Diálogos

Diálogo con… Isabelle S. Corbett

¿Qué es R3?
R3 es una empresa de software empresarial que trabaja con más de 80 bancos, instituciones financieras, reguladores, asociaciones comerciales, empresas de servicios profesionales y empresas de tecnología para desarrollar Corda, nuestra plataforma distribuida diseñada específicamente para servicios financieros.

¿Qué es Corda?
Corda es un libro de contabilidad distribuido de código abierto que registra, gestiona y ejecuta los acuerdos financieros de las instituciones en perfecta sintonía con sus pares. Corda es el resultado de más de dos años de intensa investigación y desarrollo por R3 y sus miembros y cumple con los más altos estándares de la industria bancaria, sin embargo, es aplicable a cualquier escenario comercial. Con Corda, los participantes pueden negociar sin la necesidad de las autoridades centrales, creando un mundo de comercio sin fricciones.

¿En qué se diferencia Corda de la tecnología Blockchain tradicional?
Las cadenas tradicionales sin permiso no son apropiadas para los mercados financieros, en gran medida debido a preocupaciones de seguridad y privacidad. Nuestra plataforma Corda está fuertemente inspirada y captura los beneficios de los sistemas Blockchain, pero con opciones de diseño que la hacen capaz de satisfacer las necesidades de las instituciones financieras reguladas. Fundamentalmente, Corda restringe el acceso a los datos a sólo aquellos quienes estén dentro del acuerdo y que tienen derecho explícitamente a estar en él, en lugar de ser a toda la red, y utiliza protocolos avanzados de cifrado e identidad para garantizar los niveles más altos de seguridad.

El tratamiento de Corda a la privacidad y seguridad de los datos es innovador comparado con los Blockchain tradicionales, que no proporcionan esta funcionalidad, haciéndolos no aptos para el propósito en mercados financieros globales.

¿Qué obstáculos se encuentran con mayor frecuencia cuando se trata de desarrollar la tecnología bancaria?
Desarrollar nueva tecnología, particularmente en el espacio bancario, siempre tendrá sus desafíos y los hemos considerado muy cuidadosamente al establecer nuestro enfoque para desarrollar la tecnología de libros distribuidos (distributed ledger technology).

Un ejemplo es el entorno regulador cambiante. Nuestra base de miembros consta de algunas de las instituciones financieras más grandes y más reguladas del mundo y de varios reguladores.

Desde el lanzamiento de R3, hemos participado activamente con reguladores, asociaciones comerciales y entidades gubernamentales, invitándolos a ensayos relevantes con nuestros miembros y permitiéndoles observar y participar en el desarrollo de elementos de la tecnología de contabilidad que estamos probando y construyendo.

Creemos que el desarrollo eficaz de la tecnología de contabilidad distribuida depende del despliegue de una plataforma de toda la industria en la que todas las aplicaciones futuras puedan ser construidas utilizando códigos y protocolos comunes para asegurar la interoperabilidad. Por eso trabajamos con nuestros miembros para construir Corda. Su poder radica en su efecto de red y la masa crítica que R3 ha construido en los últimos 18 meses significa que nuestros miembros confían y están seguros de que están ayudando a desarrollar una solución estándar de la industria que proporcionará los elementos básicos de la nueva infraestructura de servicios financieros.

¿Qué futuro le espera a los bancos que no hagan la adopción temprana de la tecnología blockchain o ledgers distribuidos?
R3 nació de una frustración común con las diversas plataformas de tecnología financiera de legado que luchan por interoperar, causando ineficiencias, riesgos y costos en espiral.

La aparición de la tecnología de contabilidad distribuida anuncia una oportunidad para que los bancos y otras instituciones se liberen de múltiples generaciones de tecnología heredada ineficiente y se muevan hacia un futuro en el que los registros compartidos de acuerdos financieros se gestionen automáticamente en la nube sin error. Aquellos que no aceptan esta oportunidad corren el riesgo de quedar atrapados en sistemas e infraestructura anticuados.

