a la luz en los últimos días fueron los de The Home Depot, Starbucks, FedEx y Exxon Mobil.

    The Home Depot ha anunciado planes para proporcionar una nueva bonificación a sus empleados por hora de hasta USD1,000 por única vez y debido a la reforma tributaria. «Esta inversión incremental en nuestros asociados fue posible gracias al nuevo proyecto de ley de reforma tributaria«, dijo el presidente y gerente general, Craig Menear, en una declaración el 25 de enero. Aunque la compañía estima un gasto adicional de aproximadamente 150 millones de dólares para el cuarto trimestre del año fiscal 2017, principalmente relacionado con los impuestos sobre las ganancias extraterritoriales no remitidas, actualmente estima que el impacto neto de la reforma fiscal en su provisión fiscal de 2018 y los impuestos en efectivo pagados será beneficioso .

    Starbucks anunció el 24 de enero una serie de beneficios para los empleados, incluyendo un aumento salarial para todos los empleados por hora y asalariados de EE. UU. y un nuevo beneficio familiar por empleado y familia, junto con el compromiso de crear más de 8,000 nuevos empleos minoristas y 500 trabajos en manufactura en 2018. «Estas ofertas totalizarán más de USD250m para más de 150,000 empleados y se aceleran por los recientes cambios en la ley tributaria de EE. UU.», dijo la compañía el 24 de enero.

    FedEx confirmó sus planes para invertir USD3.2bn, compuesto por aumentos salariales, bonificaciones, mayores asignaciones de fondos de pensiones e inversión de capital ampliado en los EE. UU. como resultado directo de la Ley de recortes y empleos fiscales. Específicamente, USD200m se asignarán para aumentar la compensación de los empleados, se hará una contribución voluntaria de USD1.5bn al plan de pensiones de FedEx, y USD1.5bn se invertirán en el centro de Indianápolis de FedEx Express. «FedEx cree que la Ley de reducción de impuestos y empleos probablemente aumentará el PIB y la inversión en los EE. UU.», dijo la compañía en un comunicado de prensa del 26 de enero.

    Más recientemente, Exxon Mobil anunció el 30 de enero planes para invertir más de USD2bn en la expansión de terminales , transporte y la producción triple en la cuenca Pérmica (un yacimiento petrolífero estadounidense ubicado en Texas y Nuevo México) para el 2025. «Cambios recientes en la tasa impositiva corporativa de Estados Unidos crea un entorno para mayores inversiones futuras de capital «, dijo la compañía.

    El presidente de House Ways and Means, Kevin Brady  comentó la semana pasada que las cifras de crecimiento económico para el cuarto trimestre también parecen prometedoras, y se espera que las reformas impositivas impulsen la economía durante el próximo año.

    «Con un nuevo código impositivo creado para el crecimiento, confío en que nuestra economía continuará mejorando«, dijo en un comunicado el 26 de enero. «2018 ya ha tenido un comienzo prometedor. Todos los días, las empresas estadounidenses grandes y pequeñas anuncian planes para contratar a más trabajadores, aumentar los cheques e invertir en nuestras comunidades«.

    Las últimas cifras de la Oficina de Análisis Económico (BEA en inglés) estiman que el PIB real aumentó a una tasa anual del 2.6 por ciento en el cuarto trimestre de 2017 y un 2.3 por ciento durante todo el año.

  • Seis estados más, uno de ellos Panamá, firman el instrumento multilateral BEPS de la OCDE

    Otros seis países han firmado el instrumento multilateral BEPS, lo que les permite enmendar rápidamente sus tratados de doble imposición para incorporar las recomendaciones presentadas por la OCDE como parte de su Plan de Acción en cuanto al tratamiento BEPS (sigla en inglés y referida como erosión de la base fiscal y traslado  de los beneficios) . De acuerdo al Plan formulado por la OCDE, los tres pilares sobre los que descansa son: dotar de coherencia a aquellas normas de Derecho interno que abordan actividades transfronterizas; reforzar las exigencias de actividad sustancial en los actuales estándares internacionales para así establecer la conexión entre los tributos y el lugar de realización de las actividades económicas y de creación de valor y; mejorar la transparencia y seguridad jurídica para empresas y administraciones.