¿Qué se pretende, o qué se espera, más regulaciones de los gobiernos o la autorregulación por parte de los propios bancos?
Esperamos que DLT sea regulado por las autoridades gubernamentales y hemos participado activamente con reguladores de todo el mundo desde el principio, algunos de los cuales son miembros de R3. Estos reguladores reconocen que las regulaciones más eficaces y para el futuro son las que nacen de la experimentación y el uso real de la tecnología en cuestión.

Cuando se trata de involucrarse con la comunidad reguladora, hemos observado un escenario ‘quien es primero, la gallina o el huevo’ dado que esta tecnología ya ha comenzado a desarrollarse. Los reguladores no pueden tomar decisiones hasta que esté claro cómo la tecnología tomará forma, pero el sector comercial es reacio a desarrollar productos sin la aprobación de los reguladores. R3 está evitando la inercia en este frente, involucrando a todas las partes desde el principio y trabajando para resolver los problemas junto a sus grupos afines.

Además de ser el mayor consorcio financiero global centrado en la tecnología de contabilidad distribuida, usted también es el más activo en asuntos regulatorios, incluyendo la creación de un RegNet. ¿Qué es RegNet?
Desde el principio, R3 ha hecho un esfuerzo concertado para involucrarse activamente no sólo con empresas, sino también con reguladores, asociaciones comerciales y entidades gubernamentales. Después de meses de viajar por el mundo y conocer a docenas de reguladores financieros, identificamos que los reguladores necesitaban una forma más fácil de comunicarse y colaborar en la tecnología de contabilidad distribuida. Con esto en mente, R3 abrió la membresía a los reguladores y ha creado una red de reguladores globales que denominamos ‘RegNet’. R3 reconoce que en nuestros mercados globales, pueden existir múltiples reguladores de cualquier transacción y que los reguladores tendrán que aprender a interactuar en este contexto de esta tecnología nueva y en desarrollo.

Los participantes de RegNet se reúnen en paralelo con la membresía bancaria y nos permite comunicar las necesidades y preocupaciones de nuestra base de miembros de instituciones financieras globales a los reguladores y también desarrollar nuestra plataforma Corda en línea con los requerimientos de los reguladores.

Por último, ¿cuántos bancos son miembros de R3? ¿Cuál es la ventaja de unirse, y cómo ve, generalmente, América Latina en este tema?
R3 es el mayor consorcio colaborativo de este tipo en los mercados financieros, con más de 80 miembros de todos los sectores de la industria de servicios financieros, incluyendo Banco Bradesco, BM & F Bovespa, Credicorp e Itaú Unibanco S.A de América Latina. Además, tenemos más de diez reguladores de todo el mundo como miembros y anticipamos que se unirán muchos más en los próximos meses

Creemos que la tecnología de contabilidad distribuida tiene el potencial de transformar la industria de servicios financieros, no sólo en América Latina, sino en todo el mundo. Esta tecnología facilitará una mayor eficiencia, reducción de costos y también de riesgos. Trabajando en conjunto con la industria y los organismos reguladores, estamos construyendo una red de infraestructura de vanguardia distribuida, en la que nuestros miembros, otros proveedores, socios y terceros pueden construir y operar aplicaciones específicas usando estándares acordados.

Para mas información sobre este evento, haga click aquí o contáctenos a forum@goethalsconsulting.com o al telefono +507 302 2862

ENGLISH VERSION

What is R3?
R3 is an enterprise software firm working with over 80 banks, financial institutions, regulators, trade associations, professional services firms and technology companies to develop Corda, our distributed ledger platform designed specifically for financial services.

What is Corda?
Corda is an open source, financial grade distributed ledger that records, manages and executes institutions’ financial agreements in perfect synchrony with their peers. Corda is the outcome of over two years of intense research and development by R3 and its members and meets the highest standards of the banking industry, yet is applicable to any commercial scenario. With Corda, participants can transact without the need for central authorities, creating a world of frictionless commerce.

How is Corda different to traditional blockchain technology?
Traditional permissionless blockchains are not appropriate for financial markets, largely because of security and privacy concerns. Our Corda platform is heavily inspired by and captures the benefits of blockchain systems, but with design choices that make it able to meet the needs of regulated financial institutions. Crucially, Corda restricts access to data within an agreement to only those explicitly entitled to it, rather than the entire network, and uses advanced encryption and identity protocols to ensure the highest levels of security.

Corda’s approach to data privacy and security is ground-breaking compared to traditional permissionless blockchains which do not provide this functionality, rendering them unfit for purpose in wholesale financial markets.

What obstacles are most often encountered when trying to develop banking technology?
Developing new technology, particularly in the banking space, will always have its challenges and we considered these very carefully when establishing our approach to developing distributed ledger technology.

One example is the changing regulatory environment. Our member base consists of some of the largest and most heavily-regulated financial institutions in the world and a number of regulators themselves.

Since the launch of R3, we have actively engaged with regulators, trade associations and government entities, inviting them into relevant trials with our members and enabling them to observe and participate in developing elements of the ledger technology we are testing and building.

We believe that effective development of distributed ledger technology is dependent on the deployment of an industry-wide platform on which all future applications can be built using common code and protocols to ensure interoperability – this is why we worked with our members to build Corda. Its power lies in its network effect, and the critical mass R3 has built over the last 18 months means our members can be confident they are helping develop an industry standard solution that will provide the building blocks of the new financial services infrastructure.

What future awaits banks that do not make early adoption of blockchain technology or distributed ledgers?
R3 was born out of a common frustration with disparate legacy financial technology platforms that struggle to interoperate, causing inefficiencies, risk and spiraling costs.

The emergence of distributed ledger technology heralds an opportunity for banks and other institutions to break free from multiple generations of inefficient legacy technology and move to a future where shared records of financial agreements are automatically managed in the cloud without error. Those that do not embrace this opportunity risk falling by the wayside and remaining trapped in outdated systems and infrastructure.

What is intended, or what is expected, more regulations from governments or self-regulation by the banks themselves?
We fully expect DLT to be regulated by government authorities and have actively engaged with regulators across the globe from the outset, a number of which are R3 members. These regulators recognise that the most effective and futureproof regulations are those born of real-world experimentation and use of the technology in question.

When it comes to engaging with the regulatory community, we’ve observed a ‘chicken and egg’ scenario as this technology has started to be developed. The regulators can’t make decisions until it is clear how the technology will take shape, but the commercial sector is reluctant to develop products without approval from the regulators. R3 is avoiding inertia on this front by involving all parties from the outset and working to solve the issues together with our stakeholders.

In addition to being the largest global financial consortium focused on distributed ledger technology, you are also the most active in regulatory affairs, including creating a RegNet. What is RegNet?
From the beginning, R3 has made a concerted effort to actively engage with not only companies, but also regulators, trade associations and government entities. After months of traveling the globe and meeting dozens of financial regulators, we identified that regulators needed an easier way to communicate and collaborate on distributed ledger technology. With this in mind, R3 opened membership to regulators and has created a network of global regulators we termed “RegNet.” R3 recognizes that in our global markets, there can be multiple regulators of any given transaction and that regulators will need to learn to interact in the context of this new and developing technology.

RegNet participants meet in parallel with the banking membership and enables us to communicate the needs and concerns of our member base of global financial institutions to the regulators, and also to develop our Corda platform in-line with requirements of regulators.

Finally, how many banks are members of R3? What is the advantage of joining, and how do you see, generally, Latin America in this topic?
R3 is the largest collaborative consortium of its kind in financial markets, with over 80 members from all corners of the financial services industry, including Banco Bradesco, BM&F Bovespa, Credicorp and Itaú Unibanco S.A from Latin America. In addition, we have more than ten regulators from all around the world as members and anticipate many more to join over the coming months

We believe that distributed ledger technology has the potential to transform the financial services industry, not only in Latin America but around the world. This technology will facilitate increased efficiency, cost cutting and risk reduction. Working together with the industry and regulatory bodies, we are building a cutting-edge distributed ledger infrastructure network upon which our members, other providers, partners and third parties can build and operate specific applications using agreed standards.

For more information on this event, click here or contact us at forum@goethalsconsulting.com or +507 302 2862

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