    Barbados, Costa de Marfil, Jamaica, Malasia, Panamá y Túnez firmaron el acuerdo el 24 de enero, con lo que el número total de signatarios asciende a 78. Además, Argelia, Kazajstán, Omán y Swazilandia han dicho que tienen la intención de firmar la Convención y varias otras jurisdicciones están trabajando activamente hacia la firma para junio de 2018, dijo la OCDE.

    Hasta ahora, cuatro jurisdicciones -Austria, la Isla de Man, Jersey y Polonia- han ratificado la Convención, que entrará en vigor tres meses después de que una quinta parte de las jurisdicciones deposite su instrumento de ratificación.

    «La firma de hoy de la convención multilateral es otro paso importante hacia la actualización de las normas tributarias internacionales a través de la rápida implementación del paquete BEPS», dijo el Secretario General de la OCDE, Angel Gurria. «Más allá de salvar a los signatarios de la carga de renegociar miles de tratados tributarios bilateralmente, la convención resulta en más certeza y previsibilidad para las empresas, y un sistema tributario internacional que funciona mejor para el beneficio de nuestros ciudadanos«.

    La Convención, desarrollada a través de negociaciones inclusivas que involucran a más de 100 países y jurisdicciones, tiene como objetivo permitir a los países incorporar rápidamente las enmiendas propuestas en sus tratados tributarios sin tener que renegociar los tratados bilateralmente, un proceso que probablemente tomaría una década.

    Los cambios que se introducirán en los tratados incluyen la introducción de medidas para evitar desajustes híbridos, que permitan a los contribuyentes reclamar de forma inapropiada deducciones dobles por el mismo ingreso o conseguir la doble no imposición. También establece enmiendas para abordar el abuso de los tratados, para solucionar las lagunas en las normas de los establecimientos permanentes y para mejorar la cooperación de los países para resolver las disputas de doble imposición. En cuanto a la resolución de disputas, los países pueden optar por ofrecer un arbitraje vinculante obligatorio. Según la OCDE, 28 jurisdicciones se han comprometido a hacerlo.

    «BEPS está privando a los países de preciados recursos para hacer despegar el crecimiento, abordar los efectos de la crisis económica global y crear más y mejores oportunidades para todos. Pero por encima de esto, BEPS ha erosionado la confianza de los ciudadanos en la imparcialidad del sistema tributario mundial. Las medidas que presentamos hoy representan los cambios más fundamentales en las normas fiscales en casi un siglo: pondrán fin a la doble no imposición y facilitarán una mejor alineación de la fiscalidad con la actividad económica y la creación de valor. Cuando estas medidas sean implementadas en su totalidad, las estrategias de  planificación tributaria inspiradas en BEPS resultarán ineficientes«, había sostenido previamente Angel Gurría,al inicio del lanzamiento del paquete BEPS,  al que ahora adhiere Panamá y le dejará por delante la revisión de la normativa específica con respecto al tratamiento de las empresas multinacionales establecidas en el país, especialmente las instaladas a partir de la ley SEM del 2007.

    ¿Será ésta una de las medidas que Panamá tenía previstas para no ser incluída en las listas negras y que permitieron su rápida salida al siguiente tono gris?

  • El desempleo, la informalidad y el Código de Trabajo.

    Muchas personas se quejan de que Panamá tiene una economía de servicios, y no tiene una industria aceptable. También nos quejamos de que Panamá tiene un nivel de informalidad alto que debilita la seguridad social y que además lleva a muchos jóvenes a la delincuencia.

    Lo que no decimos es de dónde sale este problema. Este problema viene del Código de Trabajo.

    El Código de Trabajo se fundamenta en el código de trabajo mexicano de esa época y está influido por las ideas de Carlos Marx. Ve a los trabajadores y empresarios como dos factores antagónicos, y a los trabajadores como seres inferiores, casi como niños que el estado tiene que proteger.

    El resultado de esto es que se crea un ambiente de rivalidad entre empresarios y trabajadores que aleja de Panamá las inversiones de mucho capital, lo cual solo permite que el sector terciario progrese. El principal problema es por ejemplo el secuestro laboral de la empresa durante una huelga, algo que ahuyenta a las grandes inversiones de capital. Por lo tanto los empresarios o evitan invertir en Panamá en estos temas o bien piden la creación de jurisdicciones especiales donde estas normas no se apliquen, creando así dos países, el país normal y el país de los inversionistas.

    El desempleo y la informalidad son producto de un Código de Trabajo que hace muy caro contratar porque es muy caro despedir. Los costos de salida son demasiado altos, el salario mínimo es demasiado alto, los costos de los sobretiempos también. Hay que pagarles a los trabajadores mucho más de lo que producen. El resultado es que se contrata al mínimo para poder funcionar.

    Veamos alguno de los problemas:

    1. Costos de salida o de despido muy altos. Se hace caro contratar personal. Esto se agrava con los aumentos automáticos cada dos años del salario mínimo.
    2. La irrenunciabilidad de los derechos laborales hace muy difícil bajar salarios o prestaciones de los trabajadores para salvar una empresa en quiebra. Aunque ambas partes estén de acuerdo, es ilegal.
    3. El secuestro laboral de las empresas, durante una huelga, algo que se hace en muy pocos países, hace muy riesgosa la inversión en Panamá de inversiones intensivas de capital.
    4. La falta de igualdad ante la Ley procesal que favorece a los trabajadores no facilita una relación laboral armónica.
    5. La limitación al 10% del trabajo de extranjeros en las empresas, cuando en los países con economías de servicios como Panamá lo normal es un 30%. Y ahora el Ministerio de Trabajo, surfeando la ola xenofóbica, emite nuevas regulaciones para hacer más difícil todavía cumplir con el 10% legal, haciendo las multas por contratar extranjeros, más caras y limitando la capacidad de las empresas de contratar técnicos extranjeros temporales. Para una empresa con menos de 7 empleados es imposible. En otras palabras se sigue usando la legislación laboral para favorecer a las grandes empresas.
    6. No existe algo comparable al programa alemán arbeitschule para integrar a los jóvenes a la masa laboral con habilidades.

    Todo esto tiene un efecto anquilosante en la sociedad panameña. La carga laboral del Código de Trabajo la sienten primero los pequeños empresarios antes que los grandes, que pueden tener abogados de planta y personal de recursos humanos adecuado. Por algo los grandes empresarios son los menos interesados, menos aún que los dirigentes sindicales, en que no se reforme el Código de Trabajo. Les ahorra dos grandes problemas: El tener que competir con pequeños empresarios emprendedores y el tener que competir con empresarios de afuera.

    Panamá, antes del boom inmobiliario causado por las políticas monetarias expansivas de la FED, sufría de un desempleo crónico y una elevada informalidad, causada principalmente por el Código de Trabajo. En el 2004, la informalidad era del 46% de la mano de obra local, y llegó a su punto más bajo en el 2011, con un 37%. Luego ha ido incrementándose nuevamente, llegando al 40% en el 2016. El Ministro de Trabajo actual, lejos de buscar una reforma de las normas laborales para cambiar esta situación, más bien ha elegido cumplirlas a rajatabla, lo cual ha disminuido la informalidad en las empresas formales, ya que éstas no quieren exponerse a sanciones por parte del Ministerio de Trabajo. Pero no lo hacen formalizando a los trabajadores informales sino contratando menos y reduciendo las planillas. Y es que el problema no está en aplicar la ley laboral, sino en cambiar una ley laboral mala. El resultado es que en los últimos años, el empleo informal ha aumentado en un 26% mientras que el formal solo en 10%.

    Todo esto trae consecuencias. La delincuencia y el fenómeno de los NiNis que ni estudian ni trabajan es uno de ellos. La legislación laboral actual hace muy caro y difícil contratar a analfabetos funcionales y pagarles el salario mínimo, para luego no poder despedirlos si no cumplen con la empresa. Sencillamente no es rentable. El resultado es una gran masa de personas no empleables.
    Pero la ceguera del gobierno actual los hace ser más papistas que el Papa. Un gobierno formado por panameñistas parece más empeñado en hacer cumplir a rajatabla una legislación laboral heredada de los militares que los gobiernos del PRD, herederos de los militares o los CDs.

    Esta situación no pinta bien, y por más que veamos en los extranjeros un conveniente chivo expiatorio, el problema está en nuestra legislación laboral. Mientras no lo enfrentemos los problemas sociales se van a poner peor y peor.